インドの化学工業–概要

インドの化学産業は80,000を超える製品をカバーしており、これにより2019年には1,780億米ドルをはるかに超える価値があります。化学セクターは依然として並外れた可能性を示しており、2025年までにさらに3,040億米ドルに達すると予想されています。 2025年までに9.3％のCAGRを登録する。

これに加えて、インドは世界レベルで化学物質の輸出入においても強力な地位を占めています。インドは現在、世界レベルで輸出で14位、輸入で8位にランクされています。このセクターの特定のニッチを見ると、インドは世界で4番目に大きな農薬生産国です。

国内の化学部門を見ると、中小企業は22年度に18〜23％の収益成長を示すと予想されます。これは、内需の増加と価格上昇による実現の改善によるものです。

パンデミックはまた、インドの化学部門の亀裂を露呈させました。現在、インドは中国から約560億ドル相当の化学物質を輸入しています。これは主に、国際価格で化学物質のコストを下げるために必要とされる我が国の規模の経済の欠如によるものでした。

あるプラントの副産物が他のプラントの原料になるため、規模の経済は化学物質に大きな違いをもたらします。中国のサプライヤーへの依存が減少するにつれて、化学物質分野での統合の機会は倍増します。

インドの化学産業の成長を推進している6つの主な要因は次のとおりです。

• 過去1年間で、この分野の企業は収益と収益性の大幅な改善を記録しました
• インドの特殊化学工業は、中国からのグローバルサプライチェーンの移行の最大の受益者として浮上しています
• 最近では、中国の電力危機はインドの化学メーカーにとっても好調です。
• 中国国内で増大するコスト（資本、運用、コンプライアンス）および環境問題のために閉鎖された中国の工場。
• ルピーの下落と米ドルに対する中国通貨の高騰により、インドが保有する通貨のメリット。
• エンドユーザー産業、特に食品加工やパーソナルケアからの需要の高まりにより、さまざまな特殊化学品の需要が高まっています。

クイックリード– Nifty SmallCap50インデックスのトップ株

インドで最高の化学セクター株

それでは、化学部門の上位5銘柄を見て、その事業に飛び込んでみましょう。

ピディライトインダストリーズ

Pidilite Industries Limitedは、インドの接着剤とシーラント、建設用化学薬品、職人製品の大手メーカーです。同社のブランドFevicolは、インドのさまざまな接着剤の代名詞になっています。これとは別に、同社のポートフォリオには、M-Seal、Fevikwik、Fevistik、Roff、Dr Fixit、Fevicryl、Motomax、Hobby Ideas、Aralditeなどの主要ブランドもあります。

同社は接着剤部門を通じて収益の50％以上を稼いでいます。接着剤部門はインドで70％の市場シェアを占めています。同社は、世界約80か国に存在するとともに、インドで最大の流通ネットワークの1つを享受しています。

Pidiliteは、ROEが24.45％と高い無借金の会社です。同社は10年間で11％のCAGRで売上を伸ばし、14％以上の利益を上げています。同社は、インドで最大の富の創造者の1人です。それは15-20％のフリーキャッシュフローを生み出し続けており、これはどの企業にとっても傑出した成果です。

同社の成長、RoCE、クライアントとの関係、および大幅に差別化されたR＆D投資の強力な実績は、成長を促進してきました。

SRFリミテッド

1970年に設立されたSRFは、主に工業用および特殊化学中間体の製造に従事しています。同社は、包装フィルム、テクニカルテキスタイル、コーティングおよびラミネートファブリックに多角化しています。

SRFは、収益の43％を化学事業から得ています。フルオロケミカルとスペシャリティケミカルは、化学事業の主要な2つのコンポーネントです。次は、総売上高の約40％を占める包装フィルム事業です。同社は、さまざまなFMCGおよび工業製品に対応する製品を製造しています。

同社は10年前にテキスタイルを通じて50％以上の収益を上げていましたが、それ以来、同社は他の製品やセグメントに多角化しています。現在、繊維事業が収入の約14％を占めており、残りの3％は他の事業が占めています。

SRFは、5年後には、化学薬品と包装フィルムの両方が成長の原動力になると考えています。同社はさらに、今後5〜10年間で、中国からの世界的なサプライチェーン市場シェアの変化に起因する化学物質の主要な需要を予測しています。

同社は過去5年間で13％のCAGRで売上を伸ばし、同期間に23％のCAGRで利益を伸ばしました。 SRFの5年間の株主資本利益率は19％と高くなっています。

全体として、SRFは特殊化学品および包装業界での良い賭けです。ただし、懸念されるのは株式の高い評価だけです。同社は間違いなくインドで最高の化学部門の株の1つとしてランク付けされています。

Aarti Industries 制限付き

Aarti Industriesは、特殊化学品および医薬品のインドの大手メーカーです。同社は、医薬品、農薬、ポリマー、添加剤、界面活性剤、顔料、染料などのメーカーです。同社は合計200以上の製品を生産しており、多くの産業への露出を多様化しています。農薬で25〜30％、医薬品で25〜30％、ポリマーと添加剤で15〜20％、染料、顔料、印刷インキで15〜20％、日用消費財、燃料添加剤で10〜20％の曝露があります。 。

特殊化学品は収益の約83％を占め、残りは製薬事業からのものです。

同社の製薬部門は、API生産の中国からインドへのシフトから大きく成長する立場にあります。同社は容量を追加し、施設の利用が増えるにつれ、証券会社は同社が21〜24年度に25〜34％のCAGRを記録することを期待しています。

会社に有利に働いていないいくつかの要因は、プロモーターが会社への出資を減らしたことに加えて、過去5年間でわずか8.43％の売り上げの伸びが低かったことです。

Deepak Nitrite

Deepak Nitriteは、インドのグジャラートを拠点とする化学製造会社です。有機、無機、微細、および特殊化学品の大手メーカーです。また、工業用爆薬、塗料、化粧品、ポリマー、蛍光増白剤などに使用するための幅広い中間体も製造しています。

同社は主に、収益の大部分を占める3つの主に3つのカテゴリの製品を提供しています。フェノール類（58％）、特殊および基礎化学物質（35％）、およびパフォーマンス製品。

DeepakNitriteには 70 があります インドの亜硝酸ナトリウム、硝酸ナトリウム、ニトロトルエンの市場シェアは％であり、このセグメントのトッププレーヤーとなっています。 Deepak Nitriteは、100を超える製品で6大陸の700を超える顧客に対応しています。このデータは、会社の収益の大幅な多様化を示しており、インド経済への依存度がさらに低くなっています。

同社は最近無借金になっている。さらに、同社は過去5年間で64.84％のCAGRの利益成長を達成しました。同社はまた、過去3年間で36.65％の高いROCEを達成しており、インドで最高の化学セクター株の1つとなっています。

Atul Limited

Atul Ltdは、多様で統合されたインドの化学会社です。同社の製品はさまざまな業界で使用されており、主にライフサイエンスケミカルとパフォーマンスおよびその他のケミカルの2つのセグメントに分類されます。

ある時点で、同社はインドで最大の染料製造会社でした。しかし、その強力な研究開発イニシアチブを通じて、M＆Aは近年製品ポートフォリオを拡大しています。同社は、芳香族化合物、作物保護、ポリマー、医薬品中間体の分野に進出してきました。これらは、従来の染料製品と比較して特殊な化学物質です。

この製品構成の変化により、収益性が向上し、約10年前のシナリオと比較して回復力も向上しています。同社は約900の製品と140のブランドの製品ポートフォリオを持っています。

2020年の売上高の49％は輸出によるものでした。また、利益率の高いBTB事業（売上高の94％）から小売業へのシフトも計画しています。輸出による収益が増えると、会社は国内経済になりにくくなります。

同社は無借金であり、過去5年間で18.38％のCAGRで利益を伸ばしています。ただし、同社の売上高の伸びは、過去5年間でわずか7.54％のCAGRです。

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最後の考え

Covidのパンデミックは、インドの化学産業のパラダイムを変えました。初期の企業は、輸出のより高いシェアを求めて互いに競争していました。現在、これらの企業はインドで化学物質を生産しており、未開拓の幅広いインド市場に対応しています。

証券会社のSharekhanによると、輸入代替による莫大な収益機会（インドの特殊化学品の輸入は560億ドル）を考えると、インド企業にインドの市場シェアを獲得する大きな機会が与えられます。

さらに、「チャイナプラスワン」戦略が世界の顧客に採用されていることを考えると、輸出の潜在的な増加は、インドへの化学物質のサプライチェーンに大きな変化をもたらすでしょう。さらに、製薬セクターと同様の税制上の優遇措置や生産に連動した優遇制度などの有利な政府の政策もあります。

助長する政府の政策、製品の革新、大規模な輸出機会、および低い投入価格は、このセクターが今後2〜3年間にわたって持続的に2桁の高い利益成長を遂げるのに役立ちます。

インドで最高の化学部門の株は、上記の政府の政策とサプライチェーンのシフトによる機会の増加とより広い市場シェアの恩恵を受けるに違いありません。

この投稿は以上です。化学部門についてのご意見をお聞かせください。また、下のコメントであなたのトップピックについて教えてください。幸せな投資！

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