アービトラージ取引は、異なる市場の2つの同一または同等の資産間の短期的な価格変動を利用して利益を得る取引戦略です。これは、2つの資産を同時に売買することによって行われます。アービトラージ取引は、本の中で最も古い取引トリックの派生物です。2つの独立した市場で同じまたは類似の商品または資産の価格差を使用してお金を稼ぎます。一見、裁定取引は搾取的に聞こえますが、実際には、市場の非効率性を解消する効果的な方法と見なされています。つまり、すべての同等の資産が同じ価格で収束するようにします。
市場が完全に効率的であるためには、裁定取引の機会が存在してはならず、裁定取引規制当局は、異なる市場にわたる同じまたは類似の資産の価格間の不均衡が均衡に達することを余儀なくされることを保証します。アービトラージ取引に参加する個人はアービトラージと呼ばれます。
アービトラージ取引は、金融市場に流動性を生み出します。同じ資産または公平な資産の評価が異なる場合、市場が公平に機能するために必要な均衡が促進されます。株式または資産が1つの地域、取引所、または市場で過小評価されている場合、大量の裁定取引は、それらを大量に購入することによって価値を高めます。別の市場で過大評価されている同じ株が捨てられ、価格が下がる。このようにして、二元上場株式の価格が平準化されます。
大まかに5種類の裁定取引があります。
リスクアービトラージは、合併または買収される企業の株式を取引するヘッジファンドマネージャーによって実行されます。対象会社の株は、取得会社の株を売りながら買います。
小売裁定取引は、安価な市場から商品を購入し、より高価な市場で利益を上げて再販するという、かなり一般的な取引慣行です。
この種の取引には、利益を得るために転換社債を購入し、原株を短期売却することが含まれます。
負の裁定取引とは、借り手が債務に対して支払う金利と、その金額が投資される金利との差を指します。
これは、さまざまな市場の金融商品間の裁定取引の機会を検出するアルゴリズムを使用した、洗練されたタイプの裁定取引です。
アービトラージ取引の根底にあるビジネス洞察力を理解する最も簡単な方法は、例を通してです。アービトラージャーは、XYZ Limitedと呼ばれる国境を越えた会社の株式を15インドルピーで所有しています。同じ会社の株式は、10インドルピーで取引されている別の取引所に上場されています。彼は15インドルピーで所有しています。このようにして、トレーダーは1株あたり5インドルピーを稼ぎます。
アービトラージ取引は外国為替でも行われます。通貨ペアの違いを使用し、価格変動を収益化するために迅速に取引することで、取引ごとにきちんとした利益を生み出すことができます。繰り返しになりますが、重要なのは、取引を実行する前に迅速に行動し、明確な戦略を立てることです。
裁定取引は、価格変動を利用するために売買が同時に行われるため、非常に低リスクのエクスポージャーで利益を伴います。取引は、大量の株式を取引することによって固定利益を計上することを目的としてトリガーされます。同じ裁定取引の機会を利用している他のトレーダーが価格を不利に上下させる可能性があります。したがって、裁定取引では時間が重要であり、ヘッジファンドマネージャーや投資可能な金融機関によって実行および管理されます。
裁定取引には、スピード、多額の資金、大量の株式が関わっています。アービトラージャーは、洗練された非常に効率的なコンピューターソフトウェアを利用して、わずかな価格変動を検出し、数千の株式を売買する取引を実行して、かなりの利益を予約するオプションを提供することで、アービトラージの機会を特定します。
アービトラージ取引は、人間の介入やエラーの影響を受けないスマート取引ソフトウェアによって確実かつ迅速に行われます。これらは、リスクが低く、利益を保証する可能性のある短期投資であり、既存の価格の不一致を利用し、それを迅速かつ効率的に活用します。現金へのエクスポージャーはなく、時間ごとでも価格変動を引き起こす市場の力の影響を受けません。
インドでは、取引所間の裁定取引は合法ではありません。ただし、別の取引所で売却する前、または現金で参加する前に有価証券を引き渡す場合は、先物裁定取引、取引所間裁定取引が許可されます。これが意味するのは、裁定取引中に日中の取引を実行しない限り、あなたは明確です。裁定取引は時間と価格の両方に敏感であるため、個人投資家のために手動取引を実行することは困難です。
純粋な裁定取引は、金融市場でお金を稼ぐためのリスクのない方法です。外国為替、株式、商品など、さまざまな証券で裁定取引を行うことができます。しかし、まともな利益を予約し、取引があなたの時間の価値があるためには、あなたは迅速に行動し、大量の資本の移動を必要とする大量の取引をする必要があります。
理論的には、小売業者はさまざまなブローカー間で株式やその他の金融商品を裁定取引できますが、すべての実用的な目的で、そのような取引を実行することは困難です。この分野の専門家や専門家でさえも使用されているそのような取引を検出して実行するために、高度にインテリジェントなソフトウェアシステムが導入されているのには理由があります。
アービトラージ取引を実行した経験のないインドの個人投資家にとっては、アービトラージに参加するだけでなく、株式ベースの株式にも投資するアービトラージファンドに資金を投入することで投資する機会があります。このようなファンドは、エクイティミューチュアルファンド（ファンドの65％以上がエクイティに投資）として扱われ、課税の目的でそのように扱われます。