過去数年で、Peer-to-Peer（P2P）貸付は、潜在的に破壊的な貸付ニッチから、2014年に50億ドルもの貸付を担当する消費者借入の主要セグメントに爆発的に拡大しました。これは、主に投資家の需要によるものです。今日の低金利環境でより良い利回りを提供する債券の選択肢。
しかし現実には、P2P貸付は投資機会だけではありません。多くの人にとって、特に既存のクレジットカードやその他の債務を低金利で統合および借り換えることは、借入の可能性の重要な源です。
この「ピアツーピア借入に関するファイナンシャルアドバイザーズガイド」では、ピアツーピア貸付による借入が実際にどのように機能するかについての仕組み、規則と要件、コストと警告、およびファイナンシャルアドバイザーがいる状況について説明します。クライアントのファイナンシャルプランニング戦略として、P2Pローンの検討を検討する必要があります！
Michael Kitcesは、数千人の独立系ファイナンシャルアドバイザーをサポートするターンキーウェルスマネジメントサービスプロバイダーであるBuckingham WealthPartnersの計画戦略責任者です。
さらに、XY Planning Network、AdvicePay、fpPathfinderの共同創設者であり、 Financial Advisor Success のホストであるJournalof FinancialPlanningの元PractitionerEditorであるNewPlannerRecruitingです。 ポッドキャスト、および人気のあるファイナンシャルプランニング業界のブログ Nerd’s Eye View の発行者 彼のウェブサイトKitces.comを通じて、ファイナンシャルプランニングの知識を向上させることに専念しています。 2010年、マイケルは、職業の進歩に尽力し、取り組んだことで、FPAの「HeartofFinancialPlanning」賞の1つを受賞しました。
ピアツーピア（P2P）貸付は、銀行や他の金融機関（クレジットカード会社など）からの融資を求める借り手の「従来の」慣行とは対照的に、個人が貸し出す無関係の「ピア」からお金を借りる慣行です。 ）お金を貸すビジネスをしている人。
ピアツーピアローン市場は、2005年にZopa（英国最大のP2Pプラットフォーム）と呼ばれる会社で英国で始まり、2006年にProsper and Lending Club（P2P融資のトップであり続ける）の立ち上げにより米国に拡大しました。米国のプラットフォーム）。急速な成長の後、SECは2008年に介入し、ピアツーピア企業に、資金を提供した投資家（およびそれらを購入したい第三者）の証券としてローンを登録するよう要求し始めました。新しいルールに適応するための短時間のシャットダウンの後、プラットフォームは準拠し、それ以来、ピアツーピアの貸付市場は爆発的に成長しました。
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実際、昨年、Lending ClubとProsperだけで資金提供されたP2Pローンは、前年の20億ドル強から、わずか5年前の1億5000万ドルにまで増加し、総融資額の50億ドルを超えました。文脈上、アメリカ人はリボルビングクレジットカードの負債で合計約9千億ドル、自動車ローンで約10億ドル、学生ローンで約12億ドルを持っており、まだ十分な量があることを示唆しています。 P2P貸付市場がさらに成長する余地！
<<<総融資額のチャートを挿入– https://www.nsrplatform.com/#!/からデータを取得し、2014年の初めから終わりまでのLending Club andProsperの総融資額の積み上げ面グラフを示します。>>>
P2Pローンの基本構造は比較的単純です。これは、元本と利息の支払いを受けるためにローンを組むことを選択したピアレンダー（つまり「投資家」）によって資金提供される、借り手の無担保個人ローンです。
ローンの上限は主要なプラットフォームで1,000ドルから35,000ドルまでさまざまであり、個人ローンとしてはあらゆる目的に使用できますが、圧倒的に最も一般的な借り入れの理由は、クレジットカードの借金を返済するか、他のローンを借り換えることです。最近では、Lending Clubは、中小企業向けにさらに高い融資限度額オプション（最大$ 300,000）を導入し、医療処置の資金を調達するために借りる必要がある人向けのオプションも導入しました。
利用可能なローン期間は3年または5年で、ローン期間にわたって元本と利息を完全に返済するための「通常の」毎月の償却ローン支払いがあります。ローンは前払いペナルティがないように構成されています。
要求されたローンがプラットフォームにリストされると、それは貸し手/投資家によって資金提供されるか、14日後に削除されます。資金が提供されると、プラットフォームは通常、詳細を確認し（場合によっては基礎となる収入と信用の確認）、ローンを承認し、2〜8営業日で資金を解放するための追加のドキュメントを必要とします。
ピアツーピアローンの申請には、クレジットスコアを評価するだけでなく（Lending Clubの場合は最低660、Prosperの場合は640が必要）、既存のデータから他のデータを確認するために、P2Pプラットフォームがクレジットレポートを取得する必要があります。債務残高は、以前の滞納金のチェックに使用されます。そのデータは、P2Pプラットフォーム独自のクレジットスコアリングアルゴリズムによって分析され、ローンのリスクグレードが評価されます。 Lending Clubは、AからGまでのランキングと1から5までのサブランキングを使用します（したがって、最高のリスクグレードはA1で、最悪のリスクグレードはG5です）。 。
より問題のある信用履歴（たとえば、延滞の履歴）またはローン申請の疑わしい情報（たとえば、指定された収入が指定された仕事に比べて高い）を持つ借り手は、収入源（つまり、仕事/雇用）を確認する必要がある場合がありますステータス）または完全に彼らの収入自体を確認します。ただし、特に、収入の検証がすべてのローンの状況に適用できるわけではありません。これは、プラットフォーム自体の複数年にわたるデータの履歴により、収入が検証されていないローンがデフォルトになっていないか、より高いレートでチャージオフが発生していないことがわかったためです。
P2Pローンに資金が提供されると、オリジネーション料金（P2Pプラットフォームがどのように収益を上げるか）も評価されます。これは、借入額の1％から5％まで変動します（ローンに資本化されるため、年利になります）。ローンの記載された金利よりも高いレート[APR]）。低いオリジネーション手数料は最高品質の（A格付けの）ローンに適用されますが、低品質のローンは通常5％のオリジネーション手数料を全額支払います。
オリジネーション手数料以外に、ローンを取得するために借り手に追加の料金はありませんが、タイムリーな毎月のローン支払いを怠ると、失敗/遅延支払い手数料が発生する可能性があります（ローンが最終的にデフォルトになった場合に損失を相殺するために貸し手に渡されます）。ローンが最終的にデフォルトになり、P2Pプラットフォームが回収プロセスに関与する必要がある場合、借り手に追加の料金は発生しませんが（すでに査定された延滞手数料を超えて）、回収の一部はP2Pプラットフォームによってその費用をカバーするために保持されます収集する（そして残りは貸し手に渡される）。
特に、通常含まれる融資額が比較的少ないことを考えると、これらのオリジネーション手数料は、特にP2P融資プラットフォームでの借り手の低金利を考慮すると、従来の銀行からの融資を確立するための手数料と依然として競争力があります。
当然のことながら、P2Pローンに設定される金利は、P2Pプラットフォームのリスクモデルで測定された、主に借り手の信用格付けと引受の詳細に基づいています。特に、ローンの期間、特に5年の期間が3年ではなく長いかどうかも重要な要素であり、5年のローンはリスクスコアが低く、したがって金利が高くなると評価されます（ 5年間と同様に、借り手がデフォルトを引き起こす可能性のある状況の変化を起こすためのより多くの時間があります。
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実際には、今日の金利は、最高品質のローンの最低5.3％から最低品質のローンのほぼ30％の最高まで変化します。前述のように、オリジネーション料金も含めると、ローンの全期間にわたる総コスト（APRで測定）が少し高くなります。それでも、最高品質のA格付けのローンの対象となる場合、記載されている金利は5.3％から8％の範囲であり、オリジネーション手数料を考慮した後のAPRは6％から10％になります。
<<<レンディングクラブのページからさまざまなローンのグレードとレートにチャートを挿入https://www.lendingclub.com/public/borrower-rates-and-fees.action>>>
ほとんどのファイナンシャルアドバイザーがクライアントと話し合う種類のローン（30年の固定金利がまだ約4％（15年のローンの場合は3％強）で推移している住宅ローンなど）と比較すると、6％以上の種類です。最高品質のP2P借り手でさえ、格付けスケールのさらに下に適用される2桁の金利は言うまでもなく、APRは高く見える可能性があります。
ただし、無担保の個人ローンとして覚えておくことが重要です。 、これらのレートは珍しいことではありません。彼らの最も一般的な比較のポイントは個人のクレジットカード債務であり、全国平均金利は約15％です（そして「低」金利の質の高い借り手でさえ平均APRは11％を超えます）> 。そしてもちろん、それらは単なる平均です–多くの借り手は実質的に悪い P2Pローンのように、20％以上のレートしきい値を超えるクレジットカードの金利。
したがって、実際には、P2Pローンは、既存の個人債務をより低いレートで統合および借り換える方法として最も魅力的である可能性があります。たとえば、質の高い借り手が6％〜8％のAレーティングのP2Pローンの対象となる場合、クレジットカードの残高移行の14％のレートよりもはるかに魅力的です。一部の高利の民間学生ローンよりも魅力的かもしれません（ただし、所得ベースの返済および債務免除プログラムの対象となる連邦政府の学生ローンの借り換えには注意が必要です）。
言い換えれば、借り手は通常、利用可能な代替案が少ない場合にのみP2Pローンを追求します。 有利ですが、実際に である多くの借り手にとって ケース。実際には、前述のように、データは、すべてのP2Pローンのほぼ3/4が他の（一般的に高金利の）債務を統合または借り換えるために使用されることを示しており、LendingClubは平均的な借り手が 現在のローン金利は平均7パーセントポイントです。
もちろん、借り手が する場合 自動車ローンを担保する自動車ローンから、住宅ローンを担保する不動産、証券ベースのローンのポートフォリオまで、ある種の担保でローンを担保する手段があります。担保付きローンには、ほぼ確実により魅力的なレート。しかし、特に若い借り手の間では、ローンの差し入れに利用できる担保が常にあるとは限らないという現実 –したがって、クレジットカードの未払い債務が9千億ドルを超えるのはなぜですか。
したがって、繰り返しになりますが、P2Pローンは、ポートフォリオ内の証券に対する資産ベースの借入、または住宅担保融資枠を利用できる住宅などの代替手段を利用できない人々にとって魅力的なオプションであり続ける可能性があります。キャッシュアウトの借り換え（またはシニアの借り手については、リバースモーゲージ）。そして特に、P2Pローンは する人にとっても魅力的かもしれません 自分の家ですが、しないでください 借りるエクイティがあります（したがって、HELOCはとにかくオプションではありません）！
おそらく、特に若い個人のためにP2Pローンを検討する最も魅力的な理由の1つは、既存の負債を借り換えるだけでなく、最大の資産である自分自身と収益の可能性（つまり人的資本）に投資することです。
悲しいことに、P2Pローンに関する既存のデータは、ローンのわずか0.05％が学習とトレーニングを目的としていることを示唆しています。おそらく、繁栄している学生ローン市場で必要な借り入れが行われているためでしょうか。 –ローンの1.4％は中小企業の資金調達に使用されますが（ProsperとLending Clubの両方が事業主を中心に融資の機会を拡大しているため、この分野は成長する可能性があります）。
それにもかかわらず、現実には、若くてまだ何年ものキャリア収入が複利になっている人々にとって、新しいビジネスやキャリアへの投資は、途方もない「[借入]投資の見返り」の可能性を秘めています。確かに、将来の借り手が本当に彼/彼女のキャリアを進める準備ができているかどうか（または実際に事業を立ち上げるために策定された適切な事業計画を持っているかどうか）を慎重に検討する必要があります。そして、少なくともいくつかのケースでは、学生ローンのオプションは単により魅力的な金銭的条件を持っているかもしれません。
それでも、個人/キャリア開発への再投資を通じてキャリアの初期に大幅な昇給の可能性は重要です。つまり、学生ローンまたはP2Pローンのいずれを介しても、自分自身に投資するために借りることは検討する価値があります。
適切な状況でのP2P借入の予想されるメリットにもかかわらず、考慮すべきいくつかの警告と懸念もあります。
1つ目は、すべての人が資格を得るわけではないことを単に認識することです。前述のように、Prosper Loanの対象となるには、最低640のクレジットスコアが必要です（Lending Clubの場合は660）。そして理想的には、借り手はさらに良いクレジットスコアを持ち、合理的な債務対収益の比率を持っている必要があります。そうしないと、将来のP2P借入率は6％、8％、または10％ではなく、15％、20のようになります。 ％、または25％！
さらに、（Lending Clubのビジネスローンオプション以外の）最大融資額は35,000ドルです。これは、他の債務の関連する「チャンク」を効果的に借り換えて統合するのに十分な場合とそうでない場合があります（たとえば、ほとんどのアメリカ人を借り換えるには十分ですが、おそらく、6桁のクレジットカードの多額の借金を抱えている高収入のクライアントではないでしょう。
最大も注目に値します P2Pローンを償却できるローン期間は5年です（3年を超えると金利が高くなります）。以前はより高いレートでより長い期間を持っていたローンを借り換えている借り手にとって、P2Pローンはレートを下げるかもしれませんが、必要な月々の支払いは（より短い期間で償却された場合）非常に高く、単に勝った可能性がありますキャッシュフローの観点からは管理できません。
そしてもちろん、（最も一般的な）借金整理のシナリオでは、そもそも現在の借金とその金利を注意深く調べ、それらの借り換えが本当に であることを確認する必要があります。 少なくとも金利を下げる（支払いがなくても）。また、分析では、金利と返済期間の違いだけでなく、P2Pローンを利用するための最大5％のオリジネーション手数料の影響も考慮に入れて、借り換えによって長期にわたる総コストを確実に削減する必要があります。 。
それにもかかわらず、肝心なのは、他の選択肢がない借り手、特に、キャッシュアウトの借り換えや家を利用するための家を所有していないために資産担保ローンを利用できない借り手にとってです。エクイティクレジットライン、または証券ベースのローンのポートフォリオ–「従来の」銀行およびクレジットカードの個人ローンチャネルを介したP2P貸付の可能性は、将来的に検討する必要があります。
また、今後このブログで説明するように、P2P貸付は、債券の代替案にもドルを割り当てようとしている投資家にとって興味深い投資提案になります。
では、どう思いますか？クライアントにP2Pプラットフォームを介して借りさせたことがありますか？統合/借り換えのための債務があり、代替の借入がないため、この戦略を今検討すべきクライアントはいますか？