分散は、投資家が過去および期待収益を分析するために使用する一般的に使用されるリスク尺度です。これは、期待収益がある程度の信頼度で低下すると予想される期待収益の周囲の推定範囲であり、標準偏差、ボラティリティ、ベータなどの他のリスク尺度と密接に関連しています。分散は任意の期間で計算できますが、リスクとリターンの測定値を1年単位で開示および分析することが投資家の間で標準的であるため、リスクの測定値を年換算するのが一般的です。

年次分散

1年には52週間あるため、週ごとの分散を年換算するには、週ごとの分散に52を掛けるだけで済みます。この方法で週次分散を年換算すると、週次分散が1年全体の適切な見積もりであると想定されます。週次分散に52を掛けても、成長または損失は年率に考慮されません。たとえば、週次分散1％に52を掛けると、年次分散は52％になります。

考慮事項

数値は、より長い期間にわたって導出された場合、より統計的に有意になります。週次分散が年次分散の適切な代用であるという仮定に潜在的な不正確さが存在するため、年次の数値は必ずしも統計的に有意であるとは限りません。ただし、入力として年次分散を必要とする他の重要な年次リスク尺度を計算するためには、依然として必要であることがわかります。たとえば、満期が1年のストックオプションの市場価値を見積もる必要がある場合、年間のボラティリティは計算の重要な要素です。年次分散は、年次ボラティリティを計算するために使用されます。したがって、週ごとの分散の数値がしっかりしている場合は、計算に使用するためにそれらを年換算します。