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一部の新規株式公開 (IPO) は大きな興奮を引き起こし、多額の利益を得る可能性を提供しているように見えます。残念ながら、常にそうなるとは限りません。
2012 年 5 月に Facebook が IPO したことを覚えていますか?価格は$38でした。 1 株当たり、すぐに18 ドルまで下落しました。 $38 には達しませんでした 提供価格は 1 年以上後の 2013 年 8 月までです。現在、Facebook の株価は300 ドル以上で取引されています 1株あたり。しかし、最初はワイルドな乗り心地でした。
IPO の中には最初から利益が出るものもあれば、下降線をたどってまったく利益が出ないものもある。 IPO を購入する場合、それがリスクとなります。
IPO とは、企業が初めて自社の資本株式を一般に売却することです。企業はIPOを利用して、事業の拡大、負債の返済、または既存の所有者が株式を現金化するための資金を調達します。 57% 以上 FacebookのIPO株の一部は内部関係者に売却され、現金化された。正確には信任投票ではありません。
主力投資銀行または引受会社は、顧客に新株を分配するために証券会社のシンジケートを結成します。 IPO 後、会社は新しい公開会社となり、株式は NYSE や NASDAQ などの取引所で取引されます。
IPO を計画している企業は、目論見書を含む登録届出書を米国証券取引委員会 (SEC) に提出する必要があります。目論見書では、募集に伴うリスク要因、収益の用途、募集株式数、会社の配当と経営陣の議論、会社の財務状況と経営成績の分析について説明します。
目論見書には、既存株主が売却する株式数と、制限期間終了後に市場に出回る市場オーバーハングと呼ばれる株式数に関する情報も含まれます。
IPO の中には最初から利益が出るものもあれば、下降線をたどってまったく利益が出ないものもある。 IPO を購入する場合、それがリスクとなります。
引受会社は会社の財務状況を分析し、売却する株式数を決定し、IPOに対する世間の熱意を測ります。目標は、最高の株価でより多くの資金を調達することです。提示価格が公正であるという保証はありません。
Facebook の IPO の場合のように、株価が高すぎると一般の人が信じている場合、株価は取引開始直後に下落します。
IPO で株式を購入する機会は誰にでも与えられるわけではありません。分配金を取り扱う証券会社は、主幹事証券会社から一定数の株式の割り当てを受けます。これらのブローカーは、優先顧客、通常は機関や十分な口座を持つ顧客に株式を提供します。
参加ブローカーと強い関係がない場合、IPO の最初の株式を購入できない可能性があります。
IPO後に株価がどのような方向に動くかは誰にもわかりません。最初の数か月間は価格変動が激しくなる可能性があります。良い経験則としては、チャンスがあるとしても、失うわけにはいかない資金で IPO に投資するべきではないということです。
IPOの価格が公正であるという保証はありません。 IPO で上場する企業は、営業歴が限られていることが多く、場合によっては数年しかないため、将来の成功を予測するのは困難です。
特定の企業の IPO について詳しく知りたい場合は、SEC の消費者教育擁護局に問い合わせて、その企業とその IPO に関する情報を記載した投資家速報を発行しているかどうかを確認してください。