法定通貨システムは崩壊するのでしょうか?

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金利とその経済的影響

金利は世界金融システムの基本的な要素であり、個人の貯蓄、借入コスト、国家経済の成長と安定に影響を与えます。これらは、お金を借りるコストまたはお金を貯蓄した場合の利益を表し、中央銀行がインフレを管理し、経済活動を刺激し、過熱する経済を冷やすための重要な手段として機能します。…

現代の金融情勢は、経済活動を促進し、流動性を管理し、世界市場に影響を与える複雑な銀行メカニズムによって支えられています。通貨の創造を可能にするフラクショナル リザーブ バンキングの基本的な概念から、システムの安定性を保証する銀行間融資市場の複雑な仕組み、さらには次のようなベンチマークをめぐる歴史的な論争に至るまで...

金融情勢は、主にテクノロジーの急速な進歩によって大きく変化しつつあります。この進化の最前線にあるのが FinTech です。FinTech は、金融サービスの提供と利用を改善および自動化するために設計された革新的なテクノロジーを要約した用語です。このガイドでは、FinTech の起源と、その現在の影響について詳しく説明します…

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1971年、リチャード・ニクソンは独力で世界を金本位制から外しました。それ以来、多くの評論家は、世界の通貨制度は完全な崩壊に直面するだろうとの意見を持っています。こうした懸念は危機が起きるたびに誇張されます。たとえば、2008 年の危機の際には、多くの人がドルの価値が大幅に下がると感じていました。ハイパーインフレや法定通貨ベースのシステムの完全な崩壊を予測する新聞記事がよく見られましたが、そのような崩壊は起こっていません。したがって、通貨制度崩壊の脅威は、経済の破滅を予測する経済学者の想像力の産物であると言えるでしょうか?世界の金融エリートは、経済に悪影響を及ぼさずに通貨をインフレさせる方法を見つけたようです。この記事では、このインフレがどのように機能するかを詳しく見ていきます。

• 中央銀行:中央銀行は、金利を操作し、人為的に低金利を維持する上で重要な役割を果たします。また、中央銀行は、バランスシートが脆弱な他の銀行が市場で資金を融資し続けることを可能にします。これは、弱い銀行が債務不履行に陥った場合、中央銀行は契約上、それを支援する義務があることを市場は知っているためであり、中央銀行は貨幣の生産を独占しているため、実際に貨幣が不足することはあり得ない。これはまさに2008年に中央銀行が不良資産救済プログラム、つまりTARPを通じて政府による有害資産の購入に資金を提供したときに起こったことである。実際のところ、投資家は個々の銀行の支払能力の健全性をあまり心配していない。彼らの預金は 1 口座あたり最大 10 万ドルまで中央銀行によって保証されています。したがって、中央銀行の行動について言及するだけで、興奮した投資家グループを静めるのに十分です。
• 政策立案者:中央銀行には追加の通貨を創造する権限があります。ただし、ほとんどの場所では、その使い道を決定する権限はありません。この仕事は政府によって行われます。たとえば、TARPプログラムを通じて銀行を救済すべきだと決定したのは議会です。救済という現象が一般的になったのは近年のことである。経済的に政府支援による救済の歴史はない。政府が破綻した銀行を救うために税金を注ぎ込み始めたのは近年になってからである。これはまた、政府がこれらの機関の破綻を許さないというシグナルを投資家に送っている。これが、投資家がレバレッジ比率が非常に高く、その投資が高いリスクを伴うことを知っているにもかかわらず、これらの銀行に資金を注ぎ続ける理由です。銀行を救済する政府の力を人々が信じるまでは、ハイパーインフレが起こる可能性は低いのです。ハイパーインフレは、政府がお金の創造プロセスを制御できないと人々が信じ始めたときにのみ観察されます。
• 実業家:理想的な経済であれば、2008 年に市場はさらに暴落するはずでした。しかし、消費者、労働者、政府は、そのような暴落を何としてでも阻止したいと考えていました。その結果、彼らは銀行システムに巨額の資金を注入した。次に、銀行システムはこのお金を製造業者や実業家に貸し出しました。この結果は、人工のお金によって生み出された人為的なブームでした。世界中の実業家が負っている借金の額は、2008年以来50%以上増加しました。実業家は古い借金さえ返済していません。条件が非常に有利なので、古い借金の返済期限が来ると、返済される代わりに、より低い金利で借り換えられることになります。したがって、中央銀行による金融拡張が、この好不況経済の根源にあるのです。ただし、実業家には影響がないようです。
• 投資家:政府と中央銀行は、あらゆる病気に対応する同じ薬を持っています。彼らは単に金利を引き下げ、より多くのお金を貸し始めるだけです。これにより、投資家の行動が変わりました。投資による収益が非常に低いため、より多くの人がお金を浪費する傾向があります。また、多くの実行不可能なプロジェクトが中央銀行によって資金提供されており、政府はこれらの融資を実行する際に実際にはデューデリジェンスに従っていません。結局のところ、金利は可能な限り低いレベルに押し上げられているということです。場合によっては、金利がほぼゼロになることもあります。
• 基軸通貨:ドルは世界の基軸通貨です。これが、アメリカがこれまでハイパーインフレを回避できた最大の理由の一つです。アメリカ政府が大量のドルを生産しているにもかかわらず、他国はこれらのドルを準備金としてため込んでいます。そのため、アメリカで流通しているドルの量は少なくなります。これが、マネーサプライが飛躍的に拡大したにもかかわらず、米国の物価が上昇しない理由です。もし他の国が代替基軸通貨を見つけてドルの投げ売りを始めたら、アメリカのインフレ率はかなりの速さで上昇するでしょう。

要約すると、現在私たちは信用危機に直面しています。政府は通貨を増産することでこうした信用危機に対応している。しかし、これが何度も繰り返されると、金融システムの崩壊につながる可能性があります。これは、これらの悲惨な予測が実際にはそれほど突飛なものではないことを意味します。投資家の観点からすると、これは、個人のポートフォリオの一定割合を常に有形の非貨幣資産として保持しなければならないことを意味します。

記事執筆者

ヒマンシュ ジュネジャ

Management Study Guide (MSG) の創設者である Himanshu Juneja は、デリー大学の商学部を卒業し、評判の高い経営技術研究所 (IMT) で MBA を取得しています。彼は常に卓越した学術に深く根ざし、価値を創造したいという絶え間ない欲求に突き動かされてきた人物です。最近、彼は「2025 年最も意欲的な起業家および経営コーチ (ブラインドウィンク アワード 2025)」賞を受賞しました。これは、彼の勤勉さ、ビジョン、そして MSG がグローバル コミュニティに提供し続ける価値の証です。

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ヒマンシュ ジュネジャ

Management Study Guide (MSG) の創設者である Himanshu Juneja は、デリー大学の商学部を卒業し、評判の高い経営技術研究所 (IMT) で MBA を取得しています。彼は常に卓越した学術に深く根ざし、価値を創造したいという絶え間ない欲求に突き動かされてきた人物です。最近、彼は「2025 年最も意欲的な起業家および経営コーチ (ブラインドウィンク アワード 2025)」賞を受賞しました。これは、彼の勤勉さ、ビジョン、そして MSG がグローバル コミュニティに提供し続ける価値の証です。

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ヒマンシュ ジュネジャ

Management Study Guide (MSG) の創設者である Himanshu Juneja は、デリー大学の商学部を卒業し、評判の高い経営技術研究所 (IMT) で MBA を取得しています。彼は常に卓越した学術に深く根ざし、価値を創造したいという絶え間ない欲求に突き動かされてきた人物です。最近、彼は「2025 年最も意欲的な起業家および経営コーチ (ブラインドウィンク アワード 2025)」賞を受賞しました。これは、彼の勤勉さ、ビジョン、そして MSG がグローバル コミュニティに提供し続ける価値の証です。

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