ビリオネアの投資家が彼らのお金で何をしているのかを見るのは常に興味深いことです。確かに、彼らの株のピックをすべてコピーするだけでは彼らの利益に匹敵することはできませんが、それでも彼らが何をしているかを知ることは役に立ちます（そして実り多いです）。
以下にリストされているビリオネア、ヘッジファンド、および大規模なアドバイザリーが大きな危機に瀕していることを考慮してください。そして、彼らの研究のためのリソース、およびインサイダーや他の人々との親密な関係は、彼らに彼らの株の選択についてのユニークな洞察を与えることができます。
彼らが資本で追いかけている株（または、さらに言えば、億万長者が売り払っている株）を研究することは、個人投資家にとって啓蒙的な演習になる可能性があります。
結局のところ、金持ちが金持ちになるのには理由があります。
ビリオネアクラスからの最新のトップストックピックの50がここにあります。 いずれの場合も、少なくとも1人のビリオネア（人、ヘッジファンド、アドバイザリー）がかなりの株式を保有しているか、その保有に追加されています。ほとんどの場合、これらの株式は複数のビリオネア投資家とビリオネア投資会社によって所有されています。そして、これらの投資のいくつかは人気のある優良株ですが、他の投資ははるかに目立たないものです。
いずれにせよ、これらの株に関しては、賢いお金は冗談ではありません。
シスコシステムズに関しては （CSCO、44.11ドル）、Generation InvestmentManagementはだまされていません。ロンドンを拠点とするアドバイザリーは、現在も会長を務めているアル・ゴア前副大統領によって共同設立され、第3四半期に1,800万株以上のCSCOを購入することで新しいポジションを開始しました。
現在、このポジションは、同社の管理証券188億ドルの3.9％を占めており、上位10銘柄のすぐ外にあります。
テクノロジーコングロマリットの株価は過去5年間、市場で遅れをとっていることがよくありますが、これまでのところ第4四半期は好調です。 10月の初め以来、CSCO株はS＆P 500の9％に対して12％上昇しています。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、アナリストは、同社が今後3〜5年間で6.7％の平均年間収益成長を生み出すと予想しています。彼らの平均的な推奨は購入です。
あなたが打ち負かされた株のピックを探している投資家なら、航空会社よりも遠くを探す必要はありません。結局のところ、世界的大流行は空の旅を押しつぶしました。
ボストンを拠点とするアドバイザリーであるPARCapital Managementは、この市場の隅に価値があると考えています。同社は、デルタ航空を含む航空会社のいくつかのポジションに追加されただけではありません。 （DAL、42.95ドル）、サウスウエスト航空（LUV）、ユナイテッド航空（UAL）ですが、旅行サイトのトリップアドバイザー（TRIP）での地位も3倍以上になりました。
デルタ航空に関しては、PARキャピタルマネジメントはDALの保有を段階的に追加し、9,450株を追加して、合計で350万株を超えました。これは、資産の約4.1％でトップ10のポジションに適しています。
結局のところ、パンデミックが来年のいつかなくなると、PARはこのセクターの大きな回復に賭けているようです。
バリックゴールドの最も有名な投資家 （ゴールド、23.61ドル）現時点では、おそらくウォーレンバフェットのバークシャーハサウェイです。オマハのオラクルは、2020年の第2四半期に金と銅の鉱山労働者のポジションを開始し、5億6,360万ドル相当の20,918,701株を購入しました。
この動きでは、バフェットウォッチャーが頭をかいていた。結局のところ、ウォーレンバフェットは金のバグから最も遠いものです。とはいえ、少なくとも鉱山労働者はキャッシュフローを生み出します。バリックの場合、それはわずかな配当さえ支払います。
その名前が示すように、オーストラリアのシドニーに本拠を置くヘッジファンドのプラチナインベストメントマネジメント（162億豪ドル）も、コモディティに関してはそれほど大きくはありません。しかし、彼らはポートフォリオの注目すべき部分（4.2％）をバリックゴールドに割り当てています。
2012年からGOLDの株式を所有しているプラチナ・インベストメントは、第3四半期にその株式を81％、つまり270万株引き上げました。最新の投資以前は、バリックはポートフォリオ全体の価値のわずか2％しか占めていませんでした。
ジョンソン＆ジョンソン （JNJ、$ 149.00）は、ヘルスケア業界のいくつかの異なるセグメントで運営されています。医薬品に加えて、バンドエイド、ネオスポリン、リステリンなどの市販の消費者向け製品も製造しています。また、手術で使用される医療機器も製造しています。
今年の株価はあまり上昇していませんが、長期所得の投資家はそれがどれほど価値があるかを知っています。このダウの構成要素は、58年連続で配当を増やしてきた堅実な配当生産者です。
ニューヨークを拠点とするヘッジファンドであるレビンキャピタルストラテジーズ（13億豪ドル）は、JNJを信じています。このファンドは、第3四半期にヘルスケア大手の株式をわずか1％引き上げましたが、高度に分散されたポートフォリオの5％を占めており、上位の株式の中で3番目に大きいものになっています。 LevinのトップホールディングであるMicrosoft（MSFT）は、ポートフォリオ全体の価値の6.5％を主張しています。
Levinは、良い時も悪い時もJNJに固執しており、2006年に最初に株を購入しました。
IQVIAホールディングス （IQV、167.63ドル）、以前はクインタイルズおよびIMSヘルスとして知られていたもので、ヘルスケアの問題に技術的ソリューションをもたらします。これは、ライフサイエンス、医薬品開発、さらにはケアプロバイダー企業がデータを収集して分析し、そのデータを使用して新製品を市場に投入するのに役立ちます。
現在の上院議員でかつて大統領候補だったミット・ロムニーによって設立されたプライベート・エクイティ・ファームであるベイン・キャピタルは、かつては同社の最大の株主の1人でしたが、しばらくの間その地位を下げてきました。
しかし、負荷をかけている大きな投資家の1つは、ヘルスケア株を専門とするHealthCor Management（AUM $ 44億）です。ニューヨークのヘッジファンドは、第3四半期に株式を54％引き上げ、295,950株を追加しました。投資は現在、第2四半期の3.2％から、会社の総ポートフォリオ価値の5.3％を占めています。
IQVは同社の6番目に大きなポジションです。
キャピタルウェルスプランニングは、AUMが18億ドルの大規模なアドバイザリー会社であり、ほとんどの投資家が認める優良株やその他の堅実なブランド名の多様なポートフォリオを維持しています。確かに、フロリダを拠点とする会社のトップ10の持ち株会社であるナポリは、すべてダウジョーンズ工業株30種平均のメンバーであり、ナイキ（NKE）が6.1％、マクドナルドが主導しています。 （MCD、$ 211.51）5.4％。
多様化は、クライアントが夜によりよく眠るのを助けるはずです。最大の単一ポジションがポートフォリオのわずか6％を占めるため、1つか2つの悪い賭けは、この株の選択のスレートを沈めることはありません。
キャピタルウェルスプランニングは、第3四半期の最大の賭けに強気であり、2番目に大きな保有であるMCDを含む10の最大のポジションのうちの9つに追加されました。アドバイザリーは、29,163株を購入した後、第3四半期に世界のハンバーガーフリッパーの持ち株を6％増やしました。
Soma Equity Partners（AUM 26億ドル）は、 PayPalホールディングスへの出資を増やしました （PYPL、$ 214.54）第3四半期に100,000株、つまり13％増加しましたが、これは決して新参者ではありません。サンフランシスコを拠点とするヘッジファンドは、2016年から決済会社の株式を所有しています。
それは賢明な投資でした。 PayPalは、2015年にeBay（EBAY）から分離されて以来、涙を流しています。独立した上場企業になって以来、株式は480％以上増加しています。比較のために、S＆P 500は同じ時間枠で77％上昇し、eBayはわずか93％を返しました。
PYPLは、ヘッジファンドのポートフォリオ総額の5.4％を占めており、相馬のトップ10の株式ピックの1つになっています。通りは確かに相馬の見解に同意します。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、アナリストの名前に関する平均的な推奨は、一部には約22％の平均年間収益成長をもたらすと予測されているためにBuyに立っています。
T-Mobile US （TMUS、$ 131.19）去年の春にスプリントと合併したとき、ある種の新しい借金がありました。 T-MobileとSprintは、競争の激しいワイヤレスサービス業界で個別に追いつくことを望んでいませんでしたが、合併後の会社は、定着した巨大企業であるVerizon（VZ）とAT＆T（T）の真の第3の競争相手です。
そして、Egerton Capital（AUM $ 202億）は、T-Mobileが強化された今、そのチャンスを好む注目すべき投資家の1人です。ロンドンを拠点とするヘッジファンドは、T-Mobile-Sprintの合併が完了した第2四半期に、TMUSでのポジションの構築を最初に開始しました。直近の四半期に、ファンドはその株式を83％、つまり350万株引き上げました。
T-Mobileは現在、ポートフォリオ全体の価値の5.4％で、前四半期の3.3％から、ファンドの3番目に大きな保有となっています。 TMUSの株価は、過去6か月間で市場を上回って30％上昇しており、アナリストのコンセンサス推奨は引き続き購入です。
ウォール街はダナハーで非常に強気です （DHR、223.34ドル）。ライフサイエンス、診断、環境ソリューション企業をカバーする21人のアナリストのうち、14人がストロングバイと呼び、別の4人がバイと呼んでいます。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、これはコンセンサス購入の推奨に適しています。
これは、2021年の最高のヘルスケア株の1つに入れるのに十分です。
どうやら、サンドラーキャピタルマネジメント（26億豪ドル）を運用している人々は、それを見たときに良いことを知っているようです。ニューヨークを拠点とするヘッジファンドは、直近の四半期に同社の株式を35％引き上げました。 DHRは現在、ファンドの株式選択の中で2位であり、ポートフォリオ全体の価値の5.6％を占めています。
ベックマンコールターやセファイドなどのブランドで運営されているダナハーは、今年、うらやましい収益を上げており、過去6か月で在庫が3分の1以上急増しました。
HealthCor Management（AUM 44億ドル）がメドトロニックの素晴らしいチャンクを所有していると予想されます。 （MDT、112.47ドル）。ニューヨークを拠点とするヘッジファンドは優良なヘルスケア株を専門としており、メドトロニックは確かにその説明に適合しています。
MDTは、医療機器の世界最大のメーカーの1つであるだけでなく、収入のある機械でもあります。同社は43年間毎年配当を増やしてきました。メドトロニックは、1株あたりの配当金が過去50年間で50％増加し、過去43年間で17％の複合年間成長率で増加したと述べています。
2017年に最初にMDTに投資したHealthCorは、第3四半期に株式を53％、つまり486,720株引き上げました。医療機器メーカーは現在、ポートフォリオの5.8％を占めており、前四半期の3.5％から増加しています。 MDTは、Zimmer Biomet（ZBH）およびUnitedHealth（UNH）に次ぐファンドの3番目に大きな保有です。
おもしろい事実：1株あたり350ドル近くで、 UnitedHealth Group （UNH、$ 348.68）は、株価加重ダウジョーンズ工業株平均で最も重く加重された株式です。
会社が主張できる最初の場所はそれだけではありません。市場価値は約3300億ドル、2021年の売上予測は2,783億ドルで、この優良株は、大幅に上場している最大の健康保険会社です。
ニューヨークのヘッジファンドSandersCapital（AUM $ 383億）は、2010年に初めてUNHに投資した、長年の大ファンです。最近では、株式を3％、つまり178,100株引き上げました。健康保険会社は、ファンドの上位5つの株式ピックの1つであり、ポートフォリオ全体の価値の6％を占めています。
ゼネラルエレクトリック （GE、$ 10.60）は以前のようなものではありませんが、それは産業コングロマリットが報酬の価値を享受できないという意味ではありません。 2017年からGEを所有しているSoutheasternAsset Management（AUM $ 127億）は、象徴的なアメリカの企業にとっては難しすぎることを市場が認識するだろうと確信しています。
最近、市場がメモを受け取ったようです。 GEの株式は過去3か月で70％近く上昇し、S＆P500を約60パーセントポイント上回りました。テネシー州メンフィスに本拠を置くヘッジファンドはそれを好まなければなりません。ゼネラルエレクトリックは、サウスイーストのポートフォリオ全体の価値の6％を占める上位5つの株式です。
ウォール街もGEのドラムを打ち負かしています。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されたGEをカバーする21人のアナリストのうち、9人はそれをストロングバイと呼び、4人はバイと言い、8人はホールドでそれを評価します。彼らのコンセンサス推奨については、それも購入に立っています。
AUMが235億ドルのロンドンを拠点とするヘッジファンドであるVeritasAsset Managementは、ヘルスケア株にも価値があると考えています。同社は第3四半期に6つのヘルスケア保有株への出資比率を引き上げ、バクスターインターナショナルへの大きな賭けの1つでした。 （BAX、76.32ドル）。
ベリタスは、第3四半期に、医療用品会社での地位を22％、つまり200万株強引き上げました。取引により、BAXはポートフォリオ全体の6.1％を占め、第2四半期の5.6％から増加しました。バクスターインターナショナルは、2013年からVeritasポートフォリオの一部となっています。
BAX株は第3四半期に年初来マイナスに転じ、投資家にもっと良い価格で株を手に入れる機会を与えました。 COVID-19が外科手術やその他の入院に与える影響により、今年の在庫はこれまでのところほぼ10％減少しています。
ACRアルパインキャピタルリサーチはバリュー株を探しています。彼らがどこから来ているのかを理解するために、彼らのトップホールディングはウォーレンバフェットのバークシャーハサウェイ（BRK.B）であることを知っておいてください。
バリュー投資家であることの重要な側面の1つは、より広い市場で支持されていない名前を見つけることです。 シェブロン （CVX、89.80ドル）、ダウジョーンズ工業株30種平均で唯一のエネルギー株がこの法案に適合します。
ミズーリ州クレイトンに本拠を置くこの企業は、第3四半期に統合石油メジャーの株式をさらに276,942株購入しました。これは、28％の急増で、合計で120万株に達しました。これは、前四半期の5.7％から、同社の密集したポートフォリオの6％以上に適しています。
ACRは、2020年の第1四半期にシェブロンのポジションを開始しました。このとき、エネルギー価格の低さ、需要の低迷、COVID-19市場の暴落により、株価が下落していました。株価は2020年の底値から約66％上昇しています。
Twitter で共有 （TWTR、$ 47.49）は、今年、ほぼ50％のうらやましい利益を上げました。アナリストによると、評価が少し伸びているため、そのパフォーマンスに乗れる投資家は適切なタイミングで投資を行ったとのことです。
そのため、ストリートはTWTRをホールドと呼ぶことに大きく傾いています。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスが追跡している株式をカバーしている39人のアナリストのうち、8人がストロングバイで、1人がバイ、26人がホールド、2人がセル、1人がストロングセルで評価しています。
しかし、TWTRが最近少し高価であるとしても、それはそれがその評価にかなり速く成長することを可能にするような熱い成長予測を持っています。
ニューヨークのヘッジファンドであるSRSインベストメントマネジメント（AUM 77億ドル）は、2018年以来TWTRの強気であり、成果を上げています。たぶんそれが第3四半期に在庫が2倍になった理由です。この基金は、ソーシャルネットワーキングおよびマイクロブログサイトでの地位を137％、つまり450万株拡大しました。 TWTRは、現在SRSの上位5銘柄に含まれており、ポートフォリオの6.4％を占めており、第2四半期のわずか1.8％から増加しています。
マゼランアセットマネジメント（AUM 692億ドル）は、スターバックスのファンです。 （SBUX、$ 100.11）2016年の第4四半期以降、これまでのところ市場を席巻する賭けであることが証明されています。コーヒーチェーンのシェアは2016年末から80％増加していますが、S＆P 500では64％増加しています。
オーストラリアのシドニーに本拠を置くヘッジファンドは、直近の四半期にスターバックスの株式を630,989株、つまり2％引き上げ、ポートフォリオ全体の価値の6.5％に引き上げました。 SBUXは、ファンドの上位5社です。
スターバックスのようなチェーンがCOVID-19パンデミックの後期段階をナビゲートしているため、アナリストは株価に対して強気なままです。彼らのコンセンサス推奨はBuyにありますが、34人のアナリストのうち19人がHoldでの株価をカバーしています。
製薬業界は、パンデミックにより医師の診察が少なくなり、臨床試験の実施がより困難になるため、2020年にはより広い市場に追いついてきています。しかし、長期的には、より広範なヘルスケア業界の見通しは非常に明るいように見えます。
AUMが37億ドルのヘッジファンドであるBlueRock Advisorsは、ヘルスケアに大きな賭けをしています。ミネソタ州ウェイサタに本拠を置く同社は、第3四半期にこのセクターで多数の新しいポジションを開始し、製薬、バイオテクノロジー、医療機器メーカーをカバーする株式へのエクスポージャーを増やしました。
ブルーロックの大きな買い物の1つは、ブリストルマイヤーズスクイブでした。 （BMY、61.78ドル）。ヘッジファンドは製薬会社への新規投資を開始し、第3四半期末時点で市場価値760万ドルの126,737株を購入しました。一挙に、BMYは同社の2番目に大きな保有となり、ポートフォリオ全体の価値の6.6％を占めました。
もちろん、一挙に多くの株のピックが突然ブルーロックのトップホールディングスになりました。ヘッジファンドの最大の10のポジションは、すべて真新しいステークスです。
ホームデポ （HD、$ 268.14）株式は、年初来で23％上昇し、S＆P500を約10パーセントポイント上回っています。
Chilton InvestmentCompanyが気づきました。
コネチカット州スタンフォードに本拠を置くヘッジファンド（24億豪ドル）は、第3四半期にHDの保有を5％、つまり39,725株増やしました。現在、株式はファンドのポートフォリオ総額の6.6％を占めており、トップ4の保有となっています。
ポートフォリオの8.5％を占めるチルトンの最大の持ち株は、住宅セクターに対するもう1つの賭けであるシャーウィンウィリアムズ（SHW）であることに注意してください。
同社のCEO、会長、最高投資責任者であるリチャードチルトンジュニアは、2015年に彼の純資産が12億ドルに達したときに、フォーブスの億万長者リストを作成しました。
プロクター・アンド・ギャンブル （PG、$ 137.34）、ダウ株は、消費者の主食を販売する企業の中でモンスターです。パンデミックのおかげで、2020年には、Charminトイレットペーパー、Pampersおむつ、Tide洗剤など、多数のブランドが棚から飛び出しました。
通常は静かな配当支払者のシェアは、過去6か月間で16％上昇しており、さらに上向きになっているようです。ポートフォリオの価値が67億ドルのヤックトマン・アセット・マネジメントは、確かにそうなることを望んでいます。
2001年初頭からPGを所有しているテキサス州オースティンを拠点とするヘッジファンドは、直近の四半期にその株式を3％引き上げました。 PGは現在、ファンドのポートフォリオの6.7％を占めており、前四半期の6.0％から増加しています。
配当の堅固さは、ペプシコ（PEP）に次ぐファンドの2番目に大きな保有です。
創設者兼CEOのElonMuskは、テスラについて語るときに頭に浮かぶ最初の億万長者です。 （TSLA、593.38ドル）が、電気自動車メーカーには他にも多額の賭けが行われています。
2020年のテスラのロケット船の乗り物（シェアは611％上昇）により、多くのヘッジファンドが撤退しました。第3四半期に100のファンドがTSLAの保有を減らしたのに対し、さらに株式を追加したのは67のファンドだけでした。
ニューヨークを拠点とするヘッジファンドであるCoatueManagement（AUMで278億ドル）は、後者のグループにしっかりと入っています。
Coatueは、第3四半期に160万株近くを追加することで、TSLAの保有をきちんと倍増させました。これにより、テスラはPayPalに次ぐファンドの2位まで上昇し、近いです。TSLAは資産の6.78％を占めていますが、PYPLは6.79％です。
テスラは、前四半期のポートフォリオ全体の価値のわずか2.9％を占めていました。
それは確かな賭けでした。 11月にS＆Pダウ・ジョーンズ・インデックスがテスラをS＆P 500に追加すると発表したとき、第3四半期に株価は急上昇し、第2段階の上昇となりました。
ただし、当然のことながら、現時点では評価は少し心配です。 TSLA株は現在、それをカバーするアナリストの間でホールドの平均推奨を持っています。
コロナウイルスは、ウォルトディズニーのいくつかから大きな一口を奪いました （DIS、153.24ドル）最も重要なビジネス：つまり、テーマパークとスタジオ。幸いなことに、アナリストは初期の回復のグリーンシュートを見ており、ヘッジファンドは注目しています。
DISの増加したポジションの数は第3四半期に14％増加しましたが、減少したポジションの数は4％減少しました。クローズドポジションは半分に減少しました。
Matrix Capital Management（AUM $ 53億）は、2021年のディズニーのカムバックに賭けるファンドの1つです。マサチューセッツ州ウォルサムを拠点とするヘッジファンドは、第3四半期に220万株を購入し、DISの株式を2倍以上に増やしました。これにより、DISは、前四半期の3.5％から、ポートフォリオ全体の値の6.9％に増加し、Matrixのトップストックピックのランク内に収まりました。
これは、かなり新しい持ち株に対する高い確信です。マトリックスは2020年の第2四半期に最初にDISを購入しました。
その人が投資家でない限り、彼らの健康保険会社を愛する人を見つけることはめったにありません。 シグナ （CI、$ 213.39）は、Allegiance Life＆Health Insurance Co.からVielifeに至るまで多数の子会社を所有しており、アナリストや大規模投資家からも好評を博しています。
CIの長期的な利益成長率は年間10％以上と予測されているため、これは少なからずあります。そのため、この株は、S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡された26人のアナリストから平均して購入の推奨を受けています。
ヘッジファンドのグレンビューキャピタルマネジメント（AUM $ 133億）は、CIに長い間甘んじてきました。ニューヨークに本拠を置くこの会社は、第3四半期にさらに8,277株を購入し、その地位を徐々に高めていきました。
ポートフォリオの7％で4番目に大きいCIを保有するGlenview Capitalは、2007年に最初に会社に投資した古いファンです。
Mondelez (MDLZ, $58.56) was born out of the 2012 spinoff of the North American grocery business called Kraft Foods Group. Kraft Foods Group later merged with H.J. Heinz in a 2015 deal backed by 3G Capital and Warren Buffett, to form Kraft Heinz (KHC).
Mondelez became a separate publicly traded company focused on snacks such as Oreo cookies and Triscuit crackers, but it hasn't always been a sweet deal for investors. MDLZ had a great first few years, but starting in 2015 it started trading sideways before finally getting some upside momentum in 2019.
Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion), a hedge fund in Sao Paulo, Brazil, first got involved in 2018. Since then, it has built up a position of 483,068 shares. That included the incremental addition of 7,026 shares to its position during the third quarter. MDLZ, among Verde's top five stock picks, accounts for 7% of the fund's equity portfolio value.
Raytheon Technologies (RTX, $73.29), the defense contractor that bulked up with the acquisition of United Technologies earlier this year, lost some popularity with large investors in Q3.
The stock showed up as a top-10 holding in 20 investment funds, down from 24 funds in Q2. The number of funds holding shares dropped to 1,800 from 1,821. At the same time, reduced positions rose 11.1%.
One billionaire investment outfit that still finds plenty of value in RTX is Soroban Capital Partners (AUM $10.4 billion). The New York hedge fund increased its stake by 12%, or 1.6 million shares. RTX now accounts for 8.1% of the total portfolio value, making it the fund's No. 4 holding.
Shares in RTX are off about 22% so far this year – for the optimistic, that means an attractive entry point. Analysts' average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence.
Adobe (ADBE, $484.28) is the undisputed leader in making software for designers and other creative types. Its software arsenal includes Photoshop, Premiere Pro for video editing and Dreamweaver for website design, among others.
Analysts forecast average annual earnings growth of more than 15% over the next three to five years, and their consensus recommendation stands at Buy.
Given all that, there's nothing mysterious about Suvretta Capital Management's (AUM $5.8 billion) long-term commitment to the stock. The New York hedge fund, which has owned a stake in ADBE since 2013, added an incremental 1,300 shares to its position during the third quarter. It remains the fund's top holding at 8.5% of the equity portfolio.
Lowe's (LOW, $151.97) often plays second fiddle to rival Home Depot, the nation's largest home improvement chain, but analysts are actually more bullish on LOW these days.
And income investors know the power of Lowe's over the longer haul. The retailer has paid a cash distribution every quarter since going public in 1961, and that dividend has increased annually for 58 years.
More recently, home improvement retailers and other housing market stocks have profited mightily during the pandemic. Lots of folks stuck at home or in big cities are refurbishing their dwellings or looking to move. That has helped propel LOW to a 27% year-to-date gain.
One billionaire investment outfit looking to ride the wave is the aforementioned Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion). The firm initiated a position in LOW during Q3, buying 205,361 shares. At 8.6% of the total portfolio value, LOW is the hedge fund's largest stock pick, but not by much – Microsoft is No. 2 at 8.5%.
Exxon Mobil (XOM, $40.21), the integrated oil major that until recently was a component of the Dow Jones Industrial Average, is having a bad couple of years. Weak energy demand amid a slower pandemic-constrained global economy is doing it no favors.
With shares off 42% in 2020 – and down more than 50% over the past two years – hedge funds are fleeing in droves. The number of hedge funds initiating new positions dropped 23% in Q3. Funds increasing their extant positions declined 26%. And the number of closed positions rose 59% over the prior quarter.
Beaten-down, out-of-favor stocks are always worth a closer look as potential value plays, however. Holowesko Partners (AUM $4.3 billion), based in Nassau, Bermuda, certainly appears to see hidden worth in XOM shares.
The hedge fund lifted its stake in the energy company by 3% in the third quarter, or 61,000 shares. Exxon now accounts for 9.3% of the fund's total portfolio value, up from 8.3% in Q2, to put the stock among the fund's top five stock picks.
Netflix (NFLX, $497.52) has done well as folks hunker down at home during the pandemic, but some investors think it's time to take profits from the volatile stock.
Tiff Advisory Services (AUM $5.8 billion) is not one of them.
The hedge fund, based in Radnor, Pennsylvania, first started building a position in the streaming media and production giant during the first quarter of 2020, and it continued to do so in Q3. The hedge fund upped its NFLX stake by 31%, which made it the third-largest holding with 10% of the total portfolio value.
New positions and increased positions in NFLX among hedge funds both declined last quarter. Reduced positions and closed positions rose.
However, like Tiff, analysts are standing behind the stock. Their consensus recommendation stands at Buy.
It's not difficult to find Apple (AAPL, $122.94) fanboys. There's a reason why the iPhone maker is the world's most valuable company, topping more than $2 trillion.
At any rate, you can count Camden Capital as an AAPL bull. The $2.2 billion hedge fund based in El Segundo, Calif., raised its stake by 10,916 shares, or 5%, in Q3. With a total of 226,388 shares, Apple accounts for 10.4% of the firm's portfolio value, making it the second-largest holding after the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) exchange-traded fund.
Camden Capital first invested in Apple during the fourth quarter of 2019, which means the position is already paying off handsomely. AAPL is up about 85% over the past 52 weeks. Analysts expect the new iPhone 12 to set off a massive upgrade cycle that will further help boost the stock – and early supply checks suggest this might just be the case.
Lastly, any discussion about the "smart money" and Apple wouldn't be complete without a reminder that AAPL makes up 48% of Berkshire Hathaway's equity holdings.
Mastercard (MA, $335.14), the world's No. 2 payments processor, has fans in high places. Warren Buffett's Berkshire Hathaway, for example, counts it among its holdings.
Less famous but no less bullish professional stock pickers were buying the name in Q3. One of them, Rivulet Capital (AUM $3.4 billion), raised its stake by 5%, or 30,900 shares. Rivulet first bought shares in MA in the first quarter of 2020. That position has quickly swelled to account for 10.8% of the New York hedge fund's total portfolio value, making it Rivulet's third-largest holding.
Apparently the fund buys into the idea that the relentless growth of digital mobile payments and other cashless transactions gives MA a bright outlook.
And well they should. Analysts, who rate shares at Buy, see MA generating average annual earnings growth of 17.5% over the next three to five years, according to S&P Global Market Intelligence.
Charter Communications (CHTR, $670.43) markets cable TV, internet, telephone and other services under the Spectrum brand, which is America's second-largest cable operator behind Comcast (CMCSA). It greatly expanded its reach in 2016 when it acquired Time Warner Cable and sister company Bright House Networks.
Warren Buffett has been a shareholder since 2014, although Berkshire Hathaway has pared its position over the years. But that doesn't mean it's not right for every portfolio. And analysts have a consensus recommendation of Buy on the stock.
One big-money fund that's happily picking up shares is Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion). The London-based hedge fund increased its position by a massive 33% in the most recent quarter. At 10.9%, CHTR is now No. 4 among the fund's top stock picks.
Cryder Capital Partners, a hedge fund based in London with AUM of $1 billion, has a couple of significant bets on the healthcare sector.
In Q3, it raised its stake in HCA Healthcare (HCA, $152.75) by 17%, or 144,607 shares. Cryder now owns a total of 952,090 shares in the operator of healthcare facilities, good for 11% of a tightly packed portfolio that has just nine holdings at present.
HCA is the hedge fund's sixth largest position. Coming in at No. 1 is Thermo Fisher Scientific (TMO), which has been called the Amazon of the healthcare field because of its broad set of capabilities.
A drop in visits to healthcare professionals has taken a toll on HCA's hospitals, urgent care centers and physician clinics. Shares are trailing the S&P 500 by about 10 percentage points so far this year. HCA sold off sharply at one point in Q3, offering a tempting entry point for investors.
Lindsell Train, with $28.7 billion in AUM, made PepsiCo (PEP, $144.45) one of its few buys in Q3. The London hedge fund pared down most of its top holdings during the quarter, but the fizzy drinks and snacks company was an exception.
Lindsell Train added 40,500 shares, bringing its total holdings up to almost 5 million. Between putting more money to work in PEP and the stock's gains in Q2, PepsiCo rose to 11.2% of the hedge fund's portfolio value, up from 10.9% in the prior quarter. The stock, which is Lindsell Train's fifth-largest holding, has been a part of the portfolio since 2015.
PEP shares are positive for the year-to-date, but they are lagging the broader market. Demand for its products is down because of the shutdown of bars, restaurants, cinemas, stadiums and other entertainment venues.
Nike (NKE, $136.96) stock is sprinting this year. The athletic footwear and apparel company's shares are up 35% in 2020, and analysts remain bullish on the name.
It appears that Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion) is plenty bullish too. The London hedge fund boosted its stake by 15% in Q3 to make the Dow stock a top-three position accounting for 11.5% of the portfolio.
The hedge fund entered Nike almost two years ago and must surely be glad that it did. NKE has gained 85% since the beginning of 2019. Analysts rate shares at Buy, in part because this big guy of a stock can still run. Despite its size, with a market cap of $215 billion, the Street forecasts Nike to generate average annual earnings growth of almost 20% for the next three to five years.
Comcast (CMCSA, $51.59), the nation's largest cable company, regularly makes the list of hedge funds' favorite stock picks. That's because its combination of content, broadband, pay TV, theme parks and movies is unparalleled by rivals, and gives this blue-chip stock a huge strategic advantage.
And Billionaire Nelson Peltz's Trian Fund Management (AUM $11.3 billion) made the cable giant its biggest buy during the third quarter. Peltz more than doubled his position in CMCSA after adding 8.5 million shares. That move vaulted the stock from 5.1% to 11.6% of Trian's total portfolio value.
Peltz is a well-known activist investor, and he can be a huge headache for management teams. After first buying shares in Q2, Trian said CMCSA is "undervalued" and that it is having "constructive discussions with Comcast's management team."
Fortunately, it's responsible for only a few headaches at the moment. The fund currently holds just nine stocks.
Pharmaceutical giant Merck's (MRK, $81.45) key growth engine is Keytruda, a blockbuster cancer drug approved for more than 20 indications. Investors can take comfort in the fact that Merck's patent on the drug runs for another eight years.
Warren Buffett's Berkshire Hathaway initiated a position in Q3, buying 22.4 million shares. But while the stake was worth $1.9 billion as of the end of the third quarter, that represented a mere sliver of BRK.B's portfolio.
SRB Corp. (AUM $2.9 billion), however, is far more committed to the Dow stock. The Boston-based advisory, a shareholder since 2011, made another incremental buy in Q3. Merck now accounts for almost 13% of the advisory's total portfolio, up from 11.7% in the previous quarter.
Count Greenhaven Associates ($6.7 billion in AUM) as a Goldman Sachs (GS, $235.47) bull. The large advisory service headquartered in Purchase, New York, continued to add to its second-largest holding in Q3.
Greenhaven, which bought another 26,750 shares to bring its holdings up to almost 3 million shares, has owned the Wall Street investment bank since 2014. At 13.1% of the total portfolio value, GS is the firm's second-largest position after homebuilder Lennar (LEN).
Goldman Sachs is trailing the S&P 500 by 11 percentage points so far in 2020, but analysts largely remain on its side. Their average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence. Ten analysts call it a Strong Buy and six have it at Buy. Nine analysts rate the stock at Hold and one says Sell.
VGI Partners is betting big on CME Group (CME, $181.71). The Sydney, Australia-based hedge fund (AUM $2.7 million), upped its already considerable bet on the exchange operator during the third quarter.
VGI bought an additional 11,505 shares to bring its holdings up to 625,550. With a market value of $104.7 million as of the end of Q3, the position accounts for 13.8% of the firm's holdings – up from 11.7% in the previous quarter – to make it the firm's third-largest investment after Amazon.com (AMZN) and Mastercard (MA).
VGI first bought shares in the operator of the Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade and New York Mercantile Exchange in the first quarter of 2013, and you can't argue with the results. CME has outperformed the S&P 500 by about 100 percentage points since the beginning of 2013.
Salesforce.com (CRM, $220.97) is having quite an eventful year. The software-as-a-service company (SaaS) was added to the Dow Jones Industrial Average two months ago and in early December announced a $27.7 billion deal to acquire Slack Technologies (WORK), a software-as-a-service (SaaS) company best-known for its communications platform.
The market wasn't exactly thrilled with the Slack deal, knocking about 9% off CRM's share price in two days following the announcement, but it still has been a fine holding this year. Shares are up about 37% in 2020 and have been more impressive as a longer-term holding. Indeed, over the past three years, CRM gained 112% vs. a 39% rise in the S&P 500.
Kirkoswald Asset Management (AUM $6.3 billion) is a New York hedge fund with a hyper-concentrated equity portfolio of just three positions. It must really believe in CRM to have made it the fund's second-largest holding in Q3. Its largest position, interestingly enough, is call options on the iShares Russell 2000 ETF (IWM), the largest exchange-traded fund that focuses on small-cap stocks; that position makes up 73% of the equity portfolio.
Bausch Health Companies (BHC, $19.24) used to be known as Valeant Pharmaceuticals, and it would be happy if investors forgot that. A massive debt load, allegations of improper accounting and other controversies caused the stock to collapse in 2015.
BHC has since undergone an overhaul, which has greatly improved its prospects. Although John Paulson, billionaire owner of hedge fund Paulson &Co., is probably the company's best known billionaire backer, he's far from the only one.
New York hedge fund Permian Investment Partners ($2.4 billion in AUM) is a big believer in the remade entity, too. The firm raised its stake in BHC by 775,000 shares, or 17%, during the third quarter. With a claim of 15.7% of the fund's portfolio value, BHC is Permian's No. 4 holding.
Permian first invested in the company during the second quarter of 2020.
Gold hasn't always made a solid long-term investment, but it can be a great shorter-term trade. That's why it's common to see billionaires have SPDR Gold Shares (GLD, $172.81) among their top stock picks. The gold exchange-traded fund is a low-cost way to bet on the price of the precious metal.
New York-based Arnhold (AUM $4.4 billion) is certainly bullish on gold's prospects. GLD is its largest holding, comprising 16.1% of its total portfolio value. The hedge fund first invested in the ETF in 2018, and it keeps upping the ante.
During the third quarter, Arnhold lifted its stake by 4%, or 27,859 shares, to bring its total holdings up to more than 615,000 shares.
The hedge fund's gold bullishness doesn't end there:Its second-largest holding is the iShares Gold Trust (IAU) – yet another gold ETF.
If you can't beat them, join them. That's one way of looking at an investment in Berkshire Hathaway (BRK.B, $44.11). After all, few people can compete with Chairman and CEO Warren Buffett for generating market-beating returns over long periods of time.
So all due respect to Check Capital Management (AUM $1.4 billion). The hedge fund based in Costa Mesa, California, isn't afraid to ride the Oracle of Omaha's coat tails.
Check Capital increased its holding in BRK.B by 3%, or 43,987 shares in Q3. The firm now holds 1.3 million shares in the company, which is worth more than $300 million at current prices. At 17.5% of the portfolio, BRK.B is the hedge fund's second-largest holding, but that doesn't tell the whole story.
Its top holding, comprising 46% of its portfolio value, are call options in BRK.B 。 So if the hedge fund keeps adding to its Berkshire Hathaway stake in the quarters ahead, don't be too surprised. It's clearly a fan.
Microsoft (MSFT, $214.24) is a natural stock pick for pretty much any institutional investor's portfolio. Its Windows operating system still is the most popular in the world, and the company has fully figured out how to drive recurring revenue by selling cloud-based services (including its Office productivity suite) to both enterprise and retail customers.
One noteworthy big investor is Skye Global Management, a New York-based hedge fund with $1.4 billion in AUM.
The fund, which specializes in tech stocks, counts MSFT as its top holding, comprising almost 20% of its total portfolio value. Skye upped its stake in the company by 66%, or 1.5 million shares, during the third quarter. That brought its total haul to 3.4 million shares. Skye first bought MSFT stock in 2017.
Other top holdings include Facebook (FB), Google parent Alphabet (GOOGL) and Amazon.com.
There was no shortage of billionaire investors taking a little off the top of their holdings in Amazon.com (AMZN, $3,186.73) during the third quarter. But for every seller there is a buyer, and one of those buyers was Spark Investment Management.
The New York hedge fund with $1.7 billion in AUM initiated a position of 4,559 shares with a market value of $14.4 million. Amazon, accounting for nearly 20% of assets under management, is now the hedge fund's second-largest equity investment after Facebook.
Facebook also was a new investment for the firm. Other fresh tech investments made by Spark in Q3 include Salesforce.com, Netflix and Square (SQ).
Amazon has been one of the beneficiaries of folks being stuck at home. Shares are up about 72% for the year-to-date.
Google-parent Alphabet (GOOGL, $1,821.84) is one of the handful of tech and tech-related stocks that have helped drag the market higher in 2020. Analysts expect it to continue to do so.
The leader in search shares with Facebook a duopoly in digital advertising that is growing at an accelerating rate both at home and abroad. With a long-term growth forecast of almost 16% a year for the next three to five years, it's understandable that the Street's consensus call on the stock is Buy.
Not that any of this is news to Altarock Partners (AUM $2.1 billion), a hedge fund in Beverly, Mass. The fund first bought GOOGL in 2019 and has been faithful ever since. In Q3, Altarock added an incremental number of shares to its GOOGL stake, which now stands at a whopping 25% of its total portfolio value. At current prices, the stake has a market value of $656 million.
Himalaya Capital Management (AUM $13.9 billion), a hedge fund in Seattle, maintains a concentrated portfolio of just four stocks. Thus, even though Facebook (FB, $281.85) claims 26.5% of the equity portfolio's assets, it's only No. 2 – Micron Technologies (MU) claims more than 40% of the total portfolio value. The two other holdings are Bank of America (BAC) and Alphabet Class C shares (GOOG).
But FB is where the fund really bulked up in Q3. Himalaya Capital bought another 722,100 shares to boost its holdings by 118%. The investment more than doubled FB's percentage of portfolio assets.
It's a defensible move. Facebook is up by more than a third in 2020, and analysts, who rate the stock at Buy, forecast average annual earnings growth of 19.5% a year for the next three to five years. That should support the rich valuation of nearly 28 times next year's earnings.
ウォルマート (WMT, $149.30) has been one of the beneficiaries of the pandemic way of life, and that's good news for investors with a hefty exposure to the world's largest retailer. Cullinan Associates, an advisory firm based in Louisville, Kentucky, with assets under management (AUM) of $1.5 billion, was happy to keep adding to an already significant stake in WMT.
Cullinan Associates bought another 95,760 shares in the Dow stock, solidifying WMT's place as the firm's single-largest stock pick at 27.4% of the total equity portfolio – and it's not even close, with No. 2 Coca-Cola at just 4.3% of assets. Cullinan's stake of more than 3 million shares is worth $465 million at current prices.
So far it looks like a wise trade. Walmart's stock added about 17% in the third quarter and is up almost 30% for the year-to-date.
Visa (V, $208.05) gets a lot of love from hedge funds, mutual funds, analysts and retail investors. Its appeal is easy to understand. As the world's largest payments processor, Visa is uniquely positioned to take advantage of the explosive global growth in digital mobile payments and other cashless transactions.
Warren Buffett is a big believer in the name, as well. Berkshire Hathaway has a $2 billion stake in the company. Less well-known is Odey Asset Management Group's (AUM $3.5 billion) high faith in Visa.
The London-based hedge fund allocates a whopping 42.1% of its portfolio to Visa. That would be a massive weight in even the most concentrated of portfolios, but Odey holds more than 110 stocks. Its next largest position, which is Barrick Gold, accounts for just 5.2% of its holdings.
What's remarkable is just how quickly Odey flipped the switch. In the prior quarter, Visa, which had only been part of the portfolio since 2018, made up just 0.5% of equity assets. The company added 1.5 million shares during Q3 to raise its stake by more than 9,000%.
Utilities stocks are supposed to be poky dividend payers that help you sleep well at night.
PG&E (PCG, $12.60), however, is a little riskier.
If the name is familiar, that's likely because it was embroiled in massive legal battles after its equipment was linked to several fatal wildfires. Indeed, it only emerged from bankruptcy last summer – a necessity as it faced an estimated $30 billion in liabilities.
Nonetheless, Silver Point Capital (AUM $13.6 billion) has owned the utility since 2018, building up a sizable position along the way. In the most recent quarter, the Greenwich, Connecticut-based fund raised its stake by 3%, or 1.3 million shares. PCG now accounts for more than 46% of the fund's portfolio value.
Analysts are bullish on the name, giving it a consensus recommendation of Buy. And the share price performance has certainly been reassuring. PCG stock is up 37% over the past three months.
Castle Hook Partners (AUM $2.2 billion) has 52.5% of its total portfolio value tied up in the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, $366.69). The remainder of the New York hedge fund's portfolio is diversified over scores of stocks. Indeed, most of its stock picks are individually less than 1% of equity assets.
This exchange-traded fund is one of the best ways to track the performance of the most used benchmark for U.S. equities. It's a must-have for most retail investors, who have little hope of beating the market consistently year after year. Importantly, it's also cheap. Even Warren Buffett's Berkshire Hathaway holds a sliver of a position in the ETF.
Some investors might wonder why a high-fee hedge fund would dedicate more than half its portfolio to a cheap index fund. Well, there's nothing wrong with making a big bet on the U.S. stock market. And the fund doesn't have to worry that the position will lag the S&P 500 (past fees, of course).