ローン・トゥ・バリュー（LTV）比率は、貸し手が担保付きローンでどの程度のリスクを負っているのかを判断するために使用する数値です。ローンの金額と、住宅や自動車など、ローンを確保する資産の市場価値との関係を測定します。
たとえば、貸し手が資産の半分の価値のローンを提供する場合、LTVは50％です。 LTVが増加すると、借り手がローンの返済に失敗した場合に貸し手が直面する潜在的な損失も増加し、リスクが高まります。
ローン・トゥ・バリュー・レシオは、あらゆる担保付きローンに適用できますが、住宅ローンで最も一般的に使用されます。実際、いくつかの連邦住宅ローンプログラムでは、適格基準の一部としてLTV制限を指定しています。
LTV比率を決定するには、ローンの金額を資産の価値で割り、100を掛けてパーセンテージを求めます。
LTV =（ローンの未払い額÷資産の評価額）×100
$ 300,000で評価された家を購入し、ローン金額が$ 250,000の場合、購入時のLTV比率は（$ 250,000 / $ 300,000）x 100で、これは83.3％に相当します。
言い換えれば、LTV比率は、頭金でカバーされていないプロパティの評価額の部分です。残りの購入価格をカバーするローンを15％引き下げると、LTVは85％になります。
貸し手と連邦住宅規制当局は、ローン発行時のLTV比率に最も関心がありますが、ローンの返済期間中はいつでも、ローンの未払い額を不動産の評価額で割ることにより、LTVを計算できます。ローンを返済すると、未払い額が減少し、LTVが低下する傾向があります。プロパティの値が時間の経過とともに増加すると、LTVも減少します。しかし、不動産の価値が下がった場合（たとえば、住宅価格が地元の市場で大幅に下落した場合）、LTVを押し上げる可能性があります。
LTV比率が100％を超える場合、つまり、不動産の市場価値がローンの残高よりも少ない場合、借り手はローンの「水中」と見なされます。 100％を超えるLTVは、返済期間の早い段階で、クロージングコストの高いローンでも可能です。
米国の貸し手は通常、「リスクベースの価格設定」と呼ばれる慣行に従います。これには、比較的リスクが高いと判断したローンに高い金利を設定することが含まれます。これにより、信用度の低い借り手は、信用度の高い借り手よりも多く請求されます。これは、LTVにも当てはまります。LTV比率が高いと、貸し手にとってリスクが高くなるため、LTVが高いローンは、通常、金利が高くなります。
>高いLTVがあなたに負担をかける可能性があるのは、より高い金利だけではありません。
従来のローン、つまり連邦プログラムに裏付けられていない住宅ローンで住宅を購入する場合、LTV比率が80％を超えると、民間住宅ローン保険（PMI）を購入する必要がある可能性があります。あなたがあなたのローンを返済しなかった場合、損失に対して貸し手。 PMIは通常、毎年融資額の0.5％から1％の費用がかかり、LTV比率が78％に下がるまで支払う必要があります。したがって、ローンが250,000ドルの場合、それが発生するまで、毎月104ドルから208ドルの追加料金を支払うことが期待できます。
従来のローンで住宅を購入する場合、LTVレシオは80％以下が理想的です。 LTV比率が80％を超える従来の住宅ローンでは、通常、PMIが必要です。これにより、住宅ローンの全期間にわたって支払いに数万ドルが追加される可能性があります。
一部の政府支援住宅ローンでは、非常に高いLTV比率で逃げることができます。たとえば、連邦住宅局（FHA）ローンの最小頭金は3.5％です（LTV比率は96.5％）。米国農務省および退役軍人省を通じたローンでは、頭金はまったく必要ありません（100％LTV）。これらのローンは通常、住宅ローン保険の形式を必要とするか、LTVの上昇に関連するリスクを相殺するためにクロージングコストに追加料金を含めます。
LTV比率は、自動車ローンではそれほど重要ではありません。より高いLTV比率の自動車ローンに対してより高い利息を支払う可能性がありますが、最高の住宅ローン条件を獲得する80％LTVに匹敵するしきい値はありません。
一般的に言って、ローン、特に住宅ローンのLTVを減らすことは、ローンの全期間にわたって総コストを下げることを意味します。 LTV比率を決定する変数は、ローンの金額と資産の価値の2つしかないため、LTVを削減するためのアプローチは非常に簡単です。
自動車ローンまたは住宅ローンのどちらを申請する場合でも、LTV比率が全体的な借入コストにどのように影響するか、LTVを減らすために何ができるか、そしてそうすることでローンの全期間にわたってどのようにお金を節約できるかを理解することが重要です。