過去に、誰かが先物契約を言った場合、あなたはおそらく空白の外観を描いていたでしょう。特に2000年に株式や指数に導入されて以来、もはやそうではありません。それ以来、これらの契約は株式で知られているため、「先物」は個人投資家の間でますます人気が高まっています。
もちろん、これらは株式だけに限定されるものではありません。それらは、小麦、油糧種子、綿花、金、銀、石油、天然ガス、株式など、農産物、通貨、鉱物などの複数の市場で使用されています。
先物契約とは何ですか、そしてそれはどのように機能しますか？先物とは何かを知る前に、デリバティブの概念を理解する必要があります。デリバティブは、 「派生価値」に基づく契約です。 原資産の。
先物契約は、買い手（または売り手）に、将来の所定の日付に特定の商品を特定の価格で購入（または販売）する権利を与えます。
これを例を挙げて説明しましょう。焼き菓子を製造している会社で働いていて、頻繁に大量の小麦を購入したいとします。月に100キンタルが必要になります。ただし、小麦の価格は変動しやすく、身を守るためです。あなたはこのタイプの契約を結び、月に1キンタル2,000ルピーで100キンタルの小麦を購入します。その間、小麦の価格はキンタルあたり2,500ルピーまで上昇します。ただし、2,000ルピーで購入することはできます。したがって、このタイプの契約により、50,000ルピーを節約できたはずです。ただし、小麦の価格が1,500ルピーに下がると、50,000ルピーを失うことになります。
これは、価格の上昇をヘッジしたい人の例です。これは一般的なヘッジの形態であり、大小の組織や政府によって行われています。たとえば、大量の石油を輸入している国は、石油先物取引に参加することで価格上昇をヘッジします。同様に、大手チョコレートメーカーは、カカオ先物取引を行うことで、カカオ価格の上昇をヘッジします。
ただし、先物契約はそれらだけに限定されていません。投機家も先物市場に熱心に参加しています。彼らは先物取引を通じて原資産を購入することなく、資産価格の変動の恩恵を享受することができます。
小麦先物に賭けてお金を稼ぎたいのなら、大量の商品を配達する必要はありません。原資産を扱う必要がないため、多額の費用をかける必要もありません。
先物契約により、大量の取引が可能になります。これは、取引するために必要なのは、ブローカーに初期証拠金を預けることだけだからです。たとえば、証拠金が10％の場合、20ルピー相当の先物を売買したい場合、預金する必要があるのは2ルピーだけです。
一般的に、商品のマージンは低いため、トレーダーは大量に取引することができます。これはレバレッジと呼ばれ、両刃の剣にすることができます。関係する数が多いため、利益の機会は莫大です。ただし、正しく理解しないと、実際にかなりの損失が発生する可能性があります。損失を出すと、最低要件を満たすためにブローカーから証拠金請求を受ける場合があります。あなたがそれを満たさない場合、ブローカーはそれを回収するために原資産をより低い価格で売ることができ、あなたはより多くの損失をもたらす可能性があります。
先物に挑戦する前に、先物とは何かを理解することが不可欠です。価格変動は変動しやすく、予測できない可能性があるため、商品市場は特にリスクが高くなります。高いレバレッジもリスクを高めます。一般的に、コモディティ市場は、リスクにうまく対処できる大規模な機関投資家によって支配されています。
株式市場の先物は何ですか？他の多くの資産と同様に、証券取引所で先物契約を取引することもできます。デリバティブは数十年前にインドの株式市場でデビューし、それ以来投資家に人気があります。これらの契約は、特定の証券だけでなく、Nifty50などのインデックスでも取得できます。
株式先物契約の価格は、原資産の需要と供給に依存します。通常、株式先物価格は、株式のスポット市場よりも高くなります。
株式の先物契約の特徴のいくつかは次のとおりです。
株式や指数先物契約の取引は、スポット市場のように多くの資本を必要としないため、やりがいがあります。ただし、レバレッジを大きくしすぎて、噛むことができる以上に噛み砕く危険性があります。範囲内にとどまることができれば、リスクを回避することができます。
結論として、先物契約は、資産の将来の価格上昇をヘッジするための優れた方法です。また、資本を深く掘り下げることなく大量に取引できるため、投機家にも役立ちます。
先物契約は、原資産価格が上下する際の将来の市場ボラティリティに対するヘッジとして機能します。契約を結ぶ買い手と売り手は、実際の市場動向に関係なく、先物の条件に従う義務があります。
先物契約は、取引所によって決定されたさまざまな有効期限に分割されます。先物契約は、契約に記載されている期間は有効であり、その後は無価値に失効します。たとえば、CNX NIFTY先物契約は、満期月の木曜日に失効します。木曜日の有効期限が休日の場合、契約は前日に有効期限が切れます。
ほとんどの場合、先物契約は満期日前に取引/終了されます。推測しているだけの場合は、利益が出るときに期限が切れる前に契約を取引します。ただし、先物契約が満了日に取引されている場合、取引はそこに記載されている条件に従って行われます。取引は、現金決済または物的資産の引渡しです。ただし、ほとんどのブローカーは、原資産の物理的な決済を主張しません。むしろ、彼らはあなたがわずかな料金の支払いに対して解決することを可能にするでしょう。
先物が何であるかを知っている場合は、満了時に先物契約を決済する必要があることも知っておく必要があります。現在、多くのトレーダーは、契約に記載されているアイテムの物理的な配送を望まない場合があるため、現金決済契約を選択します。
現金決済では、参加者のアカウントは、両者の差を調整するために単に借方または貸方に記入されます。エントリー価格と最終決済。トレーダーが満期日を超えてロングポジションを継続したい場合は、満期前にポジションをロールする必要があります。
はい、先物契約の多くのユニークな機能の中で、有効期限が切れる前に先物契約を取引（販売）することができます。実際、ほとんどのトレーダーは先物取引から利益を得るために投機家として市場に参入し、満了前にポジションを終了します。ただし、先物を取引するには、先物取引戦略が必要です。
先物契約と先物契約はどちらも基本的な機能が同じです。どちらも、トレーダーが特定の資産を将来の日付で事前に決定された価格で売買することを可能にします。しかし、両者の間にはかなりの相違点があります。
先渡契約は、当事者間のカスタマイズされた契約です。初期支払いは不要で、価格変動に対するヘッジとして使用されます。対照的に、先物契約は標準化された契約であり、初期証拠金の支払いが必要です。
先物契約はブローカーを通じて取引され、市場によって規制されています。先渡契約の条件は、市場によって規制されていない、買い手と売り手の間の直接交渉に基づいています。
先渡契約と比較して、先物契約に関連するリスクは低く、決済が保証されています。
先物契約では、証券取引所は買い手と売り手の両方のカウンターパーティとして機能し、価格差は市場レートに基づいて毎日調整されます。先渡契約の場合、そのようなメカニズムがないため、リスクが高くなります。
先物契約はデリバティブ市場で取引されています。これらは標準化された代替可能契約であり、一方の当事者が売却に同意し、もう一方の当事者が将来の日付に事前設定されたレートで原資産を購入することに同意します。先物契約を使用すると、株式、商品、通貨など、あらゆる市場でポジションをとることができます。先物はレバレッジの高い金融商品です。つまり、その一部だけを前払いすることで、大量のポジションを取ることができます。
個別株先物（SSF）には、標準サイズとして会社の100株が含まれています。先物は取引量の多い契約であり、SEBIが規定する136の証券で利用できます。
先物取引からの利益は、市場動向とリスク食欲を予測する能力に依存します。通常、先物トレーダーは取引内で複数の取引を行います。したがって、純利益は、取引コストとマージンに向けてすべての費用を差し引いた後に計算されます。インドでは、先物トレーダーは市況に応じて184万から100万の収入を得ることができます。
はい、できます。先物はレバレッジが高いため、資産価格のわずかな変動でも損失が拡大する可能性があります。正しい取引方法を学ぶことで、間違った憶測を避けることができます。先物契約の特徴を理解することは、より良い推測に役立ちます。
はい、先物は良いです、時には投機のための他の金融商品よりも良いです。
先物自体は、株式、商品、通貨などの他の投資ツールよりもリスクが高くありません。ただし、先物取引には賛否両論があります。プロの間では、これらは非常に活用されたツールであるため、これらを使用して利益を最大化することができます。一方、ヘッジはリスクを制限するのに役立ちますが、これらは非常に投機的な手段であるため、リスクも高くなります。
先物取引のリスクとリターンの比率を理解するには、先物とは何かを学ぶ必要があります。
誤解です。 「先物とは何か」の定義によっては、先物は予測手段ではありません。株式先物は、市況に関係なく、将来の日付で原株を購入するという単純なコミットメント契約です。先物価格は、市場がどこに向かっているのかというトレーダーのビジョンを反映していますが、価格の予測は反映していません。