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米国の中央銀行である連邦準備銀行には、米国の健全な経済を維持する責任があります。その目標は、雇用を最大化し、安定したインフレ率を維持することです。
FRBが経済活動を制御するために使用する金融ツールの1つは金利です。ここでは、FRB が金利を利用して米国経済の変化に影響を与える方法を説明します。
経済が低迷し、失業率が上昇している場合、FRBは経済活動を刺激し、雇用のための労働市場を改善するために金融措置を講じる必要がある。一方、経済が過熱し、インフレによって物価が上昇している場合、FRB は経済を冷やし、インフレを制御する金融政策を制定する責任があります。
連邦準備銀行は、フェデラル・ファンド・レートをコントロールすることで金利市場に影響を与えています。フェデラル・ファンド・レートとは、準備預金要件を満たすために、銀行が短期資金を翌日に貸し出す際に相互に請求する金利です。連邦準備制度理事会は、連邦公開市場委員会を利用して金利水準を決定します。この委員会は毎年 8 回開催され、フェデラル ファンド レートの目標範囲を設定します。
フェデラル・ファンド金利の変更は、住宅ローン、個人ローン、クレジット・カード、銀行のプライム・レートなどの他の金利市場に影響を与えます。プライムレートは、銀行が最も適格な顧客に最も低いリスクで課す金利です。一般に、プライムレートはフェデラル・ファンド・レートを3パーセント上回っています。より大きなリスクを持つ顧客は、フェデラル ファンド金利よりも高いパーセンテージ ポイントを支払うことになります。
ほとんどの場合、FRBはフェデラルファンド金利を4分の1ポイント単位で調整します。ただし、FRB は、より積極的な利上げが必要であると判断した場合、フェデラル ファンド金利を 0.5 ポイント引き上げたり引き下げたりする可能性があります。
たとえば、最近のコロナウイルスのパンデミックは経済に大混乱をもたらしました。多くの企業が閉店し、人々は職を失いました。このため、米国政府は刺激小切手を発行することでこれらの損失を埋め合わせようとしました。このシステムへの資金の流入により経済が過熱し、あらゆる種類の商品や商品のサプライチェーンに問題が生じました。この需要の増加により、インフレが急速に上昇しました。
その結果、連邦準備銀行のジェローム・パウエル議長は、FRBがフェデラル・ファンド金利の4分の1ポイントの複数回の引き上げ、さらには0.5ポイントの引き上げを検討していると発表しました。
連邦準備銀行は、金利の変化を利用して、低迷する経済を刺激したり、過熱した経済を冷ましてインフレを抑制したりします。
金利を上げると、消費者や企業がお金を借りるのがより高価になります。その結果、需要が減少し、経済活動が減速します。
金利の上昇は、企業が事業拡大のための資金を借りるコストが増加することを意味します。したがって、金利が上昇すると、企業の製造施設の投資と拡大の速度が遅くなります。
逆に、金利が低下するとプロジェクトの経済的実行可能性が高まり、企業は資金を借りて投資する意欲が高まります。これにより商品の供給量が増加し、価格が下がり、雇用の可能性が高まり、失業率が低下します。
金利の変更は、ローン金利と普通預金口座の収益の両方に影響します。
金融機関は、商品の価格設定のベンチマークとしてフェデラル ファンド金利を使用します。これには、住宅資産融資枠、リボ払いクレジット カード、自動車ローンの金利が含まれます。
金利の変化は、住宅購入のための住宅ローンの借り方、車の購入、さらには大学の教育費のための貯蓄方法など、重要な決定に影響を与える可能性があります。
消費者がより多くの住宅を購入すると、家具や電化製品の需要が高まり、経済への需要が高まります。金利の上昇は貸し手の決定にも影響し、融資の承認意欲が低下する可能性があります。
金融機関はまた、フェデラル・ファンド金利を使用して、普通預金口座、債券、短期金融市場口座、譲渡性預金の金利を設定します。金利の上昇により、人々はより多くのお金を貯蓄するようになります。