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ジョーダンベルフォートの話は、残念ながら、ほとんどの人にとって、ペニー、マイクロキャップ、店頭（OTC）株の概念に最初で唯一触れたものです。また、ファイナンシャルアドバイザーに尋ねると、大画面で見られる豊かで有名なライフスタイルと信じられないほどのROIは、現実の世界では起こりそうもないと言われるでしょう。
これは、マイクロキャップ株とOTC株が金融市場での地位と機能を持っていないということではありません。多くの企業にとって、それは投資家が会社の背後に財政的支援を置くことができる唯一の方法です。投資家が株式市場のこのサブセクションに参入する前に知っておく必要のあることがいくつかあります。
マイクロキャップ株は、会話の中でペニー株と呼ばれることが多く、2つの用語は概して相互に交換可能に使用できます。
一般的に、マイクロキャップ株と見なされるには、企業の時価総額は3億ドル未満である必要があります。それでも多額のお金のように聞こえる場合は、誰と比較するか、何と比較するかによって異なります。比較のために、Facebook（NASDAQ：FB）の時価総額は7336.2億ドルです。このため、Facebookは大型株と見なされます。
大型株とは何ですか？絶対に聞かないと思いました。
株式とその基礎となる会社は、時価総額に基づいて5つの異なる分類に分類できます。これらの分類と必要な時価総額は次のとおりです。
これはすべてどういう意味ですか、そしてなぜ個人投資家は気にする必要がありますか？
まず、企業の時価総額は株価と同じではないことを理解する必要がありますが、それらは密接に関連しています。
時価総額 は、会社の発行済み株式すべての価値に株価を掛けたものです。したがって、発行済み株式数が20株で、1株あたりの取引額が10ドルの企業の時価総額は、200ドルになります。実数がこれほど小さくなることはなく、扱いも快適ではない可能性がありますが、物事を単純にするために使用します。
最後に、マイクロキャップ株はペニー株と呼ばれることがよくありますが、その名前は誤解を招く可能性があることを知っておくことが重要です。マイクロキャップ企業の株は、しばしばそうですが、必ずしも1ドル未満で取引されている必要はありません。時価総額が3億ドル未満である限り、マイクロキャップ企業の株式の価格に制限はありません。
人々がOTC市場に言及するとき、彼らは通常、次のような複数のシステムや取引プラットフォームを包含する包括的な用語としてそれを使用しています。
前に述べたように、OTC市場は、小型株が取引される（たとえあったとしても）はるかに規制の少ない市場です。これらの株式は通常、大規模な取引所で提供される証券よりも取引量がはるかに少ないため、リスクが高くなります。このリスクの多くは、さまざまなサービスや他の金融機関から多くの調査と分析が提供されている大型株とは異なるためです。このため、米国の多くのオンライン証券会社ではOTC株を利用できません。
すべてのOTC株が本質的にリスクがあるわけではありません。特に1つのセクターがこのカテゴリーに分類されます：大麻。米国ではマリファナの使用が連邦政府によって合法化されていないため、企業はカナダとOTCで取引する必要があります。それどころか、カナダを拠点とする大麻会社は米国の取引所で取引することができます。
取引される株式の量が少ないため、OTC市場で取引を実行するのが難しい場合があります。大型株を扱う場合、取引される量が十分にあることが多いため、株を売買するときに、すぐに利用できる買い手または売り手が常に存在します。店頭証券についても同じことが言えないため、投資家は株価が変動した場合に備えて注文に制限を設けることがよくあります。
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マイクロキャップ株に投資することを決定する前に、OTCの取引に関連するリスクの増加に満足していることを確認する必要があります。はい、すべての投資に関連するリスクがありますが、OTC取引は、最も変動性の高い大型株でさえもそうではないリスクをもたらします。これが、大手トレーダーが市場のこの部分を完全に無視することが多い理由です。
2番目のステップは、ブローカーを選択することです。これはあらゆる取引の重要な部分ですが、特定のブローカーのみがOTC取引へのアクセスを許可しているため、このステップに必要な注意がさらに追加されます。すべてのブローカーを設定したら、OTCの取引を開始できます。ブローカーの手数料体系を最新の状態に保ち、関心のあるマイクロキャップ株について広範な調査を開始してください。
OTCを取引する実行可能な新進気鋭の企業はたくさんありますが、OTC株の規制レベルは限られているため、詐欺の事例もたくさんあります。
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マイクロキャップとペニー株の世界は、しばしばひどく誤解されています。信じられないほど低いROI、証券に関する他に類を見ない規制、または取引量の少なさなど、OTC市場は、大規模な取引所には見られないリスクをもたらします。 OTC取引への移行を検討する際には、さらに注意を払う必要があります。投資家は、この追加のリスクが利益を確保する可能性が低い価値があるかどうかを自問する必要があります。
大型株への投資と同様に、投資家は調査に加えて、事前に投資戦略を立てておく必要があります。事前に宿題をする準備ができていれば、OTC市場で取引することで、マイクロキャップ株への投資を成功させることができます。