基本的な成長と価値の分割以外にも、DIY投資家が選択できるさまざまな投資スタイルと戦略があります。 。効果的なポートフォリオを構築しようとすると、注意を引くために競合する一連の混乱したアイデアのように見える場合があります。しかし、あなたが考えることができる1つの戦略があります。それは、あなたが期待するものとは反対に、試され、テストされ、長期にわたって一貫して機能することが示されています。これは勢いのある投資です。
勢いのある投資とは、基本的に、価格が上昇傾向にある株式や資産を利用することを意味します。これは、潮の満ち引きがあなたのボートを持ち上げることを可能にするのと少し似ています。投資家は、市場の現在の前向きな傾向から利益を得ることを望んでいます。それはまた逆に機能し、勢いのある投資家は下落株を売る可能性が高くなります。しかし、これは群れを追跡することと同じではありませんか。投資に関しては、やらないように言われています。はい、しかし、勢いのある投資家は、群衆と一緒に行くのではなく、他の人が逃すのを恐れていることを利用したいと考えています。しかし、勢いのある投資家は、株が勢いを失い始める前に、高く買い、高く売ろうとします。
調査によると、勢いのある投資が機能することが示されています（これについて詳しくは、以下のパフォーマンスに関するセクションを参照してください）。そして、このアプローチに従うことによって彼らの財産を作った多くの有名な勢いのある投資家がいます。たとえば、リチャード・ドリーハウスは、「勢いのある投資の父」としてしばしば称賛されている有名なアメリカの投資家および慈善家です。彼の哲学は、安いものを購入して好転を期待するのではなく、より高い価値があると確信している株を購入することであると述べています（後者はバリュー投資として知られています）。勢いのある投資は、1980年代に設立されてから12年間で、彼の会社に年間30％の複合収益をもたらしたと報告されています。
勢いのある投資とは、上昇し続ける可能性が高い最近の歴史から最もパフォーマンスの高い資産を購入することを意味します。それが戦略としてどのように機能するかをもう少し詳しく調べてみましょう。インデックス追跡ファンドまたは1つのアクティブなファンドを購入して何年も保持する代わりに、定期的に（たとえば、3、6、または12ヶ月。あなたの目的は、資産が勢いを失う前に売却し、次に現在上昇している次の資産/ファンドを購入することです。
モメンタム投資の可能性について確信を持って試してみたい場合は、どのモメンタム戦略を使用するのが最適か疑問に思われるかもしれません。トレンド株について自分で市場を監視し、購入して利益を得る適切な時期を確実に把握することは非常に多くの作業です。したがって、賢明な戦略は、アクティブかパッシブかにかかわらず、ファンドを使用して投資する勢いがあるかもしれません。詳細については、以下の資金による投資の勢いに関するセクションを参照してください。
数多くの学術研究が勢いのある投資の事例を支持しています。ある論文は、ビクトリア朝時代にさかのぼる英国の株式データの勢いのあるリターンプレミアムを指摘しています。
別の人は、6か月間プラスの勢いを示し、その後6か月間保有された株式は、年平均成長率12％を返し、S＆P 500の年平均成長率10％を上回っていることを発見しました。研究者たちは、「過去に業績が良かった株を買い、過去に業績が悪かった株を売る戦略は、3ヶ月から12ヶ月の保有期間にわたって有意なプラスのリターンを生み出す」と結論付けました。
クイーンメアリー大学のビジネススクールの最近の調査によると、勢いとレバレッジを組み合わせた投資戦略は、他の戦略のほぼ2倍の利回りをもたらします。勢いのあるアプローチを使用して勝ち株を購入するこの方法と、敗者をショートさせることで、年間16％の収益が得られることがわかりました。しかしもちろん、レバレッジ（借入金による投資）は常に非常に慎重に扱う必要のあるツールであり、初心者の投資家向けではありません。
1995年に英国のエクイティファンドに投資された10,000ポンドのファンドポートフォリオに基づいて、投資がどれだけの勢いでリターンに追加できるかを確認するために独自の調査を実施しました。今後19年間FTSE 100にその資金を投資した場合、ポットは£33,428の価値があります。それを典型的な英国のエクイティファンドに入れていたとしたら、19年後には35,235ポンドで座っていたでしょう。しかし、英国のエクイティファンドを選ぶために勢いのあるアプローチを使用し、3か月ごとにファンドを切り替えて最高のパフォーマンスを発揮するものを購入した場合、ポートフォリオは114,057ポンドの価値があり、年に4回だけファンドを切り替えるのとは信じられないほどの違いがあります。当社の80-20投資家サービスは、モメンタムアルゴリズムに基づいたファンドの候補リストを提供するため、ファンドを介して投資する際に、投資家がこのようにモメンタムを適用するのに役立ちます。リンクをクリックすると、2014年8月のローンチ以来80-20の投資家選択プロセスがどのように進んだかを示すパフォーマンスチャートも表示されます。
勢いのある投資については、いくつかの根強い神話がありますが、これを調べてデバンキングすることができます。
この研究論文は、勢いの長辺と短辺の間にほとんど違いがないことを示しています。実際には、互いに同じくらい利益があるため、均等に分割されています。
真実ではありません。実際、バリュープレミアムがラージキャップに比べて強いスモールキャップの間でうまく機能する傾向があるのはバリューアプローチです。 Israel and Moskowitz（2013）の論文では、勢いがサイズに関連しているという証拠は見つかりませんでした。
ある調査では、勢い、価値、規模に基づく戦略に関連して、大規模な機関投資家の実際の取引コストを分析し、勢いが取引コストを簡単に乗り切ることがわかりました。確かに勢いはより高い売上高戦略であるため、機関投資家が享受する規模の経済を持たない個人投資家は、取引コストのオッズを支払わないように競争力のある取引プラットフォームを選択する必要があります。現在、ほとんどのファンドプラットフォームは、ファンドを切り替えるために何も請求していません。
研究によると、戦略としての勢いは驚くほど安定しています。常に機能するとは限りませんが、支持者は、長期的に見事な成功率を誇り、全体的な収益に大きな違いをもたらす可能性があると主張しています。
リスクのない投資戦略はありません。モメンタム投資のファンに提起される大きな質問の1つは、「モメンタムはどの時点でマニアになるのか」です。ドットコムブームとバストは、投資家が最新のトレンドに夢中になり、災害に終止符を打つことができる方法の良い例でした。モメンタム投資の最大の問題の1つは、それが双方向に進む可能性があることです。モメンタムはプラスにもマイナスにもなり得ます。これは、景気後退の損失を増幅する可能性のある不安定な戦略になる可能性があることを意味します。このため、80-20 Investorは、早期警告システムとして機能するトレーリングストップロスを使用して、ポジションを売却する時期がいつになるかを通知します。
もう1つの問題は、勢いのある戦略では、単純なバイアンドホールドアプローチよりも注意が必要であり、市場のトレンドに注意を払う必要があり、誰もがこれを行う時間や傾向があるわけではないということです。 80-20投資家もこれを手伝うことができます。
おそらく世界で最も有名な投資家は、バリュー投資の有名な船首像であるウォーレンバフェットです。バリューアプローチを使用した彼の信じられないほどの成功は、多くの場合、バリュー投資は勢いのある投資戦略よりも優れていると人々に主張させます。バフェットの方法は、会社の貸借対照表と勘定科目を精査して、より広い市場が見ることができない要因、株式がほとんどのアナリストが期待するよりも優れたパフォーマンスを発揮できる理由、したがって過小評価されているように見える理由を特定することです。これは、平均的なDIY投資家にとって、数十億ドル規模の企業の研究部門のリソースがなければ達成するのは困難です。市場は、看板を読み間違え、価値の罠に陥って代金を支払った投資家でいっぱいであり、バフェット自身でさえそれを間違えることがあります。ほとんどのDIY投資家にとって、勢いを追うのははるかに簡単です。
さまざまな地域市場をターゲットにしながら、勢いのある戦略に従った特定の投資商品を購入できます。たとえば、市場には、勢いのある戦略に明示的に従う上場投資信託がいくつかあります。 ETFモメンタム投資では、iシェアーズエッジMSCIワールドモメンタムファクターUCITSETFやバンガードグローバルモメンタムファクターUCITSETFなどのビークルを保有している可能性があります。 iシェアーズには、米国とヨーロッパに焦点を当てた勢いのあるETFもあります。
アクティブなファンドの中から選択する勢いのあるファンドを見つけるのははるかに困難です。アクティブなファンドマネージャーは、勢いのある投資を使用することを認めないことがよくありますが、代わりに、彼らはバイアンドホールド投資家であると言います。彼らは勢いのある戦略を短すぎると見なし、市場のタイミングを計ろうとはしないと言うかもしれません。彼らは、トレンドの株を追跡してリターンを追いかけるのではなく、ビジネスのファンダメンタルズを注意深く調査した後にのみ投資するだろうと主張しています。しかし、実際には、彼らはおそらくいくつかの方法で勢いを利用しています。たとえば、ファンドマネージャーは、アナリストの収益予測を一度上回った企業が再びそうするという考えに基づいて、収益の勢いを探すことがよくあります。
リスクを管理し、分散することを可能にする独自のファンドポートフォリオを構築したい場合は、モメンタムベースの戦略を使用して、80-20投資家が投資家にまさにそれを実行できるようにします。毎週更新されるファンドの候補リストを使用して、その独自のアルゴリズムが最大の勢いでそれらのファンドを識別します。このサービスは、勢いだけでなく、投資のあらゆる側面に関する独自の調査も提供します。すべてのお金を一度に投資するべきか、それとも時間をかけて市場に投入するべきか疑問に思ったことはありませんか？または、どのファンドが下落する市場でお金を稼ぐことができますか？ 80-20投資家の調査記事が答えを教えてくれます。
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