2018年には、非在来型住宅ローンの数は2008年の住宅ローンの崩壊以来、最高レベルに増加しました。非在来型住宅ローンには、信用が傷ついた借り手に対して行われるサブプライムローンが含まれます。フォームW-2またはその他の標準文書なしで借り手に行われたローン。および消費者金融保護局によって設定された基準を満たさないその他のローン。

それは、住宅の崩壊につながった古き良き時代に戻ったことを意味しますか？ Inside MortgageFinanceの発行者であるGuyCecala氏は、延滞が増加した場合、問題が発生する可能性があると述べています。

型破りな住宅ローンの数は増えていますが、住宅破綻が始まる直前の2006年の39％と比較して、2018年のローンの3％未満でした。さらに、ローンの多くはわずかに型破りなものにすぎないと、Cecalaは言います。手始めに、ほとんどの貸し手は、法律により、借り手が「返済する能力」を持っていることを決定するために誠実な努力をしなければなりません、と彼は言います。そして、これらの住宅ローンを引き受ける貸し手は、通常、リスクを相殺する方法を探します。たとえば、高いクレジットスコアと多額の頭金を使用して、高い債務対収益比率、限られたドキュメント、または利息のみのローンのリスクを相殺します。

住宅危機の一因となった悪いリンゴのローンのほとんどは、長い間なくなっています。負の償却（ローン残高が縮小するのではなく増加する）をもたらすローンはなくなりました。利息のみのローンは、たとえば50％の頭金で、高価な家を購入する裕福な人々のための短期ローンとしての従来の役割に戻りました。

CoreLogicの財務データおよび分析によると、借り手が2018年に型破りなローンを利用した主な理由は、文書が限られているか代替であるか、債務対収益の比率が43％を超えているか、または利息のみのローンを望んでいたことです。会社。自営業者や手数料を稼ぐ借り手は収入を確認するのに苦労するかもしれないので、貸し手は納税申告書ではなく銀行取引明細書に頼ることがあります。学生ローンを持っている可能性のある若い借り手や、収入の大部分を住宅に費やしている債券の退職者の間では、より高い債務対収入の比率で資格を得るのが一般的です。

住宅ローンが崩壊する前は、疑わしいローンの大部分が証券化され、投資家に売却されていました。 2018年には、約1,000億ドルの非エージェンシー住宅ローン証券が作成されました（つまり、ファニーメイ、フレディマック、連邦住宅管理局、または退役軍人が支援しなかった住宅ローン）。これは2007年以来最も多いですが、それでもブーム時の10％に過ぎません。 Cecala氏によると、貸し手は、特に競合他社との差別化を図るために、引受を緩めて事業を拡大することをいとわないかもしれません。しかし、最悪の場合、失敗するのはほんの一握りの貸し手または投資家だけだと彼は言います。