2005年の終わりに私の本で不動産バブルがすぐに不況で破裂するだろうと警告したのと同じように、昨年、私の新しい本とKiplinger、Yahoo Finance、Fidelityで警告してきました。 com、Nasdaq.com、私のブログ、その他のWebサイトも実現しています。
2019年の夜明けです。最近の警告をお知らせします：
思い出してください。2009年の金融危機とその後の数年間、FRBは量的緩和プログラム（QE 1、2、3、4、ツイストを覚えていますか？）を含む多数の刺激プログラムで経済を刺激していました。基本的に、FRBの2009年のQEプログラムでは、FRBが米国国債を購入して、経済をお金と低金利のクレジットで溢れさせ、人々に低金利でお金を借りて再びお金を使うようにさせることができました。私たちの経済の69％が個人消費であるため、これは主に個人消費ベースの経済をサポートします！
しかし、FRBは最近、これらの国債を市場に売り戻し始めました。これは、流動性を低下させ、金利を上昇させるため、この債務を燃料とするバブルにとっては悪いことです。
1634年のオランダのチューリップバブル、1840年代の鉄道バブル、狂騒の1920年代、1990年代後半のテックバブル、2000年代の不動産バブルのように、これらのバブルはすべてうまくいきませんでした。今、私たちはセントラルバンカーズバブルにいます。
このセントラルバンカーズバブルはすべてのバブルの母であり、歴史が繰り返されるため、このバブルも破裂すると思います。いつなのかわかりません。
率直に言って、2018年に株式市場が大幅に2倍下落したことに人々がショックを受けているのは驚くべきことです。市場は永遠に上昇するのでしょうか？番号！ 2009年以降のS＆P 500の年間平均リターンは13.2％ですか？いいえ！
私たちの脳は、良い時を思い出し、悪い時を忘れるように設計されています。一方では、これが女性が複数の子供を持っている理由です！はは。一方で、これはまた、市場が上昇し続けると人々が信じている理由でもあります…そして、2008年から2009年に50％を失うことがどれほど苦痛だったかを忘れています。
2009年3月に、自分自身または配偶者に、「お金」を取り戻しただけでは二度とそれを経験しないと言ったことを覚えていますか？ええと、多くの退職者は2007年よりも経済的に進んでいるので、この機会を利用して（退職中または退職間近の場合）、退職ポートフォリオのリスクを快適なレベルまで減らすことができれば幸いです。 。覚えておいてください、それはあなたが他の誰かにそれを売ることによって利益を固定するまで「あなたのお金」ではありません。
アルバート・アインシュタインに起因する素晴らしい言葉を決して忘れないでください。「狂気の定義は、同じことを何度も繰り返し、異なる結果を期待することです！」
明らかに、水晶玉を持っている人は誰もいませんが、これから何が起こるかについての私の最善の推測です。
市場は恐れと貪欲によって動かされています。私は、政府が中国との貿易戦争を解決し、その欲望が復活し、次の不況が発生する前に、市場でさらに6〜24か月の猶予が与えられることを楽観視しています。
興味深いことに、歴史的にバブルが終了すると、貪欲が横行し、市場がはるかに高くなるため、バブルの昨年が最もエキサイティングなことがよくあります（1999年のハイテク株を考えてみてください）。
次に、貪欲が横行し、誰もが市場に投資しているとき、それは多くの場合、賢いお金が出て、すべての人から敷物が引き抜かれるときです（つまり、技術と不動産のバブルが崩壊します）。残念ながら、調査によると、平均的な人は市場の上部近くで購入し、下部近くで販売していることがわかっています。
そうは言っても、2019年が良い年になることを願っています。市場が今後も続くことを期待しているからといって、風に注意を払い、引退した億万長者のクライアントのお金ですべてに投資することを意味します。リスクの高い株？ いいえ！
受託者として 、クライアントのリスクの量に基づいてクライアントの退職金口座に投資する必要があります 欲しい、これは一般的に「保守的」または「中程度に保守的」なリスクです。彼らは通常、次の3つのリスクレベルのいずれも望んでいません。「中程度」、「中程度に攻撃的」、そして特に「攻撃的」な量のリスクではありません！
積極的なリスクを冒してクライアントのお金を賭けない理由は、クライアントの個々のリスク許容度を念頭に置いておく必要があるためです。私が間違っていて、2019年に不況が発生した場合、クライアントはポートフォリオのさらに50％を二度と失うことを望んでいません！
不況のポイントは、経済の過剰を解決することです。バブルの形成は、人々が経済の特定のセクターにより多く投資することを促し、それがそのセクターに過剰を引き起こします。次の不況はその後、経済にバランスを取り戻します（1990年代後半の過剰な電気通信投資または2000年代半ばの過剰な不動産ベースの投資を考えてみてください）。
まず、市場は再び下落し、次の不況でおそらく50％も下落します。
次の不況はおそらく大まかな不況であり、おそらく以前よりも悪化するでしょう。人々が職を失うことを恐れているため、個人消費はほぼ確実に大幅に減速します。
この次の不況の間に、物価が年々下がるデフレが見られると思います。反対に、インフレは物価が年々上昇する場合です。 （私はインフレが遅くなると信じていますが、それほど早くはありません—以下を参照してください）。この信用に支えられたバブルが崩壊し、人々がより少ない支出とより少ない借り入れをするようになると、おそらくデフレが起こるでしょう。
FRBは、前回の景気後退時と同じように、そのツールを使用して景気後退と戦おうとすると思います。つまり、おそらく再び金利を引き下げるでしょう。
アメリカでもマイナス金利になるかもしれないと思います！マイナス金利とは、10年国債にお金を入れた場合、年間-0.5％の利子が得られる可能性があることを意味します。確かに、10年後、あなたはあなたが入れたものよりわずかに少なくなるでしょう。なぜ人々は負の金利の債券を買うのでしょうか？彼らは金利がさらに低くなると考えているので、おそらく将来的には-1％に…あるいはさらに低くなるでしょう。
不可能に聞こえますか？ 2018年には、世界中の他の国でマイナス金利が発生しています。 ... 2018年には、ドイツ、スイス、デンマーク、フランスなど、ヨーロッパの12か国以上で金利がマイナスまたは0％でした。日本もマイナス金利でした。さらに、FRBは、2016年までさかのぼって、ここ米国でマイナス金利の可能性についても話し合いました。
負の金利を使用するためのFRBの目標は、人々がお金を銀行に保管するのではなく、使うように促すことです。彼らは人々がより多くのお金を借りることを望んでいます—より多くの住宅ローン、より多くの企業債務、より多くの自動車ローンなど—そしてより低い金利は人々が債務を使うことを奨励するはずです。 。
FRBがおそらく再び使用するであろう他のツールは、より量的緩和政策でしょう。量的緩和プログラムには、2009年のように、自分たちの債券を購入し、お金を印刷して、経済を活性化させ、経済を活性化させることが含まれます。
問題は、政府がこの刺激を行うたびに、新しい刺激の効果がますます低下することです。したがって、同じ結果を得るために、彼らはますます多くのことをしなければなりません。これは、麻薬使用者が寛容を構築しているようなものです。最初は、少量の麻薬で非常に高くなります。その後、その高さを感じるには、ますます多くの薬が必要になります。最終的には、あなたのシステムがそれに慣れているので、薬はあなたを正常に戻すだけです。
残念ながら、これは、米国がほぼ50年前に金本位制から外された後、今日私たちが自分自身を見つける場所です。それ以来、米国は「十分な信頼と信用」に裏打ちされて、私たちが望むだけのお金を印刷し、できるだけ多くの借金を積み上げることができました。
残念ながら、政府が行っているように裕福になるために自分の道を使うことはできません…ある時点で、私たちはパイパーにお金を払わなければなりません。私たちの政治家による私たちの資金の無謀な使用がいつ私たちに追いつくかは誰にもわかりません。しばらく時間がかかることを願っていますが、誰も確実に知りません。
ですから、数年かかるかもしれない不況を乗り越えた後、しばらくは状況は良くなるはずです…しかし、ある時点で、私たちは再びインフレに挑戦するでしょう。
これらの懸念の結果として、この時点で、退職した億万長者のクライアントは、富を維持および保護し、遺産を残すための戦略を探しています。また、平均的な投資家が彼らの先導に従い、リスクを処理する能力を評価し、ハッチを打ち負かすために必要な調整を行うことをお勧めします。
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