私は2017年の初めにビットコインについて最初に書きました。過去数か月の間に暗号通貨で起こったすべてのことを考えると、私たちは更新の予定です。
いくつかの観点から、2017年3月の私のコラムの最初の冒頭の段落を見てみましょう：
「最近ビットコインの価格を見ているなら、彼らが記録的な実行をしたことをすでに知っています。この記事を書いている時点で、1つのビットコインは1オンス以上の金であるほぼ$ 1,300と評価されています。物事を概観すると、ビットコインの価値は2015年の大部分で300ドルから400ドルの範囲でした。」
この記事を書いている時点で、ビットコインの価格は$ 11,500を超えています。これは、年初のほぼ10倍です。数年前（または2017年3月）にビットコインに投資した人は、おそらく喜んでいます。しかし、あなたはそれらに参加する必要がありますか？ビットコイン、それがどのように機能するか、そしてその高いリターンにもかかわらず、なぜこの投資をスキップする価値があるのかについてもっと学ぶために読み続けてください。
一般的に言えば、ビットコインは世界中のオンライン企業や大企業で使用されている暗号通貨です。ビットコインの最大の利点の1つは、通貨が国境を越えやすく、国際貿易を促進できることです。
投資の目的では、ビットコインは他の通貨（または商品）投資と同様です。つまり、投資収益率に関しては、ビットコインは投資と同じ困難な戦いに直面します：
言い換えれば、いつでも、ビットコインは市場が価値があると言っているものは何でも価値があります。これ自体は問題ではありませんが、ビットコインへの投資にはいくつかの特定の課題があります。ビットコインの音に投資するのと同じくらいセクシーで、最近の価格の高騰にもかかわらず、現在ビットコインに投資することには少なくとも2つの根本的な問題があります：
あなたがビットコイン（または金、または石油、または他の商品、または他の通貨、または美術）に投資するとき、あなたは価格の上昇だけに農場を賭けています。むしろ、ビットコインの価格が米ドルに比べて上がることは間違いありません。これが意味するのは、ビットコインは株式、債券、不動産などの従来の投資とは異なるということです。これは、従来の投資が現金を生み出す機会を提供するためです。
一例として、株式は事業所有権の一部です。利益を得るために企業が存在します。その事業の所有者として、あなたはその利益の一部を受け取る権利があります。
その利益は、事業に再投資するか（事業の価値を高めるため）、配当として投資家に支払うことができます。いずれにせよ、株式は現金を生み出し、最終的には株式を所有する人々を豊かにします。
同じことが債券にも当てはまります。債券は現金を吐き出します（通常は年に2回）。債券を使用すると、（通常は）元の投資と利息を取り戻すことができます。
同じことが不動産にも当てはまります。賃貸物件は価格が高くなる（または下がる）可能性があります。しかし、いずれにせよ、賃貸物件は投資家のために現金を生み出すことを目的として存在します—財産を維持するためのコストを超えた現金。
残念ながら、ビットコイン、ゴールド、「外国為替」、商品、美術品には当てはまりません。これらの種類の投資は現金を生み出しません。代わりに、投資家はインフレの価格で価値が上がることを期待することしかできません。
投資はインフレ率で評価されるだけでなく、取引コストを補うためにインフレを超えて上昇する必要があります。これはめったにないことだと私が言うとき、私を信じてください。ほとんどの商品はインフレ率で増加します。さらに、通貨の価値はまったく上昇しません—まさにそれがインフレであるため—通貨の価値の低下です！
平均して、経済は成長します。成長する経済は、商品やサービスの需要を高める可能性があります。これにより、上記の商品やサービスの価格が上昇する可能性があります。さらに、通貨を発行するエンティティは通常、より多くの通貨を「印刷」します。これにより、その通貨の価値が下がり、同じ商品やサービスに同じ通貨がさらに必要になります。
これらの2つの要因-成長する経済とより多くのお金の印刷-はインフレを引き起こす可能性があります。したがって、通貨への投資は、その性質上、インフレとともに成長することはできないはずです。したがって、通貨への投資はインフレのためにお金を失うだけでなく、ビッド/アスクのスプレッド、つまり別の通貨で購入する価格からも投資が失われます。
ビットコインの支持者は、ビットコインが実際にインフレを超えて成長するだろうと主張しています。ビットコインの支持者は、それが「デフレ通貨」であると主張しています。そしてこれまでのところ、それは事実であるように見えます。もちろん、ビットコインが出回っているのでタイムラインが短いだけなので、そのケースを明確に作るのは難しいかもしれません。これは、何世紀にもわたって存在してきた株式とは異なります。
要するに、ビットコインや同様の投資は、投資収益を生み出すことになると大きな不利益を被ります。ビットコインは、株式、債券、賃貸不動産のように現金を生み出しません。そして、インフレに追いつくことさえできないという追加の課題があります！
平均回帰は、次のような派手な言い方です。 上昇するもの、下降する必要があるもの、またはその逆。
すべての投資は平均回帰の対象であり、ビットコインも例外ではありません。平均回帰自体は悪いことではありませんが、特にビットコインへの投資に関しては注目に値します。
上記のグラフに示されているように、コモディティは、手数料を差し引く前に、ほぼインフレ率で投資収益を提供します。さらに、商品は投資収益を提供するために価格の上昇だけに依存しています。これは、商品が現金を生み出さないためです。
したがって、ビットコインから投資収益を得るつもりなら、市場のトップで購入したくはありません。ただし、最近の価格の高騰は、私たちがビットコイン市場のトップにいる可能性があることを示唆しています-または、少なくとも途中です。
宝くじを購入するのと同じように、ビットコインに投資することを考えてみてください。それはたった1ドルしかかかりませんが、あなたは大きな勝利を収めることができます。ただし、コモディティで歴史的に示されているように、低コストで分散投資を行う場合と比較して、お金を失う可能性は高くなります。
ほとんどの場合、それほど変動性のない長期投資戦略を選択すると、はるかに有利になります。また、できる限り多様化する必要があります。このようにして、特定の投資が崩壊した場合でもシャツを失うことはありません。
このアドバイスにもかかわらず、ビットコインにお金を投入することを選択した場合は、危険にさらされていることを知っておいてください。あなたができる最善のことは、あなたが失う余裕のある金額にあなたの投資を制限し、そして長くてでこぼこした乗り物のためにあなた自身を支えることです。
はい、ビットコインは不安定な投資であり、バブルになる可能性が非常に高いです。そのため、投資のほとんど（すべて？）を失う可能性があります。しかし、投資がリスクを伴う可能性があるすべての理由（つまり、ボラティリティ）のためにビットコインがリスクの高い投資であることに加えて、ビットコインおよび他の暗号通貨は、従来の投資（プレーンバニラ株や債券など）が受けない追加のセキュリティ課題に苦しんでいます。
暗号通貨で元本の価値が下がるという通常の投資リスクの代わりに、暗号資産を完全に失う可能性があります。価格の変動性に加えて、暗号資産への投資家は次の理由でお金を失っています：
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