投資家は、彼らが良い利益を上げることを期待して、彼らのお金を金融市場に投入します。ただし、株式、通貨、コモディティなどの有価証券の価格の変動により、投資はリスクを伴う可能性があります。これらの変動の結果として、すべての予測は2つの方法のいずれかになります。これにより、投資のセット全体を一掃する可能性が高まります。このため、トレーダーの主な関心事は、特に定期的に取引している場合に、金融市場でのリターンの流れに関連するリスクです。
さまざまな利益にアピールするために、金融市場のボラティリティとリスクからトレーダーを保護することができるさまざまな商品が市場に出回っています。このような商品は、トレーダーを保護するだけでなく、潜在的な利回りも保証します。そのような商品はデリバティブです。実は、デリバティブの種類がいくつ存在するかを知るのは驚くべきことです。この記事では、デリバティブ証券の概念と、投資を検討できるさまざまな種類の金融デリバティブについて学習します。しかし、最初に、デリバティブとは正確には何を意味するのでしょうか。
原資産の価値から価値を得る金融契約は、デリバティブとして知られています。デリバティブの価値は、市況によって変化し続けています。デリバティブは、原資産の将来の価格変動を予測することで取引できます。デリバティブ契約は、投機しながら良好なリターンを生み出すためによく使用されます。デリバティブ証券は、追加の資産へのアクセス、ヘッジなど、さまざまな目的に利用できます。それでは、インドのさまざまな種類の派生物を見てみましょう。
インドには、インドの株式市場で便利に取引できる4種類のデリバティブがあります。契約条件やリスク要因などは異なりますが、それぞれが異なります。さまざまなデリバティブ証券の種類は次のとおりです
これらの種類の通貨デリバティブ契約のそれぞれについて詳しく見ていきます。
先物契約と同様に、先物契約は、特定の価格で将来の日付で原資産を売買することを含む契約です。先物契約では、売り手と買い手の両方が次のような契約を結ぶことを選択します。先物契約を介してそれらの間である合意は交換です。先物契約には標準化された契約があるため、カウンターパーティのリスクは非常に低くなります。さらに、クリアリングハウスは、契約の両当事者のカウンターパーティとして機能し、信用リスクをさらに最小限に抑えます。
標準化された契約であるため、先物契約は固定されており、証券取引所によって規制されています。先物契約は証券取引所に上場されており、本質的に標準化されているため、変更することはできません。簡単にするために、これらの契約には、有効期限とサイズに関して事前に決定された形式があります。先物デリバティブ証券の契約では、担保として初期証拠金が必要になることがよくありますが、決済は毎日行われます。
オプションデリバティブ契約は、そこにあるデリバティブ契約の2番目のタイプです。このタイプのデリバティブは、特定の事前に決定された日に契約を免除することが義務付けられていないため、前述の先物契約および先渡契約の両方とはまったく異なります。したがって、オプション契約は、原資産を売却または購入する義務を負わずにトレーダーに権利を与えるタイプの契約です。オプションには、プットオプションとコールオプションの2種類があります。コールオプションでは、購入者は、契約を締結するときに事前に決定された価格で資産を購入する権利を受け取ります。
あるいは、プットオプションの助けを借りて、買い手は、契約を結ぶことを選択したときに、所定のレートで原資産を売却する機会がありますが、義務はありません。これらの契約の両方で、購入者は有効期限中または有効期限前に契約を決済するオプションを受け取ります。したがって、オプション契約で取引している人は誰でも、4つのポジションのいずれかを取ることができます。オプションデリバティブは、証券取引所および店頭市場で取引されます。
2つの取引当事者が、将来のある日に合意された価格で原資産を売却または購入する契約を締結するとします。これは先渡契約です。おなじみですか？先物契約は先物契約と非常によく似ています。先渡契約では、両当事者は、将来、原証券の一部を売却することに合意しています。先渡契約は、契約の期間と規模に応じて、かなりの量のカウンターパーティリスクを持つようにカスタマイズされています。ただし、先物契約とは異なり、先物デリバティブ証券は自己規制されているため、担保は必要ありません。インドの先渡契約デリバティブは満期日に決済されるため、有効期限が近づくまでに取り消す必要があります。
これらはおそらくインドで最も複雑なタイプの派生物です。一般的に、スワップ契約は2つの取引当事者間の私的な合意です。契約の両当事者は、所定の公式に従って、将来のある時点でキャッシュフローを交換することを選択します。スワップ契約の基礎となる通貨デリバティブは、金利または通貨自体のいずれかであり、どちらも本質的に変動します。したがって、スワップ契約は当事者をさまざまなリスクから保護する傾向があります。このような種類のデリバティブ証券は、公的取引所では取引されていません。代わりに、投資銀行家がこれらの取引の仲介者としての役割を果たします。
最良のヘッジ手段のいくつかは、先渡契約、先物、オプション、スワップ契約などのデリバティブ契約です。トレーダーは、これらのデリバティブ契約を使用して価格変動を予測し、それによってそれらを介した利益のマージンを改善する機会があります。