投資家が株をショートさせるとき、彼らは価格が下がります。代わりに、株式の価格が劇的に上昇し、投資家が自分のポジションをカバーするようになると、ショートスクイズが発生します。株式に賭けた同じ投資家は、ポジションを閉じるためにスクランブリングを行うと、価格をどんどん高くします。
この記事では、ショートスクイズの仕組みの基本と、過去のショートスクイズから学んだ教訓に光を当てます。全体として、ショートスクイズが投資家としてのあなたにとって何を意味するのかを学びます。
「ショートスクイズ」という用語は、ショートセラーが直面するプレッシャーを指します彼らが購入した株の急激な価格上昇に続いて彼らのポジションをカバーします。それについてさらに説明しましょう。
株式を不足させる場合、基本的には、証拠金勘定。次に、株価が下がることを期待して、借りた株をすぐに売却します。正しければ、株を低価格で購入して所有者に返却することができます。あなたの利益は、あなたが株を売った価格とあなたがそれを買い戻すために支払ったものとの差です。
ただし、間違っている場合、損失は無制限であることがよくあります。価格がいくら高くなっても、ポジションを閉じるには株を買い戻す必要があります。これは、大幅にショートした株の価格が高騰したときに発生するため、ショートスクイズです。ショートセラーはポジションを閉じるためにより高い価格を支払う必要があり、より上向きの圧力を生み出します。
株価がどれだけ高くなるかには制限がないため、ショートスクイズの損失はかなりの額になる可能性があります。より多くのショートセラーがポジションをクローズすると、価格はさらに高くなります。
2021年初頭、サブレディットのトレーダーが悪名高いショートスクイズを1回発生しました。 WallStreetBetsは、前代未聞の方法でGameStopシェアを押し上げました。株式のコストは数週間のうちに数百ドル上昇しました。 2021年以前は、株価の前回の終値は62.88ドルでした。 Redditの投稿が注目を集めてからわずか数週間後の1月29日、株価は325ドルで引けました。
ショートセラーの制限時間を規定する規制はありません彼らの位置を閉じる必要があります。ただし、アカウントの株をショートさせた場合、ブローカーがそうするように要求することがあります。つまり、現在の市場価格で株を買い戻す必要があります。これは、金融サービス会社のチャールズシュワブの場合です。多くの投資家は一度にポジションをクローズしなければならないため、株式が薄く取引されたり、大幅にショートしたりすると、ショートスクイズが発生する可能性があります。
株価がそれに応じて急上昇すると、ショートスクイズも自然に発生する可能性があります予想外のニュースに。例を見てみましょう。
Driverlessという架空の会社が1株あたり50ドルで取引されているとします。自動運転車のテクノロジーに乗ることには大きな期待が寄せられていますが、多くの投資家は、必要な承認が得られるかどうかについて懐疑的です。その結果、空売りの関心が高まります。
あなたが株に弱気であるならば、プットオプションを買うことはそれに賭けるためのよりリスクの少ない方法です。あなたは、特定の価格で株を売る権利を購入していますが、義務ではありません。この場合、最大損失はプットオプションに支払った金額です。
Driverlessが重要な承認を得ると、株価は60ドルに急騰します。 40ドルで株をショートさせた投資家はパニックになり始めます。彼らは、株価がさらに上昇する前に、できるだけ早くポジションをクローズしたいと考えています。 Driverlessをショートさせた投資家は、逃げ出すことに熱狂し、その株を70ドル、次に80ドル、次に90ドル以上に押し上げました。巨大な上昇は株のファンダメンタルズとは何の関係もありませんが、むしろ価格を押し上げる出口を切望している短い売り手によって引き起こされます。
ショートスクイズは、他の理由でも発生する可能性があります。 GameStop。 2020年11月に米国証券取引委員会（SEC）に提出された13-Fの10億ドル規模のヘッジファンド、メルヴィンキャピタルマネジメントLPは、小売業者の株式でショートポジションを獲得したことを明らかにしました。ポジションを知った後、WallStreetBetsユーザーは株を買い始め、株価が急騰しました。 2021年1月4日から1月27日の間に、GameStopの株価は17.25ドルから483ドルに急上昇しました。
金融業界規制当局（FINRA）と、ニューヨーク証券取引所やNASDAQなどの証券取引所は、上場企業のショートポジションに関する最新情報を月に2回公開しています。
投資家は、利益を含む多くの理由で短期販売を利用できます。株価の予期せぬ下落から、予期しない買い手の需要があるときに流動性を提供するため、または同じ証券のロングポジションのリスクをヘッジするため。
SECによると、ほとんどの短期販売は合法ですが、虐待的な短期販売慣行と見なされ、したがって違法である場合もあります。禁止されている操作の例としては、一連の取引に参加して株式の活発な取引を作成したり、証券の価格を下げて他の投資家に行動を起こさせるなどがあります。
在庫の短縮は非常にリスクが高くなります。あなたの潜在的な損失は無制限ですが、あなたの潜在的な利益は限られています。あなたが稼ぐことができる最大のものは、あなたが借りた株を売る価格とあなたがそれらを買い戻すために支払う価格との差です。
GameStopのショートスクイズ、AMCシアターズなどの他のミームストックそして、2021年に注目を集めたブラックベリーは、大幅に不足している多くの株が実際に急落し続けています。これが発生した場合、利益を得るのはショートセラーであり、巨額の損失を被るのは通常の株主です。
ショートスクイズが発生した場合でも、価格が大きく変動することを考えると、利益を上げて株を売ることができるという保証はありません。
ショートに対して脆弱である可能性のある株を見つけたい場合スクイズ、探すべき2つの重要な指標があります：