誰かがこれまでで最も恐ろしいもののトップ10の新しいリストを発表するたびに、通常はハロウィーンに間に合うように、同じ古いものが表示されます。死。ピエロ。蜘蛛。高さ。

ほとんどの人がそれを避けようと決心しているように思われることを考えると、これらのリストに退職計画を見つけることは決してありません。これは、今後数年で仕事を辞めたいと思っている人でさえもです。

あなたは彼の401（k）で成長している幸運についてあなたの隣人が自慢するのを聞くかもしれません。あるいは、同僚がいつかビーチの近くに建てたい家について延々と話すかもしれません。しかし、目標を達成するための包括的な計画を立てていると言う人はほとんどいません。または、正確には、給料なしで20年以上快適に暮らせるだけの十分なお金があることを期待しています。

今は怖いです。

確かに、ファイナンシャルアドバイザーは、クライアント、見込み客、そして通りにいる人々から、私たちに悪寒を与えるものを毎日聞いています。ここにいくつかあります：

• 「私には計画がなく、計画も必要ありません。状況は順調です。大丈夫です。」 市場だけがどんどん上がっていくことができれば—それならすべて 投資家は大丈夫でしょう（そして私の仕事はずっと簡単でしょう）。残念ながら、そのようには機能しません。引退間近または引退時に市場が下落した場合、仕事をしているときのように損失を取り戻す時間がなくなり、クマの市場が巣の卵に大きな影響を与える可能性があります。あなたは市場の時間を計ることができると思いますか？おそらくそうではありません。歴史は、感情が人々を良くし、恐れが惰性やパニック売りにつながる可能性があることを何度も示しています。
• 「私には計画がありますが、それに従うつもりはありません。もっとお金を稼ぎたい！」 今回は、感情は貪欲です—そして貪欲は良くありません。私たちのオフィスに来る人が彼らが望むライフスタイルで引退するのに十分なお金を持っているとき、私たちは通常、より保守的な製品、例えば年金への移行について彼らと話します。つまり、彼らのポートフォリオは市場と100％相関しているわけではなく、彼らはそれを知っています。しかし、その後、彼らはニュースを見たり、仲間と話したりして、7％以上の収益について聞き、なぜそれが彼らに起こらないのかを知りたがっています。もちろん、その答えは、大きな利益を得ると大きな損失が発生する可能性があるということです。退職後、そのお金を使って生活する場合、20％以上下がる余裕はありません。あなたはあなたの計画の基本に固執しなければなりません。もう返品を追跡することはできません。
• 「なぜリスクについて私に話し続けるのですか？私は元気です。」 引退計画は、リターンよりもリスクの管理に重点を置いているため（上​​記を参照）、引退を専門とするほとんどのファイナンシャルアドバイザーが注意を向けています。市場は時々物事を過大評価する可能性があり、それが規律の鍵となることを私たちは知っています。私たちの仕事は、引き戻し、修正、またはクラッシュが発生した場合でも、お金があることを確認することです。仕事をしているときは、蓄積に集中することができますが、退職後は、保存を最優先する必要があります。
• 「私は古い退職計画の経験則に固執するつもりです。それは私の両親のために働きました、そしてそれは私のために働きます。」 これらの古いルール— 4％の撤退ルール、60％の株式/ 40％の債券ルールなどは、人々が長生きしなかったとき、私たちの経済はグローバルではなかった、ニュースはなかったときに別の時期に開発されました。 t 24/7で、市場は今日見られるような大きな変動をしませんでした。私たちが過去7年間経験したような市場では、おそらく何でもうまくいく可能性があります。しかし、これらのルールには限界があり、常にあります。すべての投資家は、個々のニーズと目標に合わせて設計された計画を立てる必要があります。

1996年に、当時の連邦準備制度理事会のアラン・グリーンスパン議長は、市場が過大評価され、結果が生じる可能性があると警告した演説の中で、「不合理な熱狂」という用語を作り出しました。 2000年、ノーベル賞を受賞したエコノミストのロバートシラーは、この用語を本のタイトルにし、今後の技術危機の可能性について読者に警告しました。彼は正しかった。

2005年、シラーはその本を更新し、投資家に住宅バブルについて警告しました。もう一度。

2015年に発行された彼の第3版は、「不合理な熱狂」は前回の金融危機以来増加しただけだと述べています。そして、Greenspanは、今日の市場環境と30年にわたる債券ブル市場についてのCNBCのSquawk Boxとのインタビューで、8月にこの用語を再び使用しました。

現在の市場の幸福感があなたの引退への脅威を覆い隠してはいけません。

市場がその御馳走でとても寛大であるとき、私はそれが過度に甘やかされたくなることを知っています。しかし、覚えておいてください、それもトリックでいっぱいです。引退間近または引退中の場合は、注意を怠るのが最善です。

KimFranke-Folstadがこの記事に寄稿しました。

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