2020年3月23日、10年前に開始されたNifty 50のSIPは、年率2.3％の収益に墜落しました。そのSIPが14年前に開始されたとしたら、それは4.91％を返したはずであり、これは税金とファンドの費用比率の前です!! Nifty 50の代わりに、65％のNiftyと35％の債券のハイブリッドインデックスが使用された場合、この市場の暴落の際に役立ちましたか？投資家はハイブリッドファンドについて正しい理解と期待を持っていますか？調べてみましょう。
投資家は今何をすべきですか？ 進行中のクラッシュについて心配している場合は、ここによくある質問があります。それ以上の損失を防ぐために、今すぐ株式投資信託を終了する必要がありますか？以前、Sensexが2008年のクラッシュの2倍の速さで30％を失ったことを報告しました。自信を高める試みを探しているなら、市場の暴落が心配ですか？感情を使って、引き抜くコストを理解します。参照：余剰現金をエクイティに投資したり、ポートフォリオを今すぐリバランスしたり、待つことはできますか？
常連の読者は、2019年3月の市場暴落後に長期SIPがどのように低下するかをシミュレートしたことを思い出すかもしれません。ミューチュアルファンドSIPはリスクを軽減しません。誤報に注意してください。現在、投資家は大幅に急勾配の実用的な例を持っています！
ハイブリッドインデックスの構築： ACEMFのデータを使用して、 CRISILブレンドインデックスを作成します。 2つのハイブリッドインデックスを使用：CRISILバランスインデックス（2006年4月から2010年12月）とCRISILハイブリッド35 + 65アグレッシブインデックス（2010年1月から2020年3月）
このパッチワークは、CRISILがハイブリッドインデックス手法を変更したために必要です。 CRISIL Balancedは、65％Niftyおよび35％CRISILコンポジット債券ファンドインデックスです。 CRISILハイブリッド35+ 65アグレッシブインデックスは、65％BSE 200および35％CRISILコンポジットボンドファンドインデックスです。複合債券インデックス現在 次の重みがあります
2番目の方法は、毎日のデータに基づいて65％NIfty + 35％Crisilコンポジットボンドを構築することです。混合インデックスの日次データを作成するために、Nifty 50 TRIの日次リターンの65％と債券インデックスの日次リターンの35％を取得します。これは毎日のリバランスに相当し、現実的なインデックスは毎月リバランスされるため、やり過ぎです。それでも、そのパフォーマンスを確認することは有益です。
インドにはハイブリッドインデックスファンドはありません。比較のためにアクティブなファンドを選択すると、選択バイアスが発生します。ここに表示される収益は、税金と費用を差し引いたものです。ポートフォリオのリバランスに関連する税金は、混合インデックスでは考慮する必要はありません（ハイブリッドミューチュアルファンドの場合のように）
65％Nifty + 35％CRISIL Bond Compositeからの収益は、別の方法で構築されているため、実際には異なる可能性があることに注意してください
2010年3月2日から2020年3月23日まで
NIfty 50 TRI XIRR：2.33％
CRISIL Blend XIRR：4.09％
65％Nifty + 35％CRISILボンドコンポジットXIRR：4.82％
2006年4月3日から2020年3月23日まで
NIfty 50 TRI XIRR：4.91％
CRISIL Blend XIRR：5.71％
65％Nifty + 35％CRISILボンドコンポジットXIRR：6.45％
これらの数字は何を示していますか？ 65％のニフティとのブレンドは市場の暴落からあなたを保護しません。低下は少なくなりますが、いわゆる「下振れ防止」は、投資家が非現実的に期待するほどではありません。
FacebookグループのAsanIdeas For Wealthで実施された期待収益に関する世論調査では、このクラッシュの後、株式と債券のポートフォリオが14年後に株式だけを下回るとは誰も信じていませんでした。それがクラッシュがあなたに与えることです！
しかし、2019年12月または2020年1月にこの質問をした場合、答えはまったく異なります。実際、現実も違います！ニフティのポートフォリオは、クラッシュの直前にハイブリッドポートフォリオを快適に上回っていたでしょう！
これらの結果は何を示していますか？ あなたのハイブリッドファンドは市場の暴落からあなたを保護しません。 65％のエクイティのポートフォリオは、100％のエクイティのポートフォリオよりもリスクがわずかに少なくなります。これまでに何度か指摘しており、積極的なハイブリッドポートフォリオをエクイティとして検討することをお勧めします。
市場が落ち込んでいるとき、投資家はハイブリッドポートフォリオから非現実的なリターンとリスクの期待を持っているようです。うまくいけば、これらの結果は、これらの期待を下側にしっかりとリセットするのに役立つでしょう。
追伸：積極的に運用されているアグレッシブハイブリッドファンドは通常、65％以上の株式を保有しています!!