暗黙の金利は、通貨、商品、先物投資に使用されます。暗黙の金利は、スポットレートと投資の将来または先渡価格との差を表します。スポットレートは、投資の現在のリアルタイム価格です。先物価格または将来価格は、将来のある時点での予想スポット価格を表します。暗黙の金利を計算するには、スポット価格に対する先渡価格の比率を見つけます。その比率を1の累乗で割って、先渡契約の満了までの時間の長さで割ってから、1を引きます。式は次のとおりです。
i =（先渡価格/スポット価格）^（1 / t）-1
ここで、t =先渡契約の長さ
石油1バレルのスポットレートが98ドルで、1年間の石油1バレルの先物契約が104ドルの場合、暗黙の金利は次のようになります。
i =（104/98）-1 i =6.1パーセント
$ 104の先物価格を$ 98のスポット価格で割ります。これは1年契約であるため、比率は単純に1の累乗になります。比率から1を引き、暗黙の利率6.1％を計算します。
株式が現在55ドルで取引されており、2年間の先渡契約が58ドルで取引されている場合、暗黙の金利は次のようになります。
i =（58/55）^（1/2）-1 i =2.7パーセント
$ 58の先渡価格を$ 55のスポット価格で割ります。これは2年先物契約なので、比率を1/2の累乗に上げます。答えから1を引くと、暗黙の利率は2.7％になります。
ユーロのスポットレートが1.10ドルで、ユーロの1年先物価格が1.15ドルの場合、暗黙の金利は次のように計算されます。
i =（1.15 / 1.10）-1 i =4.5パーセント
1.15を1.1で割って、スポット価格に対する先渡価格の比率を計算します。これは1年先渡契約であるため、比率は1の累乗に単純に引き上げられます。スポット価格に対する先渡価格の比率から1を引くと、4.5％の暗黙の金利になります。
オプション市場の暗黙の金利は他の短期金利を反映する必要があるため、暗黙の金利は投資家にとって有用です。暗黙の金利は、投資家に投資全体のリターンを比較し、その特定の証券のリスクとリターンの特性を評価する方法を提供します。オプションまたは先物契約もあるあらゆる種類の証券について、暗黙の金利を計算できます。
