最も一般的な意味では、デリバティブは、価値が他の何かに基づいている金融契約です。具体的には、金融デリバティブという用語は、その価値が別の資産の価値によって決定される、またはその価値から派生する証券を指します。デリバティブがその価値を得る資産または証券は、原資産または単に原資産と呼ばれます。
原資産はさまざまな形で提供される可能性がありますが、最も一般的には、株式、債券、商品、金利、市場指数、または通貨です。デリバティブの原資産の価値が変化すると、デリバティブ自体の価値も変化します。
デリバティブは主に中央取引所または店頭で取引されています。デリバティブ市場の大部分はOTCデリバティブで構成されていますが、取引所で取引されるデリバティブよりも大きなリスクをもたらします。
原資産の価値は、市況に応じて変化し続けます。基礎となる価値はさまざまな市場センチメントやその他の政治的、経済的、社会的変化にさらされているため、非常にリスクが高くなります。概念を明確にするために、ここにトウモロコシ農家と穀物製造業者の例を示します。
とうもろこしの価格の下落は、彼が自分の作物のために利益を得ることができないので、とうもろこし農家にとって悪いことです。一方、トウモロコシの価格の上昇は、生産者により多くの費用を支払わなければならず、コストが増加するため、穀物製造業者にとっては良くありません。したがって、トウモロコシの価格が低いことは穀物メーカーにとって良いことですが、価格が高いままであることがトウモロコシ農家の利益になります。
とうもろこし農家は、市場のとうもろこし価格の絶え間ない変動を心配しています。彼は、4か月後に、キンタルあたり2000インドルピーの現在の市場価格で自分の農産物を販売することを期待しています。ただし、トウモロコシの価格が4か月後に下がらないという保証はありません。
このリスクを回避するために、トウモロコシ農家は、その時点での価格に関係なく、4か月後に現在の市場価格である2000インドルピーで自分の農産物を販売する契約を穀物メーカー（または商品ブローカー）と締結します。
したがって、4か月後にトウモロコシの価格が1970インドルピーまで下がる、または2020インドルピーまで上がる場合、農民はキンタルあたり2000インドルピーで農産物を販売し、ブローカーまたは製造業者は同じものを購入する義務があります。
この例では、デリバティブ契約がどのように機能するかを簡単に説明しています。この状況では、基礎となる資産は、契約がその価値を引き出しているトウモロコシ生産物（商品）です。
デリバティブ取引には、店頭デリバティブと市場デリバティブの2つの主要な方法があります。
–店頭デリバティブは、民間当事者間で取引される契約であり、取引に関する情報が公開されることはめったにありません。 OTCデリバティブ市場は、デリバティブの最大の市場です。 OTCデリバティブ取引の契約は標準化されておらず、市場は規制されていません。スワップ、先渡契約、その他の複雑なオプションなどの商品は、OTCデリバティブで取引されています。OTC市場の参加者は、大手銀行、ヘッジファンド、および同様のエンティティです。
– OTC市場は主に信頼に基づいて運営されていますが、比較的安全な環境でデリバティブ取引に参加したい場合はどうでしょうか。市場デリバティブ契約は、特殊なデリバティブを通じて標準化された形式で取引されます。取引所は仲介者として機能し、カウンターパーティのリスクを排除するために初期証拠金を請求します。
OTCと市場デリバティブは、デリバティブを取引する2つの一般的な方法です。デリバティブ取引の方法を超えて、デリバティブ取引のためのさまざまな商品を理解しましょう。
これは、将来、資産または任意の製品または商品を所定の価格で売買するための、2つの当事者間のカスタマイズされた契約です。フォワードは中央取引所ではなく店頭で取引されており、規制対象として標準化されていないことに注意してください。したがって、いかなる種類の利益も保証されない場合でも、ヘッジやリスクの最小化に主に役立ちます。
店頭先物もカウンターパーティリスクにさらされています。カウンターパーティリスクは、買い手または売り手が義務の一部を維持できない可能性がある一種の信用リスクです。買い手または売り手が破産し、交渉の一部を履行できなくなった場合、相手方は自分の立場を維持するための手段を持たない可能性があります。
先物は、基本的に先物と同様の金融契約ですが、主な違いは、機能が取引所で取引できるため、標準化および規制されていることです。彼らはしばしば商品について推測するために使用されます。
オプションは、買い手または売り手が証券または金融資産を売買する権利を有するが義務を持たない金融契約です。オプションは先物とほぼ同じであり、将来、任意の種類の証券を所定のレートで売買するための2つの当事者間の契約または合意です。
ただし、当事者は、交渉の一部を維持する法的義務を負いません。つまり、所定の時間に証券を売買することを決定する場合としない場合があります。市場のボラティリティが高い場合、文字通り将来のリスクを軽減するために与えられるオプションです。
名前自体が示すように、スワップはまさにそれらが意味するものです。スワップは、ある種類のキャッシュフローを別の種類のキャッシュフローと交換するために一般的に使用される金融デリバティブの形式です。スワップは取引所で取引されませんが、当事者間の私的な合意であり、ほとんどが店頭で取引されます。
最も一般的なタイプのスワップは、通貨スワップと金利スワップです。たとえば、トレーダーは金利スワップを使用して、変動金利ローンから固定金利ローンに、またはその逆に変更することができます。
リスクをヘッジすることは、別の投資を行うことによって自分の投資のリスクを減らすことであり、デリバティブはそうするための最良の選択肢です。デリバティブは、リスクを軽減するための保険証券として使用され、通常、市場のリスクを最小限に抑える目的で使用されます。上記の例から明らかなように、トウモロコシ農家と購入者のデリバティブは、トウモロコシの価格を固定することによって価格リスクをヘッジするために使用されました。
デリバティブ市場での取引には、株式や債券などの他の証券と比較して低い取引コストが含まれます。デリバティブは基本的にリスク管理ツールとして機能するため、取引コストを削減できます。
これらの商品は原資産から価値を引き出すため、原資産の価値の変化はこれらの契約に多大な影響を及ぼします。株式や債券などの原資産の価格は、市況に応じて変化し続け、予測できません。
デリバティブは、利益を得るために投機に使用される一般的なツールです。市場の予測不可能な性質により、投機は非常にリスクが高く、莫大な損失をもたらす可能性があります。
デリバティブはリスクが高いだけでなく、不安定な市場でリスクを軽減するために投資家にとって必要不可欠です。リスクを減らし、高い利益を確保するために、デリバティブ市場で取引するデリバティブについて非常によく知っていることが重要です。デリバティブはレバレッジ商品であるため、利益と損失の両方を削減できるため、この市場では多くの調査と理解が必要です。
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