株式市場がすぐにつまずくのではないかと心配ですか？歴史は、S＆P 500指数で測定した株式市場が、2009年3月から2017年7月下旬にかけて336％以上上昇したため（年率19％）、引き戻しの可能性が高いことを示唆しています。 1926年以来年平均10％の株式市場は、現在の19％のペースを永遠に維持することはできないと考えるのはおそらく安全です。
これらの歪んだ数字でポートフォリオをさらに検討したくない場合は、第二次世界大戦以来2番目に長く、2番目に大きい強気市場にあり、2番目に高価な市場の真ん中に座っていると考えてください。 1999年の技術バブル以降（株価収益率で測定）。
強気市場の統計は衝撃的ですが、恐れや非合理性があなたの動きを決定づけるのではなく、賢明にそして測定された方法で利益を得る必要があります。
利益を得るのは簡単ではありません。それは、あなたが愛する投資の一部を売却し、おそらくあなたのお気に入りではない投資の一部を購入することを意味するからです。今利益を得るということは、いくつかの株を売って、いくつかの債券を買うことも意味します。ただし、良い点は、史上最高値で売れることです。
ほとんどの投資家と同じように、あなたは株式投資を乗り越え、ポートフォリオに対して何の行動も起こさず、8年間の上昇を大いに楽しんでいます。あなたが株式の波に乗っているなら、あなたのポートフォリオは今や整列していない可能性が高いです。ポートフォリオのバランスを数年間調整していない場合、株式の割り当てはおそらく必要以上に大きくなります。
今すぐ実行できる4つのステップは次のとおりです。
株式と債券の割り当てが現在どのようになっているか、目標を考慮してどのように見えるかを決定し、必要な変更を加えます。割り当てを決定する最大の要因は、投資資金をいつ使うかです。ポートフォリオの割り当てにはバケット方式を使用することをお勧めします。
これについて少し考えてみてください。別の2008年の市場を経験し、株価が50％減少した場合、どの程度心配しますか。バケット3の在庫は、費用を賄うために必要になる前に、回復して適切な利益を提供するのに10年かかります。うまくいけば、これにより、あなたの株が10年間必要になり始めないことを知って、大きな安心が得られるでしょう。
個別の株式または株式ファンドのポートフォリオを所有している場合、2009年以降、そのうちの2つが発火している可能性があります。たとえば、Appleは2009年3月から1,294％増加し、Amazonは1,595％増加しています。これら2つの会社を所有している場合は、おめでとうございます。ただし、現在、これら2つの位置に大きく座っている可能性があります。
1つの会社をポートフォリオの一部にする量にいくつかの制限を設定することにより、ポートフォリオマネージャーのように考え始めます。 55歳より前の1株にポートフォリオの10％を超えず、55歳以降の1株に5％を超えないようにすることをお勧めします。引退に近づくほど、分散投資を希望します。
>株式ポートフォリオを8〜10の株式資産クラス（大、中、小、国際、成長、価値など）に投資し、3〜4の債券資産クラスに無負荷、無取引手数料を使用して投資することをお勧めします。ミューチュアルファンドまたは低コストの取引所取引インデックスファンド。
新しくリバランスされたポートフォリオから何を期待できるかを知ってください。何を期待するかがわかっている場合は、最終的に修正が行われたときに過剰反応しないことを願っています。
それでは、プロセスを見ていきましょう。 John＆Susan Randolphは60歳で、2年後に62歳で引退する予定です。2009年には、50万ドルの引退ポートフォリオに60％の株式と40％の債券が割り当てられました。彼らは以下の3つのポジションのみを所有していました。彼らは引退するまでに約50％の株式と50％の債券を割り当てることを計画していましたが、株式市場が非常に好調だったため、ポートフォリオを何年にもわたって波に乗せました。そのため、今日、彼らは2,222,420ドルという大規模なポートフォリオ全体を蓄積しましたが、その85％は株式に投資されており、引退からわずか2年です。
彼らが利益を上げてポートフォリオを再配分せず、私たちが別の2008年を経験した場合、どうなるでしょうか。見てみましょう。彼らがポートフォリオをそのままにして、2008年型のドロップがさらに発生した場合、ポートフォリオはほぼ100万ドル減少します。その大幅な落ち込みは、さらに数年働くか、退職時に生活する予定だった金額を減らす必要があることを意味する場合があります。
ランドルフは2年間引退しないので、引退のために割り当てたお金をバケット1（現金）に保管する必要はありません。彼らは、退職後のポートフォリオに50％の株式と50％の債券を割り当てることにしました。これにより、バケット2（債券）に今後10年間の支出を賄うために必要な金額よりも多くの資金が投入されますが、リスクが大幅に軽減されるため、バケットモデルからわずかに逸脱しても問題ありません。
次の50/50モデルのポートフォリオを購入して、リスクを大幅に減らすことができます。再割り当てにより、190万ドルから110万ドルの株式が取得されたことがわかります。また、別の2008年がポートフォリオに与える影響にも気付くでしょう。現在の割り当てでは41％であるのに対し、18％減少しています。この比較では、再割り当てによってリスクが23パーセントポイント減少します。
ランドルフが数年以内にポートフォリオから資金を引き出し始めると、その間に株式がうまくいくかどうかに関係なく、8年から10年の間に110万ドル以上を引き出すことができるでしょう。
もちろん、リバランスの税効果を確認することを忘れないでください。キャピタルゲインを引き起こさないように、退職金口座のバランスを取り直すことをお勧めします。ただし、そのオプションがない場合でも、ある程度の利益を得る（そして税金を支払う）ことは理にかなっています。
空が落ちて市場が運命づけられているとは思わない。実際、経済的には物事は良く見えると思います。しかし、今は根本的に健全な投資運用にとって良い時期だと思います。多くの人のポートフォリオチェックは、利益を上げ、再配分し、もう少し保守的になることにつながります。
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