新しい会社の設立に資金を提供したり、顧客基盤を拡大したり、生産能力を拡大したりする場合は、短期的な費用を賄うために債務を取得することを検討する可能性があります。ここでの希望は、長期的に得られる収益が、会計年度末に利益を得ることができる一方で、債務の利息支払いをカバーするのに役立つことです。あなたがあなたの借金に支払うこの金利は2つの形式で来て、金利スワップとして知られているものの基礎を形成します。この記事では、金利スワップとは何か（金利スワップの意味）を分析し、金利の例を通じて金利スワップの仕組みについて詳しく説明します。
金利スワップとは何かを調べる前に、まず前述の金利を確認する必要があります。金利には2つの形態があり、2種類の金利がどのように機能するかを理解することは、金利スワップがどのように機能するかだけでなく、企業がそもそもなぜ金利スワップを扱いたいのかを理解するために不可欠です。
>この概念は理解するのがかなり簡単ですが、金利スワップの理解において重要な役割を果たします。これは、私たちが計画した金利スワップの例にも役立ちます。
固定金利 ： 固定金利とは、ローンが失効するまで、借り手がすべての期間（月次、年次など）に固定額を支払うことを意味します。たとえば、8％の固定金利で100万米ドルを借りる場合、融資期間が終了するまで、毎年80,000米ドルを支払う必要があります。
変動金利 ： 名前が示すように、変動金利は一定ではなく、通常、基礎となるベンチマーク指数の値に基づいて変動します。労働は一般的なベンチマーク指数です（LIBORまたはロンドン銀行間取引金利は、ロンドンの多数のトップ銀行から提出された見積もりに基づいて計算された平均金利です。労働は単に人気のある例であり、金利条件は理論的には可能です。規制当局と同様に、両当事者がそれに同意する場合は、選択した基礎となるベンチマーク指数に基づくものとします。同じ100万米ドルを変動相場制で借りる場合、特定の条件に基づいて利息を支払うことになります。たとえば、Liborが5％の場合、ローンの条件により、Libor + 2％、つまり70,000米ドルを支払うように指示されます。第2期にLiborが4％の場合、Libor + 2％、つまり60,000米ドルを支払う可能性があります。これらの数値は、この例で役立ちます。
専門用語を切り抜けると、2つのエンティティが現在の利払い設定に満足せず、市場が有利に動くことを期待して、変動金利から固定金利に、またはその逆に切り替えたい場合に、金利スワップが行われます。
会社Aが貸し手Aから100万米ドルをLibor + 2％の変動金利で借りているとしましょう。これは、期間1のLiborが5％だった場合、A社は5％+ 2％、つまり100万ドルのローンに対して70,000ドルを支払うことを意味します。 Liborが次の期間の4％である場合、これはそれに応じて60,000米ドルに移動します。
B社は貸し手Bから8％の固定金利で融資を受けています。期間1と2の意味は、8％または80,000ドルを支払います。この例のために、A社とB社の両方が金利の支払いを交換したいとします。これが彼らのやり方です。
金利スワップ契約の条件に従い、A社はB社に期間ごとに7％（想定元本の100万ドル）を支払うことに同意します。その見返りとして、B社はA社Liborに期間ごとに1％を支払います。
期間 会社A B社 1（Liborが5％の場合） 支払い– 70,000 BPaysLiborへのドル+1％（- 60,000 ）会社APaysLiborへ+2％（- 70,000 ）貸し手APays -80,000 貸し手へのドルBGetsLibor + 1％（ +60,000 ）B社から+ 70,000 A社から。期間1に支払われた総利息 80,000 70,000 2（Liborが4％の場合） -70,000 を支払います BPaysLibor社へのドル+1％（ -50,000 ）会社APays Libor + 2％（ -60,000 ）貸し手APays -80,000 貸し手へのドルBGetsLibor + 1％（ +50,000ドル ）B社から +70,000 A社からのドル。期間1に支払われた利息の合計 80,000 60,000*すべての値は正です。 「-」および「+」記号は、貸方（+）および借方（-）の移動を示します。
グラフからわかるように（両方の期間に両社が支払った合計利息を見てください）、金利スワップにより、A社は現在固定金利で支払われていますが、B社は固定金利で支払われています。変動金利の設定があります。スワップにより、両方のエンティティに望ましい債務返済構造が付与されました。
あなたの間で熱心な人は、例の支払いが「想定上の」100万で提供されたと私たちが言及していることに気づいたかもしれません。これは、金利スワップでは、実際に債務が交換されることはなく、債務の支払いの差が実際に交換されるためです。上記の例では、どちらの会社もお互いの債務または債務額の責任を負いません。彼らは、個々のローン契約に結び付けられた契約を結ぶだけで、返済構造を切り替えることができます。
さらに、この設定では、一方の会社が勝ち、もう一方の会社が負けます。勝者は1人だけです。 Liborが上昇した場合、B社が取引の生の終わりを迎える可能性があります。しかし、それが下がると、債務の支払いが少なくなります。最後に、金利スワップは公式の証券取引所では取引できません。これらはOTC（店頭市場）にのみ存在します。
