「価格が適切でない限り、ローンや投資は適切ではありません」は、初心者と経験豊富な投資家の口語表現です。
いずれかのグループのメンバーが情報に基づいた投資または購入を行うには、その人はその財務上の決定の真のコストまたは利益を理解する必要があります。決定の真のコストまたは利益を認識するには、記載された利率と実効利率の違いを理解する必要があります。
記載されている年利（SAR）または単純利率は、ローンで支払うか、投資で1年あたりに稼ぐ利率です。 SARは、元本と前の期間に累積された利息の両方に基づく複利ではなく、ローンまたは投資の元本に基づいて計算される単純な利息です。
単利は、年内の利息の複利を考慮しない年率です。したがって、実効利率は記載されている利率と同じになります。
実効金利には、四半期ごと、月ごと、または日ごとに発生する年内複利の影響が組み込まれています。利息が複合される頻度が高いほど、実効金利は高くなります。
利息を複合し、頻繁に行うローンの場合、実効金利は記載された金利よりも大幅に高くなります。実効年利を使用して、実際の投資収益率とローンの実際の利率を決定します。
投資が複利を獲得する場合、利息が毎年複利になる場合にのみ、表示された利率と実際の利率は等しくなります。
記載されている利率は、債権者に支払うべき金額または投資に対する利息の形で受け取る金額に対する複利の影響を考慮していません。このように、記載された利息は、複利を説明する実効利率とは異なります。
したがって、銀行ローンの見積もりは、実効年利ではなく、指定された利率を使用して文書化されるため、その低い利率を支払う必要があると考えることができます。ただし、実際には、たとえば、ローン文書に記載されている元利と20％の利息を支払うのではなく、23.94％の元利と実効年利を支払う必要があります。
対照的に、金融機関は、投資の表示利率ではなく、広告の実効年利を宣伝する場合があります。たとえば、銀行は、預金の実効金利を9％ではなく、9.43％に引き上げることができます。
1年間、20,000ドルの譲渡性預金（CD）を契約し、年利5％で毎月複利計算され、満期時に1,000ドルを獲得するとします。
このCDが実際に毎月何を稼ぐか、またはCDの実効金利を計算するには、5％を12、つまり5/12で割って、投資の実効月利4.166％を求めます。
投資の実効金利により、最初の月末に、貯蓄は$ 20,083、つまり$ 20,000の元本と$ 83の利息、または$ 20,000に4.166パーセントを掛けたものになります。これは$ 83に相当します。
2か月目には、追加の83ドルに加えて、前月に受け取った83ドルの複利である3.46ドルを受け取ります。この時点で、節約額は$ 20,169.46に増加します。このようにして、12か月の投資期間中、毎月20,000ドルの投資化合物に対する利息が発生します。
投資家と借り手にとって同様に、情報に基づいた決定は、その人がその財務上の決定の真のコストまたは利益を理解することを要求します。記載されている金利と実効金利の違いを理解することは役に立ちます。