マスコミでのAirbnbに関する話の多くは、地獄からのゲスト（ポップアップ売春宿を考えてください）、または彼が不法に彼の場所をAirbnbできるように、彼のオフィスに1年間住んでいた男のようなありそうもない話に焦点を当てています。 Airbnbが公開されようとしていると噂されているので、旅行業界の従来のビジネスと比べてどうですか？
その戦略の進化を研究し、それを旅行セクターの別のトップ企業であるオンライン旅行代理店（OTA）であるExpediaと比較するのは興味深いことです。彼らは広く同じ世界の旅行市場で活動していますが、これまでのところ、ほとんどがお互いの邪魔にならないように見えました。 Expediaでは、顧客は航空券、レンタカー、ホテルの部屋を予約できます。 Airbnbは、顧客が代替の宿泊施設を予約できるマーケットプレイスです。従来のホテルチャネルの外で一晩滞在します。ただし、最近の各社の動きを踏まえると、本当に違うのか、今後どうなるのかを問うのは当然です。
この記事では、AirbnbとExpediaのライバル関係の潜在的な進化についての質問に、歴史、特徴、最近の戦略的動き、および公的および民間企業への投資家としての私の経験を深く掘り下げて答えようと試みます。
Expedia.comは、顧客が航空、車、ホテルの予約をオンラインで行えるようにするオンライン旅行代理店として、1996年10月に（Microsoftの一部として）立ち上げられました。 Expediaの宿泊施設は、長い間、従来の出張の主力でした。
Airbnbは、民間の宿泊施設市場で運営されている、人々の家やアパートでの短期滞在を提供するオンラインプラットフォームとして2008年8月に設立されました。サイトはエアベッドや共有スペースから急速に拡大し、家やアパート全体、個室、ツリーハウスやプライベートアイランドなどの他のユニークなプロパティを含むさまざまなプロパティが含まれるようになりました。 Airbnbは、他の人々の家やアパートという新しい旅行商品を発表しました。確かに、家を借りるオプションは常に存在していましたが、それは地元のビジネスでした。たとえば、ノースカロライナ州のアウターバンクでビーチハウスを借りたい場合は、アウターバンクの賃貸代理店に連絡しました。 Airbnbのテクノロジーにより、特に都市部では、民間の宿泊施設市場が広く普及しました。
当初から、ExpediaとAirbnbの間にはいくつかの類似点がありました。どちらの会社もデジタルファーストの会社であり、顧客が旅行の宿泊施設を簡単に識別、比較、予約できるようにしています。また、両社が代理店を務めています。どちらも実際に製品を提供するわけではなく、物理的な場所を所有または運営していません。むしろ、彼らはマーケットメーカーです。 Airbnbは非常に細分化された顧客ベースと供給ベースを接続しているため、より強力な閉ループネットワークを作成したと主張することができます。
Expediaは、2018年に1,000億ドルの総予約で110億ドルの収益を生み出しました。 Expediaは、Expedia、Hotels.com、HomeAway、Orbitzなどの複数のブランドを通じて、複数の旅行商品（宿泊、フライト、レンタカー、クルーズ、目的地のサービスとアクティビティ）を提供するエンドツーエンドのオンライン旅行プラットフォームです。伝統的なホテルの宿泊施設と代替の宿泊施設を含む宿泊施設は、収益の69％を占めています。
Airbnbは現在、40億ドルを超える実行率の年間収益を生み出しています。依然として主に代替宿泊施設や住宅賃貸会社ですが、短期賃貸を制限する規制によって成長が脅かされている住宅賃貸以外の新規事業に着実に移行しているため、オンライン旅行代理店に近づいています。新しいサービスには、ガイド付きツアーやアクティビティ、高級住宅、レストランの予約などがあります。
概要–ExpediaとAirbnb
民間の宿泊施設市場がホテル市場よりも急速に成長し、340億ドルの市場になったことで（Airbnbのおかげで）、Expediaはこの分野に参入しました。
最初の大きな動きは、Expediaが民間の宿泊施設市場での存在感を確立するためにHomeAway（VRBOの親会社）を買収した2015年8月に起こりました。 Expediaの当時のCEOであるKhosrowshahi（現在はUberのCEO）は、次のように述べています。マーケットプレイスをオンラインのトランザクションモデルに分類しました。」
2016年10月、Expediaは、HomeAwayバケーションレンタルサービスがホテル事業を補完するものであると結論付けました。その結果、誰かが予約した旅行の種類に応じて、HomeAwayのリストをExpediaのホテルのリストに統合し始めました。サイトにリストする部屋を取得するプロセスは、ホテルの部屋と私有地では大きく異なることに注意してください。ホテルの場合、チェーンと交渉した1つの取引で数百の部屋を取得できますが、個人の宿泊施設の場合、個人の所有者は、価値のあるものにするために最小限の労力で自分の物件をリストする必要があります。優れた類似点は、企業と小売ソフトウェアの販売です。
その後、2018年8月、Uberに向けて出発したときにDaraKhosrowshahiの後任となったExpediaCEOのMarkOkerstromは、同社がHomeAwayユニットのテクノロジーをアップグレードするのに3年を費やしたと述べました。そのテクノロジーへの投資を完了したExpediaは、Airbnbなどの競合他社に追いつくために、HomeAwayにさらに多くの住宅リストを追加する準備ができていました。
AirbnbもExpediaの芝生に移動しました。 2018年3月、Airbnbは従来のホテル市場に参入すると発表しました。ブティックホテルとベッド＆ブレックファーストの所有者への公開書簡の中で、Airbnbは基本的に、ホテル経営者に自分のプラットフォームで自分の部屋を宣伝してほしいと述べました。 Airbnbは、BookingやExpediaのような大手オンライン旅行代理店よりもホテル経営者にとって優れていると主張しました。 Airbnbは、ブランドのない独立したホテルに3％から5％の手数料を請求していたため、正しかった。これは、Expediaなどのオンライン旅行代理店（OTA）が請求する手数料よりもかなり低く、25％から30％にもなる可能性がある。 。
2018年末までに、Airbnbは、ホテル、リゾート、ホステル、およびそのプラットフォーム上の同様の会場で利用可能な部屋の数を2倍以上に増やしました。その結果、Airbnbの2018年のホテルの予約数は2017年の3倍になりました。これにより、Airbnbはホスピタリティビジネスにとってさらに大きな脅威になります。米国の多くの都市に対するAirbnbの影響に関する最近の学術研究では、 Airbnbの供給が1％増加すると、ホテルの収益に0.02％の悪影響があります。
2019年3月、Airbnbは、サンフランシスコを拠点とする企業であるHotelTonightを買収すると発表しました。この会社は、アプリを使用して、ブティックや独立系ホテルで土壇場の未使用の在庫を販売しています。 AirbnbのCEOであるBrianCheskyは、この買収を「エンドツーエンドの旅行プラットフォームを構築する上での大きな部分」と呼びました。
Airbnbとホテルの消費者支出
この戦略的なやりとりの後、ExpediaとAirbnbは今日どのように比較されますか？
VRBOとそのHomeAwayグループを通じた代替宿泊施設は、Expediaにとってかなりのプラットフォームになり、180万以上のオンライン予約可能リストで110億ドルの総予約を占めています。一方、Airbnbには世界中で600万件以上のリストがあります。
2017年7月のウォールストリートジャーナルの記事によると、Susquehanna International Groupは、Airbnbがプライベート宿泊施設の全世界の宿泊日数の15％を占めているのに対し、Expediaは125であると報告しました。
この記事では、AirbnbとExpediaに焦点を当てています。ただし、オンライン旅行スペースには他にも非常に大規模な企業があります。特に、ホテルとプライベートの両方の宿泊施設を提供するBooking.com、プライベートレンタル機能を備えたトリップアドバイザー、格安のモモンドがあります。フライト。これらの企業はすべて、近い将来、確実に多くの監視下に置かれ、M＆Aのターゲットになる可能性があります。
マリオットのようなより伝統的なホスピタリティ企業は、Expediaの足跡をたどっており、マリオットは最近、多くの国で厳選されたバケーションホームを提供する新しいビジネスHomes＆Villasを発表しました。都会の中心部にある手頃な宿泊施設。
いくつかの理由で、企業は収束し続けるようです。まず、Airbnbはエンドツーエンドの旅行プラットフォームになることを目指しているようです。最近のHotelTonightの買収は展示Aとして機能します。計画されたIPOに先立って、Airbnbが満足するために他の旅行セグメントに多様化することは理にかなっています。複数の成長手段に対する公的投資家の要望。住宅賃貸市場の規制リスクにより、Airbnbがホテル市場での存在感を高めることがますます賢明になっています。ホテル市場では、有利な手数料が従来のOTAを下回る可能性があります。
旅行の顧客を獲得するための彼らの入札では、最も多くの宿泊施設の在庫を提供することは、ExpediaとAirbnbの両方にとって重要な機能です。ある旅行専門家は、「消費者はホテルや代替宿泊施設全体で最も多くの在庫と選択肢を提供するWebサイトを好む可能性が高いため、長期的には境界線が曖昧になると予想しています」と述べています。それぞれの宿泊施設の在庫を増やすために、Airbnbはホテルの提供を増やす必要があり、Expediaはプライベート/代替の宿泊施設の在庫を増やす必要があります。したがって、それらはますます互いに競合し、より類似するようになります。
ExpediaとAirbnbはどちらも高い評価を得ています。Expediaの時価総額は180億ドルです。 Airbnbは、2017年5月に10億ドルのシリーズBの第2ラウンドを終了した後、310億ドルの価値がありました。HotelTonightの買収により、普通株の価格が約350億ドルになり、409aの価格が付けられ、さらに高い暗黙の評価を受けました。同社の評価額は380億ドルでした。
また、民間の宿泊施設市場は従来のホテル市場よりも細分化されているため、AirbnbやExpediaなどのデジタルブローカーは民間の宿泊施設により多くの価値を付加できると主張することができます。 Expediaの前CEOであるDaraKhosrowshahi氏は、次のように述べています。あなたがeコマースプレーヤーとしてこれらの断片化された市場を結びつけることができる限り、あなたは供給者と消費者の両方に大きな価値を加えることができます。」したがって、民間宿泊施設市場がその軌道を継続するにつれて（市場は2023年まで年間6％で成長すると予想されます）、ExpediaとAirbnbはこの民間宿泊施設市場のシェアをめぐって競争を続けます。
AirbnbとExpediaは、旅行商品の在庫を増やし続けるにつれて、ますます類似するようになるでしょう。世界の旅行市場は、アドレス可能な巨大な市場です。 Expediaによると、世界の旅行市場は予約で1.7兆ドルに相当します。少数の企業が分離するのに十分な余地があるはずです。 OTA（ExpediaやAirbnbなど）は、この業界を管理するのに最適な位置にありますか？
マリオットのCEOであるArneSorensonは、伝統的な旅行会社やホスピタリティ会社とハイテク大手の間で戦争が起こっていると述べています。ホテルの予約と飛行機のチケットはオンラインで非常に簡単に購入できるため、テクノロジー企業に有利ですが、同時に、従来のホテル企業が実際の製品、つまり実際に滞在する場所を管理しており、誰かに発送することはできません。
>Airbnbは公開市場でのデビューに向けて準備を進めているため、ますます精査されることになります。米国では飽和状態に近づいているように見えるため、従来の低価格のホテルへの共有宿泊施設、豪華な体験と宿泊施設を超えて拡大しています。主要な競合他社が本拠地に進出するにつれて、投資家は戦略と製品の提供により重点を置くことをますます要求するようになります。
誰が顧客のためにこの戦争に勝ちますか？ Airbnb対Expedia？どちらも勝てると思っているようです。見るのは面白いでしょう。
*自社で同様の分析を行うことに関心がある場合は、Tyler Cainと協力するか、他のToptal市場調査の専門家を確認してください。