リスクは、株式市場で取引または投資するときに与えられます。賢明な投資家は、リスクから身を隠したり、そのために株式市場の取引や投資を避けたりしません。代わりに、リスク管理戦略を実施し、保護措置を講じます。
確かに、1年間に発生する交通事故の数のために、車や二輪車に座ることを避けられないでしょう。シートベルトまたはヘルメットを着用し、車両が適切に機能していることを確認するだけです。おそらく、交通の中で自分の携帯電話を使用しない気配りのあるドライバーを主張します。ここで行っているのは、交通事故のリスクを最小限に抑えることです。
同様に、トレーダーは、取引または投資している証券の種類、投資期間、収益目標、リスク意欲などに応じて、リスクを最小限に抑えるための適切なオプションを選択できます。
>このブログ投稿では、先物やオプションに投資する際に採用されるリスク管理戦略、つまりゼロコストカラーについて説明します。
ゼロコストカラーは、オプション取引で使用されるリスク軽減戦略です。その目標は、取引から発生する損失を最小限に抑えることであり、少なくとも支払われたプレミアムの観点から、互いに相殺するプットオプションとコールオプションを購入することによってこれを達成します。ゼロコストオプション戦略は通常、オプションへの長期投資に使用されます。
RahulがXTyresという自動車アクセサリー会社の100株を所有していると想像してみてください。 Xタイヤの株は現在それぞれ650ルピーで取引されています。
経験豊富で経験豊富なラフル氏は、Xタイヤしか使用していない自動車のせいで、来年は株価が上がると予想している。短期的に価格が下落する可能性があるにもかかわらず、彼は自分の株を保持したいと考えています。
Rahulは、100ルピーの1年間のRs 720コールオプションを作成することでゼロコストカラーを作成し、同時に、Rahulは、コールの販売から得たRs100を使用してRs100の1年間のRs650プットオプションを購入します。
翌年が始まり、自動車の発売（ラフルが株価の上昇を期待している）がようやく行われると、2つのことが起こる可能性があります。
株価が750ルピーに上昇した場合、ラフルはコールオプション契約に従って720ルピーで株式を売却するしかありません。彼は720ルピー-650ルピー=1株あたり70ルピーに100株を掛けたもの=合計7000ルピーを稼いでいます。
ただし！
株価が620ルピーに下がった場合でも、プットオプション契約に従って、ラフルは650ルピーで株式を売却することができます。ゼロコストオプションのおかげで、損失はゼロです。トレーダーは稼ぐことができませんが、少なくとも彼の資本は保護されています。
上記の例では、プットオプションとコールオプションの両方が100ルピーであったことに気付くでしょう。その結果、トレーダーまたは投資家は、このリスク管理戦略を実装する際に追加のコストを負担しません。したがって、名前はゼロコストカラーです。
株価が下がった場合（株価の上昇を期待して株を保持しているトレーダーが予測したように）、トレーダーは損失を受け入れて株価を下げるために株を売る必要はありません。彼はまだ彼のプットオプションに記載されている価格で売ることができます。 RahulとXタイヤに関する私たちの例では、プットオプションがない場合にその時点で売却しなければならなかった場合、RahulはRs3000を失った可能性があります。
トレーダーや投資家は、特に後日回復と株価の上昇を予測した場合、価格が下落し始めたらすぐに市場から急いで撤退する必要はありません。
結局のところ、私たちは皆人間であり、したがって私たちの持ち物、特に苦労して稼いだ資本について心配する傾向があります。夜に私たちを維持するものは、遅かれ早かれ排除されるでしょう。ゼロコストの首輪は、あなたが損失で売る必要がないというある程度の保証をあなたに与えることによってあなたに安心を与えます
取引に関連する仲介手数料やその他の費用は引き続き発生する可能性があります。これらの料金がかなりの量になると、あなたの資本に食い込みます。
あなたの損失は限られていますが、あなたの収入も限られています。もちろん、現在の価格よりも低い価格で販売する必要はありません。ただし、株価が高騰した場合でも、コールオプション契約で指定されたものしか得られません。
同様に、潜在的な損失から保護されていても、収益がゼロになる可能性があります。
暫定的に発生する値上げを見逃す可能性があります。
トレーダーまたは投資家が十分な株式市場の経験を積んだら、ゼロコストカラーは驚くべきリスク管理戦略になる可能性があります。計算された株式市場の予測は、経験を積んだ芸術を表しています。その間、ストップロスを設定するだけでリスクを最小限に抑えることができます。
