ドル高は株式市場にどのように影響しますか？米ドルの価値が上がると、米国の株価指数も上がるという一般的な相関関係があります。過去20年間、S＆Pとドルが同時に40％上昇することとは、わずかな正の相関関係しかありませんでした。この相関関係と、この知識が今後取引する株式にどのように役立つかについて詳しく説明します。
ドル高は株式市場にどのように影響しますか？ドルは、次の2つの方法で他の通貨と比較してより価値のあるものになる可能性があります。
これらは2つの方法（つまり基本的に1つ）だけです。アメリカ株の購入には米ドルが必要となるため、米国の株価指数（S＆P500など）の価値も上昇します。
ただし、ドルの動きによる特定のポートフォリオへの影響は、ポートフォリオを構成する個々の株式によって異なります。大型株の分散が進むほど、S＆P500のパターンに従いますが、ポートフォリオの構成要素は価値がないか、以前よりも多くなる可能性があります。
S＆P 500インデックスの収益の約40％は、米国外からのものです。米国で商品を製造し、海外で販売している米国企業は、ドル高が収益に悪影響を与えることを認めています。
良い
ドル高は株式市場にどのように影響しますか？米ドルが下落すれば、米国の製造品を輸出する企業はうまくいくだろう。海外で販売された商品は、現地通貨に比べて安くなります。また、米ドルに換算すると、会社の収益が大きくなり、米国製の商品の価格競争力が高まります。
悪い
燃料、原材料、商品などの国際的な輸入を必要とする企業の場合、米ドルの価値が下がると、製造コストが大幅に上昇し、利益と企業の業績が低下します。企業がそのようなドルの変動をヘッジしない場合、影響を受ける可能性があります。チリのリチウムを利用して電池を製造している企業は、原材料の支払いにさらに多くのお金が必要になります。最終製品の価格を同じに保つと、販売単位あたりの価格が下がるか、価格を上げなければならず、同じ金額を作るために顧客を失う可能性があります。
Goldilocks
グローバルに事業を展開する企業を含む多様なポートフォリオにより、この多様化は大きな変化を防ぐのに十分です。ドル高は株式市場にどのように影響しますか？ドルの変動は、一部の企業を助け、他の企業を傷つけるでしょうが、特に構成企業が米ドルをヘッジしている場合、結果はほぼ均等になります。これは、多様なポートフォリオの重要性を示しており、一般的に、市場はその一般的な安定性のために、ドルの価値とともに上昇するためにより多くの時間を費やしています。
上記の情報は個々の株式にとって重要ですが、S＆P500と米ドルインデックスでいくつかの独特な状況が特定されています。 DXYは、次の6つの通貨のバスケットです。
以下は、30年間のS＆P500とDYXのグラフです。最初のグラフで灰色で強調表示されている領域は、2つが反対方向に移動していたときです（最初の領域は1987年です）。
約半分の時間で、同じ方向（白い部分）と反対方向の灰色の領域に移動していることがわかります。これにより、相関関係は最小限であると私たちは信じますが、知っておくべきことがいくつかあります。特定の状況下でDXYとS＆P500が同じ方向に動くことは珍しいことではありません。
次のグラフは、同じ30年間を示しています。灰色の領域は、両方が一緒に上昇していた時期を示しています。このパターンは通常、景気回復期に発生します。
これらは、経済が好調で、ドルが好調な長い期間です。
また、両方が同時に下に移動する可能性ははるかに低くなります。これが非常にまれであることに注意してください…..
両方が一緒に下向きに動いていることがわかった場合は、この傾向が長く続くとは思わないでください。最長の期間は、最初の湾岸戦争に至るまでの1990年の1年でした。 1つはまもなく上向きに切り替わります。どちらが最初に上昇するかを知るのは簡単ではありませんが、このターンが発生すると、通常、株価は10〜30％の上昇で上昇します。
どの通貨が米ドルと同じ方向に動くかを知ることは価値があります。
そして、次は反対方向に動きます
ドル高は株式市場にどのように影響しますか？多様化しており、企業がグローバルに販売しているため、S＆P500は米ドルの動きの影響をあまり受けません。輸入に依存している特定の企業がドル高の影響を受けることを知っているという点で、この知識から利益を得ることができます。
ドルが下がった場合、輸出業者は助けられるでしょうが。米ドルと株式市場は、状況によっては同じ方向に動きます。そして通常、上向きの動きは下向きの動きよりも持続時間が長くなります。どの通貨が米ドルと同じ方向に動くかを知ることは、通貨トレーダーにも役立ちます。
いつものように、負けても構わないと思っている以上に1つのポジションでリスクを冒すことはなく、すべての取引で幸運を祈ります。