私たちは皆、「リスクも報酬もない」という古い言葉を聞いたことがあります。そして投資に関しては、それは間違いなく真実です。
すべての投資にはリスクが伴います。インフレのおかげで、土地…金…CDさえも。それはすべてちょっとしたギャンブルであり、同時にスリリングで怖いものになります。そして、大きくなりたくなります。
結局のところ、リスクが大きいほど、さらに良い報酬が得られますよね？
必ずしもそうとは限りません。
収穫逓減の法則は、追加のリスクが追加の利益を意味しないと仮定するときに、最終的にはポイントが来ることを教えています。そして、投資については真実であることがわかりました。特に、引退間近の人やすでに引退している人にとってはそうです。
たとえば、50代後半の2人の（架空の）友人、ジャックとダイアンがいるとします。
ジャックは常に投資のリスクを冒そうとはしていませんが、ダイアンが彼女の大きなリターンについて常に話しているのを聞いているので、4年間並べて比較することにしました。
ジャックは最初の3年間で$ 100,000で10％を稼ぎます。その後、4年目に市場は下落し、彼は20％を失います。
ダイアンは最初の3年間で$ 100,000で20％を稼ぎ、4年目には40％を失います。彼女は2倍のリスクを取るので、上向きに2倍の利益を上げますが、下向きにも2倍の損失を出します。
そしてその4年目の終わりに、ジャックは実際により多くのお金を持っています。それほど多くはありませんが、確かに、ダイアンが巣の卵で2倍のリスクを冒していることに疑問を投げかけるには十分です。
もちろん、その期間の「平均収益率」についてのみ話した場合、それはどのように見えるかではありません。ジャックはこの4年間で2.5％の収益率を示し、ダイアンは5％の収益率を示しました。ただし、平均収益と実際の収益には大きな違いがあります。明らかに、ダイアンはジャックの2倍の収入はありませんでした。
それで、ダイアンがより大きなリスクを取ることは価値がありましたか？たぶん、彼女が市場の浮き沈みと投資した金融手段を気にしないのであれば、彼女はリスク許容度と一致しているのか、あるいは彼女が引退するまでに長い時間がかかるのか。しかし、リスク許容度がダイアンよりもはるかに低いジャックにとっては、明らかにリスクが少ない方がよいでしょう。
そして、ほとんどの投資家にとって、それが目標です。可能な限り最小限のリスクで望ましい結果を達成することです。
それを念頭に置いてポートフォリオが設定されていることをどのように確認できますか？
市場での勝利を自慢している友人の話を聞くのは難しいですし、彼らが稼いでいる種類のお金を手に入れたくないのです。覚えておいてください、話にはもっとたくさんのことがあります。そして、あなたはハッピーエンドを探しています。
KimFranke-Folstadがこの記事に寄稿しました。
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