しかし、3番目の選択肢があります。所得年金は、長寿所得クラブの会員のようなものです。退職者は一緒にお金をプールし、保険会社に貯金を投資させ、まだ生きている退職者に定期的な小切手を送ります。保険会社はアクチュアリーを雇って、退職者の大規模なプールがどのくらいの期間生きるかを見積もり、この寿命の分布に基づいて収入の価格を決定します。

長寿所得クラブの利点は、退職者が平均寿命、たとえば86歳まで生きるつもりであるかのように過ごすことができ、100歳まで生きてもお金がなくなるリスクがないことです。

退職後の貯蓄をすべて年金に入れるべきではありませんが、この例のために、女性が50万ドルの所得年金を購入すると仮定しましょう。今日の低金利では、67歳の女性は、長寿所得クラブに加入すると、月額約2,800ドル（または年額33,600ドル）の収入を購入できます。これはそれほど多くないように聞こえるかもしれませんが、今日の金利と彼女の予想寿命に基づいて公正であると見なされます。

なぜそれが公正なのかを理解するために、彼女が代わりに毎年$ 500,000の貯蓄から$ 33,600を費やしたと想像してみてください。また、彼女が安全な貯蓄で3％を稼ぐことができたと仮定しましょう（これは、退職者がマネーマーケットファンド、CD、または短期債券投資から受け取ることができるよりも多い可能性があります）。毎年、彼女は33,600ドルの収入を支援するために、校長を辞任します。しかし、計算すると、彼女は約86歳でお金が足りなくなっていることがわかります。彼女が96歳まで生きている場合、誰かが彼女のライフスタイルをサポートするために40万ドル以上をチップする必要があります。

彼女が96歳より前にお金がなくなることを心配している場合、彼女は支出を毎年33,600ドルから約25,000ドルに減らすことができます。月額2,800ドルを費やす代わりに、彼女は月額2,100ドル未満を費やします。そして、彼女が96歳を過ぎて生きている場合、彼女はまだお金を使い果たすリスクがあります。

長寿所得クラブに加入し、年金を通じて保護された生涯所得を確保することにより、退職者は、クラブに加入していない退職者よりも、より良い生活と安全な生活を送ることができます。彼女は老後を心配することなくより多くのお金を使うことができます。これが、エコノミストが、より多くの消費者が退職後のポートフォリオの一部を年金化できないことを「年金パズル」と呼んでいる理由です。

どのようにクラブに参加しますか？いくつかの方法があります：

• シンプルな単一プレミアム即時年金を選択できます 上記の例のように、SPIAとも呼ばれます。
• また、繰延所得年金と呼ばれる、退職後の所得の支払いを開始する年金を購入することもできます。 多くのエコノミストは、これが最も効率的なタイプの年金であると信じています。これは、人生の後半で最低のコストでお金が不足するのを防ぐためです。 IRSは、IRAドルで特別な種類の繰延所得年金を購入した場合、退職者に税控除を与えることさえあります。これは適格長寿年金契約と呼ばれます またはQLAC。
• 最後に、年金貯蓄の成長の可能性と退職初期のある程度の流動性を好む退職者は、定額のインデックス付き年金または生涯収入を提供するいわゆるライダーによる変額年金を選択できます。 このタイプの年金商品は、収入が必要なときにオンにできる保証された収入オプションを備えた市場エクスポージャーを提供します。投資要素のある年金は複雑になる可能性があるため、トレードオフを理解するために宿題をすることが重要です。

年金は最近いくつかの悪い報道を受けていますが、他の投資戦略は、退職後の安全な収入をサポートするためのより良い仕事をすることができません。退職者は、保証された収入基盤に資金を提供するためにどれだけの貯蓄を確保したいのか、相続人にどれだけの額を渡したいのか、成長のためにどれだけの投資をしたいのか、そしてどれだけ必要なのかを自問する必要があります。緊急の場合。年金は、生涯収入を提供する退職貯蓄の一部に資金を提供するための最良の選択である可能性があります。

投資信託（または他の金融商品）のように、どの年金があなたの退職目標に適しているかを決定するとき、それはあなたの宿題をするために支払います。一部の年金は複雑な商品である可能性があり、手数料と費用はプロバイダー間で大きく異なる可能性があります。保険会社は、債券、株式、オプションなどの投資からこれらの商品を作成することを忘れないでください。収入、流動性、成長の間には常にトレードオフがあります。