米国では、有価証券は、ある当事者が別の当事者とお金を投資し、利益を期待する契約として定義されています。譲渡性預金は広義の定義に該当し、銀行発行の証券CDは有価証券として取引されます。通常の銀行のCDは証券として規制されていません。
CDは、個人と銀行の間の定期預金契約であり、指定された利率と引き換えに、預金者が所定の期間銀行に資金を預けることを含みます。
アヌアとして知られている初期のバージョンの証券はローマ時代に存在し、13世紀までにロンドンの証券トレーダーは免許を取得しなければなりませんでした。米国では、マサチューセッツ州が1852年に証券の規制を開始し、1911年にカンザス州が証券とトレーダーのライセンスを要求する法律を可決しました。 1929年のウォール街大暴落と大恐慌の発生後、議会は1933年証券法を可決しました。この法律では、最初に発行されたときにほとんどの証券を登録する必要があり、1930年代と1940年代のその後の法律により規制がさらに強化されました。
標準銀行のCDは、一定期間にわたって口座保有者に一定の収益率を支払います。 CD期間中に資金を引き出すクライアントは、獲得した利息を使い果たし、元本を減らす可能性のあるペナルティが発生します。一部の銀行のCDには変動金利があり、その他のCDでは、一般的な金利が上昇している場合に、クライアントが期間中に1回金利を引き上げることができます。ペナルティのないCDを使用すると、顧客はペナルティなしでいつでも資金を引き出すことができます。証券会社のCDは、銀行から投資会社に直接販売され、投資会社は顧客に有価証券として販売します。
連邦預金保険公社は、2010年の時点で銀行発行のCDの残高を最大250,000ドルまで保証しています。FDICの補償範囲には、任意の1つの銀行の個人が保有するすべての預金口座が含まれます。共同で保有されているアカウントは、各所有者が250,000ドルの保護を享受し、死亡時の受益者が同じ補償範囲を享受するため、補償範囲が2倍になります。人々は複数の銀行でCDやその他の口座を開設して、FDICの保護を最大化できます。また、証券会社の口座に保管されているCDにより、口座保有者はさらに対象範囲を拡大できます。
一般的に、銀行がデフレサイクルを予測しない限り、長期CDは短期CDよりも高い金利を支払います。銀行は1日から数年続くCDを販売していますが、通常の期間は6か月、9か月、1年、2年、5年です。個人の退職金口座で使用するために設計された一部のCDには、時間枠や金利が設定されていません。 IRA CDは、59歳半より前に引き出された場合にIRSペナルティが発生します。
多くの保守的な投資家は、地元の銀行よりも高いリターンを提供する証券会社のCDを購入しています。証券会社のCDは有価証券であり、多くのCDにはコール機能があり、発行者は契約を早期に終了できます。金利が低下する環境では、発行者はしばしば通話機能を使用して口座名義人に損害を与えます。
一部のブローカーは、困窮した銀行からCDを購入する人々の保護手段として、FDIC保険を推進していますが、銀行が破綻し、その資産が別の銀行に売却された場合、FDICはその銀行にCDの条件を守ることを要求しません。
