エーデルワイスAMCのバーラトボンドETFの2番目のトランシェは、2020年7月14日から購入できるようになります。これが、投資家が安全性の名目でそのような商品を購入してはならない理由です。

バーラトボンドETFとは何ですか？ これは、政府所有のエンティティによって発行されたAAA格付けの債券で構成される、ニフティBHARAT債券インデックスを追跡する、受動的に管理され、満期が固定されたオープンエンドの債券上場投資信託（ETF）です。バーラト債券ETFは、自由に取引できるよりも固定満期プラン（FMP）のように設計されています。

満期固定債ETFとは何ですか？ ETFのデュレーションは固定されており、ポートフォリオの債券のデュレーションは常に満期日よりも短くなります。オープンエンドETFでは、ファンドは既存の債券の満期時（またはそれ以前）に新しい債券を購入し続けます。満期固定ETFは、債券を満期まで保持しようとします。たとえば、3年間のバーラト債券ETFは、満期日から12か月以内に満期を迎える債券を保有します。 3-YETFの残存満期は282年です。

満期固定ETFの利点は何ですか？ これは、いつでも（少なくとも理論的には）取引所で販売する機能を組み合わせ、場合の金利リスクと信用格付け変更リスクを排除します。 債券は満期まで保有され、債務不履行にはなりません。ポートフォリオは政府が出資する債券のみで構成されるため、デフォルトのリスクはソブリン債に次いで2番目に低くなります。

新しいバーラトボンドETFNFOSとは何ですか？ バーラトボンドETF2025（5年満期）およびバーラトボンドETF 2031（11年）。 Nifty BHARAT債券インデックス– 2025年4月の指標利回りは5.65％であり、Nifty BHARAT債券インデックス– 2031年4月の指標利回りは6.76％です。これらは、購入して保持した場合に得られる収益ではありません。これらは、現在のインデックスポートフォリオの利回りです。ポートフォリオが変わると、利回りも変わります。 NFO期間は7月14日から17日です。 ETFは上場後、流通市場で購入できるようになります。

既存のバーラトボンドETFは何ですか？ BHARATボンドETF– 2023年4月（3年）とBHARATボンドETF – 2030年4月（10年）はどちらも2019年12月に発売されました。

バーラトボンドETFはどのように課税されますか？ 債務ミューチュアルファンドのように。 3年の完了時またはそれ以前に販売されたユニットからの利益は、スラブごとに課税されます。古いユニットからの利益は、インフレ後の20％（+ cess）で課税されます（インフレによるインフレ購入価格）。こちらの例をご覧ください：インデックスのメリットにより、債務、金の税金がどのように低下​​するか＆＃038;国際投資信託。

バーラトボンドETFに投資するにはデマット口座が必要ですか？ はい。それ以外の方法でETFを購入することはできません。他の唯一のオプションは、少し余分に支払い、これらのETFに投資するファンドオブファンズを購入することです。

バーラト債券ETFはAAA格の債券のみを保有しますか？ それはAAA格付けのポートフォリオから始まります。債券がAAAを下回っているが、BBB-（投資適格債）を上回っている場合、その債券は次の暦四半期にのみインデックスから削除されます。ジャンクになった場合にのみ、5日以内に債券がインデックスから削除されます。

元本の返済は保証されていますか？ いいえ。根本的なリスクは快適かつ許容範囲内で低くなっていますが、そのような保証はできません。

返品は保証されていますか？ いいえ、そうではありません。

返品は予測可能ですか？満期まで保持すると、示された利回りが得られますか？ 「予測可能な収益」から少し多すぎます。これは何の意味もありません。満期までETFを保有している場合でも、最終的なリターンは市場の力によって支配されます。

たとえば、ファンドが受け取った利息はポートフォリオに再投資されます。その時点で債券の利回りは低くなる可能性があり（債券の価格は高くなります）、その結果、作成時の推定利回りから逸脱することになります。これは、再投資リスクとして知られています 。 3年間で、これは最小限になる可能性がありますが、10年間で重要になる可能性があります。

債券ポートフォリオの変更（満期まで債券を保持するという厳格な義務はないことに注意してください）、特に債券の売却が必要になる格付けの格下げは、利回りに影響を与えます。

個人投資家の最小および最大投資限度額は？ これらの制限は、NFO期間中にのみ適用されます。最小：Rs。 1000.最大：ルピー2万ルピー。

バーラトボンドETFに関連するリスクは何ですか？自由に売買したい方へ： （1） 信用リスクは、非国債の中で最も低くなっています（ただしゼロではありません）。 （2） 金利リスク（または債券利回り変動リスク）は非常に高いです。 2020年3月初旬、3年ETFは3％減少し、10年ETFは約5％減少しました。 RBIの流動性注入により回復したが、そのような下落が予想される。 （3） 価格-NAV格差（流動性リスク）も非常に高いです。 10Y ETFは、2020年4月の約1週間で2％の偏差（NAVを超える価格）を示します。3YETFの価格は、2020年4月から5月のほぼ3週間でNAVを約1％下回りました。怖がっている投資家は購入して保持します、それは決して頻繁ではありません。

11年間購入して保持したい場合： 安全性の名目でその長い期間お金を締め出すことは、税引き後のリターンがインフレを下回ることを確実にするか、ポートフォリオ管理、特にリバランスを困難にするでしょう。このETFの代わりにオープンエンドの金箔ファンドは11年以上の優れた選択肢です。それは完全な流動性、公正な価格での定期的な購入、そして優れたリターンのチャンスを可能にします。参照：SIPを介して英国債ミューチュアルファンドに長期的に投資できますか？

5年間購入して保持したい場合： 現在の利回りでは、税引き後のリターンは約4.6％になります。 20％のスラブの場合、これは4.3％（税引き後）の5Y SBIFDよりもわずかに優れています。郵便局の5Yタイムデポジットは、6.7％の税引前および郵便局の5Y RD 5.8％の税引前を提供します。下のスラブにあるものでは、FDはよりシンプルで優れています。高齢者の場合でも、固定預金にはRsが付いているため、これは特に魅力的ではありません。 50,000の所得税免税。

20％、30％、またはそれ以上のスラブの場合は、慎重に選択されたアービトラージファンド（リスクの高い債券に投資しない）がより良いオプションです。利益には1万ルピーの免税制限があり、残りは10％以上です。

この商品は、保険会社、ファンドハウス、年金商品などの機関投資家に最適です。より良いオプションが利用できるため、個人投資家はこれを見逃す可能性があります。