先物取引では、ロック制限は、価格が前日の終値から上下に変化する可能性のある最大金額です。違反した場合、これらの制限により、商品の取引が停止する可能性があります。

ロック制限は取引所によって決定され、極端なボラティリティの時に市場を秩序正しく保つために設定されています。ロック制限のために取引が停止するのは、5分から取引日全体まで続く場合があります。ロック制限の目的は、トレーダーが市場に影響を与えるニュースを消化し、追加の流動性を引き出すことを可能にすることです。

それらはめったに使用されませんが、ロック制限が市場にどのように影響するかを理解することが重要です。

ボラティリティレギュレーター

ロック制限ルールの目的は、ニュースイベント、投資家のパニック、不当な評価、または市場操作による先物市場のボラティリティを減らすことです。同じ目的で株式市場で使用される場合、ロック制限はより一般的に「サーキットブレーカー」と呼ばれます。

将来の価格制限

シカゴマーカンタイル取引所（CME）は、先物契約が1つの取引日にどれだけ移動できるかについての価格制限を規制しています。制限価格は市場ごとに毎日計算され、CMEのウェブサイトで確認できます。

ロック制限は常に装備されており、価格の上昇と下降の両方に適用されます：

• 価格が上限を超えた場合、結果として生じる市場は「ロックされた制限」になります。つまり、ロック中にこのレベルを超える取引は発生しません。
• 価格が下限を下回った場合、結果として生じる市場は「ロックされた制限」になります。つまり、ロックされた制限を下回る取引は発生しません。

ロック制限価格より上または下で注文することは可能ですが、それらは上限または下限価格に達した場合にのみ実行されます。

エクイティインデックスの価格制限

ES、YM、NQを含むE-mini株価指数先物の場合、CMEには制限ロック価格レベルの固定しきい値があります。

• 米国以外の取引時間（中部標準時午後5時から午前8時30分）には、上向きと下向きの両方に5％の厳しい価格制限があります。この期間中に市場が以前の終値から5％以上離れた場合、ロック制限が実装されます。
• 米国の取引時間中（8:30 am – 2:25 pm CT）、7％、13％、20％の3つの連続した価格制限があり、すべてマイナス面です。
• CTの午後2時25分から午後3時までは、マイナス面の20％の価格制限のみが適用されます。
• 午後3時から4時までは、5％の上限と、5％または20％の下限があります。

これらの制限に違反した場合に何が起こるかについての詳細は、こちらをご覧ください。

上の写真は、E-mini S＆P 500先物チャートで、米国以外の時間帯に5％の値下がりが発生し、下振れに対するロック制限が発生しました。その結果、取引は数時間停止され、翌朝再開されました。 。

トレーダーは、特に不安定な市場では、予期しない市場の動きに常に備える必要があります。取引資本を保護するために、ストップロス注文を含むリスク管理方法を採用する必要があります。

取引証拠金に対するロックの影響を制限する

市場が限界ロックになると、結果として取引証拠金が増加する可能性があります。取引における証拠金の使用に関する詳細については、先物のデイトレードの証拠金と日中の証拠金の違いを調べてください。