ファイナンシャルプランナーおよび引退ポッドキャストのホストとして、私は定期的に多くのお金の専門家と関わっています。私はヘッジファンドマネージャー、受賞歴のある金融作家、巨大投資会社のCEOにインタビューし、それらの会話から信じられないほどの洞察を得ました。
しかし、Stay Wealthy Retirement Showの最近のインタビューでは、あなたの行動が一致していなければ、世界中のすべての金融教育は重要ではないことがわかりました。私が言及している会話は、共同基金のパートナーであり、 New York Times の受賞者であるMorganHouselとの会話です。 シドニー賞。
Houselは最近、新しい本 The Psychology of Money：Timeless Lessons on Wealth、Greed、and Happiness を出版しました。 、私たちがどのように行動するのかを説明することを目的としています 私たちが知っていることよりも重要です 。彼の言葉を聞いて、お金の心理学について彼が言っていることは絶対に真実であることに気づきましたが、同じ哲学が私たちの健康や習慣など、私たちの生活の他の側面にも当てはまります。
Housel氏によると、金融トレーニングも金融教育もお金の経験もない人々が世界中にいますが、彼らはなんとかうまくやっています。実際、私たちの多くは、「隣のミリオネア」タイプに変身することができます。彼らは自分たちの平均以下で生活し、仕事のようにお金を節約して投資し、多くのファンファーレや浮き沈みなしに一生続く本当の富を築きます。
しかし、ハウゼルはその反対も真実だと言います。ゴールドマンサックスにはハーバードMBAとパートナーがいて、最高の金融市場で失敗し、常に破産しています。
なぜですか？
Houselはこれを主張します お金の心理学が作用するところです。
「財政と投資で重要なのは、あなたの行動です」と彼は言います。 「それはあなたが知っていることではありません。」
たとえば、貪欲と恐れとの関係をコントロールできますか？そうでない場合は、エール大学で金融を勉強するのに何時間費やしたかは問題ではありません。
ダウ工業株30種平均が過去最高の2,997ポイント下落した、2020年3月16日にすべての投資を売却するタイプの人かもしれません。
長期的な計画を立ててコースを継続できますか？そうでなければ、2020年のように、1年間に何度も悲劇的な過ちを犯した可能性があり、次に取るべき措置がわからない可能性があります。
その間、彼らの感情（そして長期投資計画）を理解している長期の規律ある投資家は、今年の3月の株式市場の転落の初めに何もしなかったかもしれません。最も規律のある人は、さらに多くの投資をした可能性があります 市場の最も暗い日の間。
「これらのことは、学術的な設定では教えることができません」とHouselは言います。これは「投資のソフトな行動面」であり、数字や数学とはほとんど関係がなく、誰かの気質とコースを維持する能力とはもっと関係があります。
あなたは世界で最高の株ピッカーになることができます、とHouselは言います。 「しかし、頭を失っても、それは重要ではありません。」
パンデミックが引き起こした不確実性を考えると、この教訓は今、さらに重要かもしれません。このテーマが浮かび上がると、知識が豊富で知識豊富な投資家の多くが、株式市場の動向に当然のことながら当惑していることがわかります。
Houselは、経済災害の最中に株式市場がこれほど急速に回復した、私たちの歴史の中で他の同様の時期はないことを認めています。結局のところ、1929年から1932年までの大恐慌の最悪の時期に、ダウジョーンズは89％下落しました。
しかし、私たちは1920年代に生きているわけではなく、世界は100年前とは劇的に異なります。 Houselは、少数の巨大なテクノロジー企業がS＆P 500の不均衡なシェアを占めており、それらの多くが無意識のうちにパンデミックで繁栄するように設定されていたと指摘しています。
そして、彼は正しい。現在のところ、S＆P 500の最大のプレーヤーには、Microsoft（MSFT）、Apple（AAPL）、Amazon（AMZN）、Alphabet Class C（GOOG）、Facebook（FB）、Johnson＆Johnson（JNJ）などがあります。 。
ここで、「株式市場は経済ではない」ことを認識しなければなりません」とHousel氏は言います。テクノロジーの成長により、中小企業と主要なテクノロジー企業の間の断絶はかつてないほど広がっています。そうです、何千ものレストランが数ヶ月間閉鎖されているか、限られた容量で営業している可能性があります。また、旅行などの一部の業界は、ほとんどの業界よりも大きな打撃を受けています。
「しかし、昨年の7月に、Amazon.comは米国で4億9000万個のパッケージを出荷しました」と彼は言います。
すべてが崩壊し始めた3月に、Houselは、ほぼ全員が絶対的なショックを受けたと言います。しかし、今では誰かが指を鳴らしたかのようになり、ほぼ過去最高に戻っています。
これがあなたが固執できる財政計画を持たなければならない理由です。現在何が起こっているかを予測することは不可能だったかもしれませんが、フォローする計画を持っていた人々はうまくいっています。
Houselは、子供やお金について感情的にならないようにすることは不可能であり、感情に触れることは問題ないと述べています。しかし、あなたの財務計画とそれに従う能力は、恐怖や貪欲に基づく感情的な投資決定を回避するのを助けながら、あなたを軌道に乗せるものです。
Houselはまた、裕福になる方法を知ることと、そのようにとどまる方法を知ることには違いがあると指摘しています。
著者は、史上最大の短期投資家として知られているジェシー・リバモアの話をするのが大好きです。リバモアは、1910年代と1920年代、そして1929年に大恐慌が始まった直後まで、最も成功した株式トレーダーの1人として名を馳せました。
大恐慌の最悪の日が襲ったとき、リバモアは彼が株式市場をショートさせ、今日1日で30億ドル相当を稼いだことを明らかにしました。
残念ながら、リバモアは境界を設定する方法や最悪の時期に計画する方法を知りませんでした。彼はより多くの投資とより多くのリスクを引き受け続けました、そして彼は結局壊れて自殺しました。
リバモアの話は悲劇的ですが、ハウゼルは、金持ちになることと金持ちでいることは、2つのまったく異なるスキルセットであることを示していると言います。彼は株を選ぶ方法と大きな市場の変動を予測する方法を知っていましたが、リバモアは彼が稼いだものを保持する方法を知りませんでした。
Houselによれば、長期的な富を築きたい人は、それらのスキルを個別に育成する方法を学ぶ必要があります。金持ちになるにはある程度の楽観主義とスキルが必要ですが、金持ちになるには悲観論が必要です。
そのため、「悲観論者のように保存し、楽観主義者のように投資する」必要があります」とHousel氏は言います。
結局のところ、これが、従来の財務アドバイスに関して、Housel自身が時々穀物に反対する理由です。受賞歴のある金融作家は、数学的に意味がないにもかかわらず、最近住宅ローンを返済しました。
現在、2.9％の固定金利で30年間の住宅ローンを取得できます。ハウスル氏は、株式市場はそれ以上の収益を上げると確信していると述べています。
しかし、彼は最高の投資収益を獲得しようとしているだけではないと言います。 「私も夜はぐっすり眠ろうとしています。」
私たちが今いるクレイジーな経済では、ほとんどの人が自由と安全が金の価値があることに同意するでしょう。