ジャックブレナンはヴァンガードの元CEOです。彼は、インデックスファンドの導入により投資を根本的に変えた伝説的なジャック・ボーグルの後継者として厳選されました。 （インデックスファンドは、セクターまたは市場全体への受動的な投資です。これは、長期的な成長のために投資するための低コストで効果的な方法です。）
バンガードは、インデックスファンドを使用し、投資家と直接連携し、手数料を引き下げ、パッシブ投資を普及させることで、投資環境に革命をもたらしました。
ブレナンは最近、NewRetirementポッドキャストでNewRetirementの創設者であるSteveChenに加わりました。以下は、ブレナンがスティーブと共有した経済的知恵の一部と、彼の著書からのいくつかのヒントです。投資に関するよりストレートな話：生涯の教訓 。
ポッドキャストの中で、ブレナンは彼の本からの4つの最も重要な教訓を要約しました：
「ウィンザーファンドのポートフォリオマネージャーである必要はありませんが、投資についての知識が必要です。」
ウィンザーファンドは、バンガードが積極的に運用している（アナリストのグループが株式の評価と取引の決定を行っている）ファンドです。これは、バンガードの製品概要です。「1958年の設立以来、この積極的な大型株のバリューファンドは、その独特の戦略を堅持してきました。ファンドはその歴史を通じて、一時的に不利な株に投資することで市場をリードしようと努めてきましたが、ファンドのアドバイザーは最終的には収益性の高い投資になると信じています。このアプローチは、市場が株式の価値を認識するのに時間がかかる可能性があるため、短期的なボラティリティの増大につながる可能性があります。このファンドへの投資家は、長期的な視野と株式市場のボラティリティに対する許容度を備えている必要があります。」
重要なのは、プロの投資家である必要はないということですが、投資のファンダメンタルズを知ることは重要です。学習に専念する。
「規律は重要です。」
ブレナンは、定期的に投資するというコミットメントの文脈でポッドキャストの規律に言及しました。市場が高いときに投資します。市場が低いときに投資します。たまにではなく、通常の慣行として保存して投資します。
「流行は決して金儲けではありません。」
「投資の分野で何か意味のあることが時々起こり、それは通常のIRAとRoth IRA、または通常の401（k）とRothの違いである可能性があるため、継続的な学習者になりましょう。それは人々にとって大きな問題です。彼らはその決定を正しく行わなければなりません。」
しかし、ブレナン氏は続けます。「注意深いことの重要な部分は、懐疑的なポイント3を決して忘れないことです。見たり聞いたりすることのほとんどは役に立たないだけでなく、有害である可能性が高いためです。」
本質的価値を定義するための数式があります。ただし、常識的な定義もあります。何かが実際に持っている値とユーティリティは何ですか？
ブレナンは、次のように述べています。そして、誰かがあなたにアイデアを提案するとき、あなたは専門的な訓練を受けたアナリストである必要はありませんが、常に簡単な分析を行う必要があります。」
彼はあなたに「もし私がそれをすべて所有していたら、それは私にとって価値があると思いますか？」と尋ねるように促します。世界中。金を所有することはありません。」
彼は続けて、「誰かが[金]をインフレヘッジだと思うかもしれませんが、あなたは「本質的に、金の価値は何ですか？」と言います。」
本質的な価値を持たないものでお金を稼ぐことは難しい場合があります（そしておそらく価値がないかもしれません）。ブレナンはリスナーに、「あなたはそれをよく買って売らなければならないので、長期的にはお金を稼ぐのは難しい方法です」と思い出させます。
では、青いスポーツコートは投資と何の関係があるのでしょうか？
ブレナンは説明しました、「 私たちはそれを比喩として使用します[青いスポーツコート]。スポーツコートを1枚所有する必要がある場合は、赤いコートや格子縞のコートを所有するのではなく、青いコートを所有する必要があります。それが私が[質の高い投資]について考える方法です…」
それで、投資の青いスポーツコートは何ですか？
ブレナンは続けます。「ヴァンガードの最初のファンドは1929年にウェリントンファンドが開始されました。それは大恐慌、世界大戦を経てきました。それを通して。それは、100年後に投資家に約8％の複合を提供しました。 65％の高品質株、35％の債券です。市場の戦車、あなたは株を買います。市場の反発、あなたは債券を購入します。 90年間のかなり良い戦略であり、人々に信じられないほどの富の創造をもたらします。」
市場が戦うとき、あまりにも多くの人々がそれをすべて売ります。
ブレナン氏は、2020年春に市場が急落した後、「パニックにならないことで、バンガードの投資家の90％以上が昨年3月に何もしなかったと指摘しています。彼らは自分たちで1兆ドルを節約しました。兆ドル。そして、市場が動き始めたとき、電話がオフフックになりました。人々がパニックになったからです。しかし、私たちの努力、業界の努力、あなたの努力[NewRetirementプラットフォーム]、メディアの努力、投資する人口の中核は、規律を守り、投資を続けるという良い仕事をしました。」
ブレナンは、信頼できる情報源からの継続教育を推奨しています。「そして、人々にとって重要なことの1つは、信頼できる情報源を見つけることです…あなたのコミュニティ[NewRetirementプラットフォームとFacebookグループ]はその1つになりました。」
彼は続けました。「この本には「信頼…」という小さな章がありますが、信頼できる人、友人、親戚などは、知識のある信頼できる人であることが望まれます。なぜなら、あまり知識のない信頼できる人がいることがあるからです。信頼は本当に重要です。」
ブレナンからの信頼については、次のように述べています。コミュニティからのものかどうか。知識が豊富で、このようなことであなたの前にいる友人からのものかどうか。信頼はあなたに良い決断をするための慰めを提供するからです。そして、それは、悪い決定や悪いアドバイスに対する防御の盾を作ると思います。これは本当に重要です。」
ブレナンは話をした。 「私たちは、私たちを助けてくれた人々やその他のものに署名された本を送りました。先週700冊の本に署名しました。」
「 ヴァンガードの郵便局員は、「私たちは彼らにFedExを送るつもりです」と言います。私のアシスタントは、「いいえ、私たちはそうではありません。 3日間のFedExをお送りします。これは、費用が4分の1であり、ほとんどの場合、翌日には到着するためです。」確かに、彼女は送信したすべての書籍の領収書を受け取ります。私はただ笑う。彼女は、「10ドル払えるのに、なぜ30ドル払うのか」とか、「同じユーティリティで」と言っています。これは、ヴァンガードの比喩のようなものです。なぜ7ベーシスポイントを100ベーシスポイント支払うのですか？」
Vanguard Advisorサービスは、他の料金なしで、年間残高の最大0.3％（$100,000ポートフォリオで年間約$300）を請求します。比較のために、ファイナンシャルアドバイザーは平均1.3％を請求します。 $ 100,000のポートフォリオでは、つまり$1,300です。 （ただし、ほとんどのアドバイザーは、そのような投資を行うクライアントとしてあなたを受け入れることすらしません。）
ブレナン氏は次のように警告しています。「この強気市場はある時点で終わり、多くの人々にとっていつものようにひどく終わるでしょう。データレバレッジが大幅に向上していることをご存知でしょう。とにかく、NASDAQのバブルと世界的な金融危機を乗り切るには、1999年以来投資する必要がありました。あなたが45歳であると言って、それを生き抜いたなら、あなたは一生の経験をしました。それが私がこの本で指摘していることの1つです。あなたは、あなたがテストされたことを理解するために、私の年齢である必要はないと思います。そして、夜眠れなかった場合は、もっと保守的に投資する必要があります。」
強気市場が破綻する準備を常にしてください。しかし、破産した強気市場は常に回復していることも忘れないでください。回復する滑走路があることを確認し、ない場合は今すぐ調整します。
金利が非常に低いため、ブレナンは、退職者が配当を支払う高品質の株式を検討することを推奨しています。
「それで、いくつかのこと、ゼロレートは退職者セクターで本当に損害を与えていますね？ある程度の安定性と収入が必要だからです。そして5年間、あなたの収入は国庫法案で98％減少しました、それは驚くべき数です。そして、私が本で言っているように、私は実際に人々が一歩下がって、「私はどこで収入を得ているのですか？私はいくつかの主要なリスクをとることをいとわないが、私の収入要件を満たすために収入リスクをとることはできないのだろうか？実際、人々は資産配分を見て、「ポートフォリオ内の株式をもっと検討する必要がありますか？」と言う必要があると思います。1年か2年ではなく、10年という意味のある期間で、最高の収入ヘッジがあります。高品質の株式への配当でした。」
ブレナンからのシンプルだが効果的な知恵。それならあなたには火力があるからです。」
ジャックブレナンとスティーブチェンの完全なインタビューについては、ここをクリックしてください。