(画像クレジット:Getty Images)
投資に少しでも手を出したことがあるなら、「72 の法則」について聞いたことがあるでしょう。これは、投資の価値がどのくらいの速さで 2 倍になるかを計算するための基本的な指標です。
ほとんどの財務指標は複雑すぎて頭の中で実行できません。内部収益率、満期までの利回り、またはベータや標準偏差などの一般的なリスク指標を計算するには、財務計算機またはスプレッドシートが必要になる可能性があります。
72 の法則の利点は、平均的な 10 歳でも計算できることです。
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72 の法則とは何か、それがどのように機能し、投資や財務計画にどのように使用できるかを見てみましょう。
72 の法則は、固定の年間収益率を前提として、投資の価値が 2 倍になるまでにどれくらいの時間がかかるかを簡単に概算できる簡単な計算式です。
これは複利の効果を見積もるための強力なツールであり、長期にわたる投資の潜在的な成長を測定するために使用できます。
72 の法則の計算式は信じられないほどシンプルです。 72 を、その投資から得られると予想される年間収益率で割ります。
たとえば、年間収益率 9% を期待する場合、投資が 2 倍になるまでに約 8 年かかります (72 割る 9 は 8 となります)。
さらに具体的に言うと、S&P 500 インデックス ファンドを所有しており、いくつかのシナリオを計画したいとします。指数が過去の平均約 10% で上昇した場合、約 7.2 年でお金が 2 倍になります (72/10 =7.2)。
好調な収益や最高の AI 株からの追い風が続いているため、S&P 500 がたとえば 15% 戻る可能性が高いと信じている場合、4.8 年で資金が 2 倍になります (72/15 =4.8)。
たとえば不景気のせいで S&P がもっとありふれた 5% のリターンをくれると信じていたとしたら、14.4 年でお金が 2 倍になることになります (72/5 =14.4)。
2025 年には、S&P 500 のトータル リターン (価格変動と配当) は 18% でした。 72 の法則は、S&P 500 ファンドへの投資がそのレートで 4 年間で 2 倍になることを示唆しています。
ただし、それは収益率が一定であると仮定した場合です。最後に確認したところ、S&P 500 は 2026 年の最初の 2 か月半を通じて 5% 近く下落しました。
72 の法則は、インフレが購買力に及ぼす影響を評価するためにも使用できます。
価格圧力によりお金の購買力が半分になるまでにどれくらいの時間がかかるかを知りたい場合は、同じ計算式を使用できます。
インフレ率が3%だとしましょう。 72 を 3 で割ると 24 年になります。インフレ率が 3% だと仮定すると、購買力は 24 年間で半分に減ります。
最新の消費者物価指数の報告書では、総合インフレ率は年間ベースで 2.4% となっています。
このまま72の法則を適用すると、購買力は30年で半分に減ります。ただし、繰り返しになりますが、これはインフレ率が変わらないと仮定した場合の話です。
72 のルールの利点は明らかです。小学生の算数スキルがあれば誰でも計算できる簡単な式です。ウォートン MBA や CFA 憲章は必要ありません。
また、投資に対する現実的な期待を設定することもでき、投資期間内に財務目標が達成可能かどうかを判断するのにも役立ちます。
72 の法則を使用して、さまざまな投資オプションを比較することもできます。たとえば、期待リターンが大きく異なる株式ファンドと債券ファンドのどちらを選択するかを決める場合、72 の法則はどちらの方が財務目標をより早く達成できるかを評価するのに役立ちます。
72 の法則は大まかな推定値として設計されており、その前提が必ずしも現実的であるとは限らないことに注意してください。一定の収益率を前提としていますが、株式の収益は決して一定ではありません。
平均リターンは、その年に得られるであろうリターンを示すものではありません。また、税金、手数料、その他の収益を損なう可能性のある費用も考慮されていません。
すべての財務モデルと同様、このモデルもそのインプット、つまりゴミの流入とゴミの排出によってのみ優れています。
包括的な分析ではありませんが、72 の法則は、投資が潜在的に 2 倍になるまでにかかる時間を迅速かつ簡単に見積もる便利なツールです。
これは、財務計画や投資の選択肢を比較する際に役立ちます。投資の初心者でも実践できる内容です。