株価収益率、またはP / E比、は、収益に対する企業の株価の指標です。特定の株式に投資するかどうかを決定しようとする場合、P / Eを使用すると、株式の将来の方向性を探るのに役立ちます。
株価収益率は、価格が同じセクターの他の企業と比較して、高いまたは低い。
P / E比は、故ベンジャミングラハムによって使用されました。ウォーレンバフェットのメンターであるだけでなく、「バリュー投資」を考案したことでも知られています。
グラハムは、この比率の長所を、株式が投資ベースで取引されているのか、投機ベースで取引されているのかを把握します。
収益レポートは、会社の業績を示します。株価収益率は、投資家が会社の業績をどのように考えているかを示します。言い換えれば、それは彼らが1ドル相当の収入に対していくら払っても構わないと思っているかを示しています。
使用する前に、P /が何であるかを学習する必要があります。 E比はです。特定の会社の株価と1株当たり利益（EPS）がわかっている限り、簡単に計算できます。方程式は次のようになります：
ある会社が、基本的または希薄化された1株当たり利益2ドルを報告しているとします。 、および株式は1株あたり20ドルで販売されています。その場合、株価収益率は10です（1株あたり20ドル÷1株あたり2ドルの利益=10 P / E）。
この情報は、株価収益率を反転させると便利です。 、あなたは株式の収益率を知ることができます。歩留まりを見つけるための方程式は次のようになります。
この情報により、実際に得ている収益を比較できます。他の投資に対する基礎となる会社の事業。これらには、財務省の請求書、債券、紙幣、譲渡性預金および短期金融市場、不動産などが含まれる場合があります。
必ず調査を行い、価値などに注意してください。トラップ。しかし、P / Eレンズを通してポートフォリオを見ると、バブルやパニックに流されるのを防ぐのに役立ちます。また、株価が過大評価されており、その価格を保証するのに十分な収益が得られていないかどうかを知るのにも役立ちます。
投資を選択するときは、株価収益率だけに頼るべきではありません。株価収益率はあなたを導くのに役立ちますが、他の研究と一緒にのみです。
各業界には、通常のP / E範囲があります。グループ。たとえば、2021年初頭のフィデリティ調査では、平均的なヘルスケア企業の株価収益率は70近くに固定されていました。一方、銀行セクターでは、企業の株価収益率は11.5をわずかに下回る傾向がありました。
例外は常にありますが、これらが存在するのは正常です。セクター間のコントラストの種類。これは、ビジネスごとに期待が異なるためです。たとえば、ソフトウェアセクターでは、企業の成長率が高く、資本利益率が高いことがよくあります。つまり、より大きな株価収益率で販売できるということです。
2008年から2009年の大不況の余波で、テクノロジー株投資家が怖がっていたため、低い株価収益率で取引されました。経済が改善するにつれて、投資家は戻り始めました。 2021年までに、Fidelityは業界全体のP / E平均を約42と推定しました。
株価収益率を使用して、情報を把握できるだけでなく、どのセクターが高値または低価格であるか、同じセクターの企業の価格を比較することもできます。たとえば、ABCとXYZの2つの会社が両方とも1株あたり50ドルで販売している場合、一方が他方よりもはるかに高価になる可能性があります。これは、各株の利益と成長率によって異なります。
ABCが1株あたり10ドルの収益を報告し、XYZが1株あたり20ドル。 ABCの株価収益率は5ですが、XYZの株価収益率は2.5です。
XYZは、シェアが低いため、当時はより良い購入です。同様の収益と一緒に価格。購入した1株あたり、ABCからの収益が10ドルではなく、XYZから20ドルの収益が得られます。
単一の比率や設定されたルールはないことに注意してください。投資の成功を申請することができます。あなたは世界、市場、そして経済で何が起こっているかを考慮に入れなければなりません。たとえば、経済が困窮している場合や世界的な健康危機が発生した場合、企業収益は予想よりも悪化し、株価は頻繁に変動する可能性があります。投資は減少し始め、株価収益率14でかなり評価されているように見えるかもしれません。しかし、市場全体を見ずにすぐにポジションに飛び込むと、株価収益率はさらに低下する可能性があります。
一方、経済が活況を呈している間、企業の収益は上昇し、株価収益率は何年も続けて上昇し続ける可能性があります。
株価が低いからといって、必ずしも購入する必要があるとは限りません。また、低い株価収益率もありません。より広い文脈がなければ、低いP / Eが本当に良い投資を示していると確信することはできません。
一部の投資家は株価収益率（PEG）を好む場合があります代わりに、収益成長率を考慮しているためです。他の投資家は、基本的な株価収益率を使用しているため、配当調整後のPEG比率を好むかもしれません。また、株式の成長率と配当利回りの両方を調整します。
株価収益率が高いために株を購入したい場合/ E比、必ず調査を行い、それが本当に見た目と同じくらい良いかどうかを判断してください。
次の質問を自問してください：管理は正直ですか？ビジネスは主要なクライアントを失っていますか？株価やパフォーマンスは、セクター全体、業界、または経済全体の力の結果ですか？それとも、企業固有の悪いニュースが原因ですか？会社は衰退の状態に陥っていますか？
基本的な株価収益率はコンテキストですが、それだけではそれほど有用ではありません。少なくとも、投資と機会に精通するまではそうはいきません。
比率と必要なセクターについて詳しく知ると、投資するために、あなたは特定の時間から会社の株価収益率を見ることができるでしょう。次に、それが適切な指標であるかどうかを判断できます。
負のP / Eは、企業が利益を上げていないことを意味します。このような場合、株価収益率は、投資した1ドルごとに会社が失った金額を示します。
フィデリティの調査によると、金融セクターの企業の株価収益率は最も低くなっています。 / E比の平均。
S＆P500インデックスの株価収益率は約31です。株価収益率が約36のNasdaqを下回っていますが、株価収益率が約24のDow Jones IndustrialAverageを上回っています。