年金のような商品を調べたことがあれば、おそらく「除外率」という用語が浮かんでいるのを見たことがあるでしょう。これは、投資を計画するときに考慮する必要がある最も重要な要素の1つです。
除外率は、投資の収益のうち課税されない部分です。これは、最初に投資した金額に等しい総投資支払いのパーセンテージです。この最初の元本は非課税で返還され、その後、投資から得られた利益を構成する残りの部分に税金を支払います。除外率は、完全ではありませんが、主に年金に表示されます。
税引き後所得のある年金を購入する場合、元本（最初の購入価格）は課税されません。除外比率では、手元現金などの税引き後の収入で年金を購入している必要があることに注意してください。税制優遇の退職金口座などの税引前所得を使用する場合、除外比率はなく、所得全体に税金を支払うことになります。
IRSは、初期投資費用の後でのみ、利益に対する税金を徴収します。その結果、年金からの収入の一部は税金がかかりません。この部分は通常、年金の支払い期間全体に分散されます。所得の一時金を非課税で受け取る代わりに、年金からの各支払いでは、課税所得が一定の割合で減額されます。このパーセンテージは、年金の除外率です。つまり、年金収入に表示される元本と収益の比率です。
たとえば、年金に100ドルを投資したとします。これにより、最終的には、それぞれ20ドルの分割払いで200ドルが支払われます。 （これは非常に非現実的なリターンの期待です。ただし、これは私たちの目的に適しています。）ここでの除外率は、元本とリターンの比率である50％になります。年金から収入を受け取った場合、初期投資を回収するときに、各小切手に10ドルの税金がかかることはありません。
支払いスケジュールが定義された債券年金の場合、除外率の計算は比較的簡単です。このような契約は、一定期間にわたって設定された支払い額を保証します。したがって、元本と収入の比率は決して変わりません。
ただし、生涯年金および変額年金には、予測できない支払いスケジュールが存在する可能性があります。変額年金の場合、これはこの商品の揮発性によるものです。生涯年金の場合、これは期間が不確実であるためです。
生涯年金の場合、標準の固定期間年金契約の場合と同様に除外率を計算します。ただし、ある時点で、初期投資全体を回収することになります。この時点で、除外率は低下し、年金の全収入が課税対象になります。
これは、固定された予測可能な日に発生します。生涯年金の性質を考えると、投資家が除外比率の満了を過ぎて収入を集めるかどうか、そしてどのくらいの期間かについてのみ不確実性があります。
この商品は市場に完全に公開されているため、変額年金の仕組みは異なります。初期投資を支払期間で割ることにより、除外率を計算できます。この金額はセグメントの課税所得から削除され、その金額を超えるものは通常どおり課税されます。
たとえば、20か月の支払い期間で100ドルの変額年金を購入したとします。初期投資を支払い期間数で割って、または100ドルを20で割って除外率を計算します。毎月、除外率は5ドルになり、その金額を超えるものはすべて課税所得と見なされます。
年金がこの除外率を下回っている場合は、金額を繰り越して損失として宣言できます。
年金からお金を引き出すことは、除外比率プロセスの逆転を含むいくつかの重大な税制上の罰則を伴います。年金から早期にお金を引き出す場合、IRSはこのお金の収益を後入れ先出しの計算式で考慮します。年金に初期投資のみが残るまで、早期に引き出したお金に対して全額の税金を支払います。その時点で、元本を非課税で引き出すことができます。
年金除外率は、税金を支払う必要がある年金収益の金額を示します。元本に税金を支払わないため、年金の除外率は、支払った元本を期待収益で割って計算されます。ただし、退職貯蓄プランのお金のように、税引き前のお金で年金を購入する場合は、すべての年金の収益に対して税金を支払うことになります。すべての元本を免税返品として取り戻すと、すべての年金支払いに税金を支払うようになります。
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