全社で95億ドル以上をテクノロジーに費やし、そのうち約30億ドルが新しいイニシアチブに充てられています。その金額のうち、約6億ドルが、デジタルおよびモバイルサービスの構築と改善、フィンテック企業との提携など、新たなフィンテックソリューションに費やされています。」
–ジェイミー・ダイモン（JPモルガンのCEO）、2016年株主への手紙
シリコンバレーが世界で最も収益性が高く規制の厳しいセクターの1つを目指しているため、金融サービス業界はますます「テクノロジー」の接尾辞を取得しています。この変化は、新しいテクノロジーをもたらすだけでなく、この変化する環境で運用するために必要なスキルセットを備えた人材を引き付け、育成する必要があります。組織はまた、安定性と財務上の慎重さを確保しながら、イノベーションと起業家のリスクテイクを同時に促進する方法にも取り組んでいます。
「フィンテック」をどのように定義する必要がありますか。また、実際と予測の違いは何でしょうか。 フィンテック は、テクノロジーを使用して金融システムをより効率的にする新興市場セクターで人気のあるラベルです。これは、メディア、通信、小売などの業界の混乱と同様の現象であり、テクノロジーの適用により、レガシープレーヤーからシェアを奪っている独自の企業とサービスのセットが作成されました。また、大規模なデータ分析から取引アルゴリズムの開発まで、人材市場を再構築する新しい一連の機能を先導しています。
ただし、下のグラフが示すように、この金融サービスの変化の進化は、世界で最も先進的なデジタル経済の1つである米国でも、まだ初期段階にあります。世界的に、フィンテックは世界の金融サービス業界の1％未満を占めていますが、eコマースでは約10％、デジタルメディアでは約40％です。
フィンテックへの投資は拡大しており、このセクターへのVC投資は2016年に136億ドルに達しましたが、世界の金融サービス業界が11兆ドルであることを考えると、まだごくわずかです。これをコンテキストに入れると、Facebookだけで2016年のIPOで160億ドルを調達し、2兆ドルのグローバルメディア業界で競争しました。初期の兆候は有望ですが、私たちはまだフィンテック業界のライフサイクルの初期段階にあります。
多くの革新が見られる金融サービスの5つの伝統的な分野があります：
従来、これらのサービスは大手金融機関によってバンドルとして提供されてきました。しかし、フィンテックの新興企業は、差別化と迅速な拡張を実現するために、サービスを選択的に対象とし、専門化して、「アンバンドリング」料金を主導しています。
フィンテックの強気派は、このセクターが技術的および行動的変化のユニークな合流点に直面していると信じています。
テクノロジーの面では、インターネット上で金融取引がますます行われるようになり、お金のデジタル化が進んでいます。これにより、貴重なヒューリスティックとアルゴリズムのためにデータをマイニングするために必要なツールとともに、膨大な量のデータが生成されます。モバイルの急増は、前例のない方法で消費者へのアクセスを深め、拡大しています。デジタルで相互接続されたユーザーベースにより、ブロックチェーンのようなイノベーションは、信頼と検証システムのアーキテクチャに根本的に挑戦することができます。
ミレニアル世代の労働力の増加と最近の金融危機により、消費者行動も進化しています。従来の金融ブランドは信頼を失い、使用するブランドの信憑性と意味に対する消費者のニーズを満たすのに苦労しています。消費者はまた、彼らの経済的決定に対してより大きな責任を負っており、「信頼できるアドバイザー」に頼るのではなく、彼ら自身の調査を行い、オンラインサービスに直接行くことをいとわない。最後に、資産の所有権（車や別荘など）への欲求が、ユニークな体験と即時アクセス（AirBnBやUberなど）への欲求に取って代わられるにつれて、消費者の経済的ニーズは変化しています。
私たちが気付いたのは、戦争は本当に現金と無駄に反対しているということだと思います–PayPalのCEOであるDanSchulman
ここで、PayPal、Stripe、Square、Hyperwallet、TransferWiseなどの競合他社とのフィンテックでの最も初期の最大のサクセスストーリーをいくつか見てきました。彼らは、顧客を獲得し、大規模なピアツーピア決済プラットフォームを迅速に構築するために、デスクトップとモバイルで優れたユーザーインターフェイスを構築しました。クラウドベースのデジタル配信サービスにより、マッキンゼーは「物理的な流通コストがないため、銀行よりも400bpsのコスト優位性がある」と見積もっています。
彼らはますます多くの購入および支払い情報を収集するので、購入ニーズを予測し、それらに先制的に対応するための消費者行動分析チームを開発するのに適した立場になります。彼らが直面する主な課題の1つは、セキュリティと不正防止の問題であり、世界中の地下室（および政府施設）から彼らを標的とするデジタル銀行強盗に先んじる能力に投資する必要があります。
ここでの最初の成功の多くは、Funding Circle、Lending Club、SoFiなどのプレーヤーがオンラインプラットフォームを使用して小売りの借り手と貸し手を直接接続し、銀行の仲介業者を排除することで双方により良いレートを提供するピアツーピア貸付でした。 。また、独自のデータ（ソーシャルネットワーク情報など）を使用して優れたクレジットスコアリングアルゴリズムを開発すると主張する人もいます。これは将来的に独自の競争上の優位性になる可能性がありますが、現在のデータセットの予測力は依然として不明です。
最近、機関投資家はこれらのプラットフォームに積み込み、ローン全体を購入し始めており（下の画像を参照）、懸念は彼らが最高のローンを選んでいることです。 P2Pローンは証券と見なされるため、よりリスクの高いローンへの投資を余儀なくされることに加えて、個人投資家は従来の政府による保護（FDIC保険など）を利用できません。ローンの延滞率に関する懸念が高まるにつれ、これらの企業は、小売業者の信頼を維持するための強力な信用評価および監視機能を開発する必要があり、従来のローン引受会社の単純なローン組成およびサービスポータルにはなりません。
これは、上記の2つのトレンドの交差点で最も真っ直ぐに位置する領域です。ミレニアル世代は現在、労働力の3分の1を超えていますが、雇用の安定と経済の不確実性の低下に直面して、受動的な将来の収入を生み出すためのスマートなソリューションを探しています。同時に、過去10年間の実績が印象的ではなかった伝統的な投資顧問への信頼を失っています。
Learnvestのような企業は、金融教育の観点からこれに取り組んでおり、より透明性の高いエンゲージメントと教育リソースを通じて顧客との信頼を築くことを目指しています。 RobinhoodとAngelListは、投資へのアクセスを拡大し、投資を行うための取引コストを削減するサービスの例です。最後に、WealthfrontやBettermentなどのロボアドバイザーがあり、アルゴリズムを使用して、従来のポートフォリオ管理サービスの数分の1のコストで顧客のポートフォリオを自動的に管理します。これらのサービスの成功により、チャールズシュワブ、フィデリティ、TDアメリトレードなどの従来のプレーヤーはそれに追随することを余儀なくされました。
今後、金融リテラシーとアルゴリズム投資は、オンライン教育と機械学習を理解しているテクノロジーと才能が大きな役割を果たすことができることを証明する重要な機会を表しています。懸念事項は、「偽のアドバイス」がどのように規制されているか、およびアルゴリズムの体系的なエラーによって引き起こされるフラッシュクラッシュの危険性です。
ここでは、貸付業界で行われていることと類似しています。Zenefits、Lemonade、Oscarなどの多くのプレーヤーが、優れたオンラインユーザーエクスペリエンスと顧客獲得戦術を構築することで、大規模な顧客ベース（新しい保険購入者を含む）を獲得しています。これにより、バリューチェーンのオリジネーションとサービスの一部を効果的に切り分けることができました。
一部は独自のポリシーを引き受けていますが、リスクの大部分は依然として従来の再保険会社にオフロードされています。ただし、特にポリシーの存続期間をカバーするためにデータセットが増加するにつれて、ビッグデータとAIの才能を持つスタートアップが引受ビジネスに参入するのを見ることができます。衆安のような企業（80億ドル相当）はすでにアリババのようなプレーヤーと協力して新しいデジタル経済保険のニーズ（電話/ドローン保険など）に取り組んでいますが、Synerscopeは最先端で自動車やその他のIoTデータがどのようになっているのかを調べていますデバイスは保険会社が組み込むことができます。
現職者はまた、IBMとSwiss Reの間の最近のパートナーシップによって示されるように、「IBMのワトソンのコグニティブコンピューティングテクノロジーに依存する引受ソリューション」を開発する機会を見ています。 （特に米国での）主なリスクは、規制の変更と、それが確立された最初の海岸堡にどのように影響するかということです。
1976年、フリードリヒ・ハイエク（ノーベル賞を受賞したエコノミスト）は、競争力のある発行の民間資金の設立を提唱した「お金の非国家化」を発表しました。ビットコインや基盤となるブロックチェーンテクノロジーのような暗号通貨の出現により、ハイエクのビジョンを実現するための推進力が再びあります。この地域は、政府の伝統的な独占とそれらの独占の周りに成長した生態系に挑戦するため、変化の可能性が最も大きく、最も不確実です。
日本では最近、ビットコインを法的な支払い方法として許可し、ビットコインの取引所とユーザーを保護するためにユーロポール、インターポール、バーゼル研究所によって新しい規制が開発されています。ここでは、政府や規制当局から消費者グループまで、複数の利害関係者と協力した経験を持つ才能が、ゲームのルールを形作るのに役立つことが証明されています。通貨業界の民営化の可能性を考えると、戦略的企業投資家がテーブルの早期席を確保することを熱望しているのを見るのも当然です：
これはすでにイノベーションの旋風であると思われるかもしれませんが、あえて言うと、混乱ですが、地平線を越えて揺れ動くいくつかの変更があります：
インド政府は、主力のデジタルインディアプログラムの主な目標の1つは、「キャッシュレス取引を促進し、インドを[a]キャッシュレス社会に転換すること」であると述べています。他の多くの新興市場や先進国市場も、社会をデジタル決済の使用に積極的に導いています。新興市場では、政府が物理的な銀行インフラストラクチャ（支店など）に多額の投資を行うことなく金融包摂を促進できるため、メリットは明らかです。また、政府は脱税や詐欺をより簡単に取り締まり、管理コストを削減することができます。英国のような先進国でも、Brexitの影響の1つは、フィンテックがロンドンに提供する機会により重点を置いていることです。
Fintechは、私たちの生活とビジネスの方法を変革します。他の国の家族に送金する友人間のキャッシュレス取引であろうと、最高のレートで貯蓄を自動的に投資するアプリであろうと、フィンテックは消費者により良いサービス、より多くの選択肢、そしてより低いコストを提供します。>>
行動ファイナンスで行われた最近の進歩は、A / Bテストを迅速に実施し、ユーザーエクスペリエンスを正確に制御する機能により、優れたテストの場となるフィンテック分野ですでに適用されています。 Payoffのような新興企業は、経済的に賢明でない特性を抑制するために必要なツールを提供する方法として、あなたの経済的性格を理解しようとしています。 Qapitalは、有罪の快楽支出に対して「罰金」を設定するユーザーとの支出をゲーム化します。まだ実験段階にありますが、心理学者の考え方は、消費者にとってより良いシステムや製品を形作る上で大きな役割を果たす可能性があります。
エリート金融サービスのポスターの子であるゴールドマンサックスは、内部のフィンテックスタートアップ機能を開発しており、最近、マーカス（19世紀の創設者マーカスゴールドマンにちなんで名付けられた）と呼ばれるオンライン融資プラットフォームを立ち上げました。 MasterCardのような他の企業は、Coinのようなプレーヤーとのパートナーシップを発展させて、ウェアラブルの領域に支払いを拡大しています。シティグループやスペインの銀行BBVAのような大手リテール銀行は、これらの銀行を「外部から」再発明しようとしている完全に別個のグループを設立しています。
課題は、実証済みの安定したレガシーサービス、システム、スキルセットを、より小さく、より不確実で、勢いのある新しいイノベーションで共食いできるようにするためのコンセンサスを構築することです。 BBVAのCEOであるTorresVillaは、この課題を「それに関連するお金を含め、常にそれを行ってきた方法に関する慣性」と表現しています。物事がうまくいっているのなら、なぜ変わるのですか？私たちがお金を稼いでいるのに、なぜ違う方法でそれをするのですか？」
すべての創造行為は最初に破壊行為です。–パブロ・ピカソ
フィンテックの未来は確かにエキサイティングであり、ますます避けられないように見えます。それがどのように機能するかは、汚染されていない目で新しい可能性を見ることができると同時に、レガシーシステムを親密に評価するという認知的不協和のバランスをとる才能を活用することに依存します。