オプションは取引所で広く取引されていますが、特にあなたが新しい投資家である場合、最初は非常に複雑に見えるかもしれません。ただし、それがどのように機能するかを理解すると、オプションに投資し、新しい資産クラスでポートフォリオを多様化することが容易になります。では、オプションに投資する方法は？

オプションは、特定の期間にわたって原資産を売買できる契約です。ただし、オプションの価値はいくつかの外部要因に依存します。そのような影響要因の1つは、インプライドボラティリティです。

インプライドボラティリティまたはIVとは何ですか？

それは証券の価格の動きの可能な予測です。ここでの意味は重要な言葉です。この用語は、市場が将来の株式のボラティリティを示唆していることを意味します。

インプライドボラティリティとは、市場が上向きまたは下向きのあらゆる方向に動く可能性があることを意味します。それは、需要と供給、恐れ、感情、または会社の行動などの多くの要因の影響を受けます。市場が弱気で投資家のセンチメントが低いときに上昇します。市場が強気の場合は逆になります。 IVは大幅に減少します。

インプライドボラティリティを理解することがなぜそれほど重要なのですか？

ポートフォリオの分散、収入の創出、または株式のレバレッジに使用されるかどうかにかかわらず、オプションは人気のある選択肢であり、他の投資ツールに比べて一定の利点があります。しかし、その価格は非常に変動性が高く、インプライドボラティリティの影響を受けます。それをよりよく理解するために、最初にオプション価格がどのように決定されるかを理解しましょう。

オプション価格には、時間価値と本源的価値の2つの主要な要素があります。内在的価値（または内在的価値）は、市場における価格差です。現在の市場価格が60ルピーの50ルピーのオプションを所有しているとします。その後、それをより低いコストで購入し、より高い価格で販売して利益を実現できます。この場合、オプションの本源的価値はRs（60-50）またはRs10です。

もう1つの要素は時間値であり、インプライドボラティリティによって上昇または下降します。

インプライドボラティリティは、市場の需要と供給のダイナミクスの変化を反映しています。パーセンテージ形式で表されます。基礎となるオプションの需要が増加した場合、IVは増加します。そして、それはオプションのプレミアムも増やします。同様に、IVが低下すると、価格は下がります。

各オプションには、インプライドボラティリティに対する特定の感度があります。短期オプションはIVによる影響が少ないのに対し、長期オプションは市場の変化に敏感であるため、IV感度指数が高くなります。取引を成功させるチャンスは、インプライドボラティリティの変化をどれだけ正確に予測できるかによって異なります。

しかし、インプライドボラティリティはオプション価格の唯一の影響力ですか？

もちろん違います。過去のボラティリティや実現ボラティリティのような他の指標があります。過去のボラティリティは、その用語が示すように、過去の特定の期間、通常は取引年における資産の価格の変化を示しています。これは過去の返品に基づいており、大きく信頼することはできません。実現ボラティリティは、発生する、または発生したボラティリティです。これは、価格の根本的な動きから計算されます。実現ボラティリティとは、あなたが得るものまたは実現するものを指し、暗黙のうちに支払うものを指します。将来の実現ボラティリティと過去の実現ボラティリティがあります。

では、インプライドボラティリティはオプションにどのように影響しますか？市場要因がオプション価格の認識をどのように変えるかを知っていれば、よりよく理解できます。経済、企業、または裁判所の評決に関するいくつかの大きなニュースは、投資家の市場動向の認識に影響を与える可能性があります。オプションの本源的価値を変更するのではなく、時間価値を変更することで、短期オプションよりも長期オプションの価格を高くします。

IVを使用して取引を成功させるにはどうすればよいですか？

オプションの取引が成功するということは、予測されるIVの右側にいることを意味します。例を見てみましょう。 100ルピーで取引されている原資産を持つコールオプションを考えてみてください。行使価格は103ルピー、プレミアムは5ルピーです。インプライドボラティリティが20％の場合、原資産の予想範囲は現在の取引価格より20％高く、20％低くなります。これは、このシナリオのIVの範囲が80〜120であることを意味します

インプライドボラティリティは、キャッシュポジションをヘッジするためにも使用されます。したがって、オプションの現在のIVが1年間のIVよりも比較的低い場合は、低プレミアムでオプションを購入し、IVが上がるまで監視することができます。 IVが上がると、オプションのプレミアム値も上がるため、オプションの全体的な価値が上がります。

インプライドボラティリティを使用してオプション取引を計画できます。どのように？市場の動きを見てください。オプションが高ボラティリティで取引されている場合は、自分で売りに出すことができます。 IVが上昇すると、オプションプレミアムのコストが高くなり、購入の選択肢として適切ではなくなり、販売を計画できます。インプライドボラティリティは、オプション価格が変動する可能性のある範囲を理解するのに役立ちます。専門家に尋ねると、彼もIVチャートから受け取った手がかりに基づいて出入りを計画するように指示します。

市場では、オプション価格は急速に変動します。また、オプション価格は将来の市場動向に依存するため、非常に予測不可能です。インプライドボラティリティは、市場のボラティリティを理解して取引計画に含めるための良い尺度です。