金利は、経済のすべてのセグメントに影響を与える経済変数です。消費者は、クレジットで購入するか、家を購入するかにかかわらず、自分たちの影響を感じます。企業は、在庫の資金調達や新しい機器への投資を決定する際に金利を考慮に入れます。そして、政府の財政は金利水準に大きく影響されます。
金利は、さまざまな市場の力の影響を受けるお金の供給と需要によって決定されます。これらの中で最も重要なのは、銀行がお金を必要とするときに支払う金利を積極的に管理する連邦準備制度の政策措置です。準備金が必要なレベルを下回った場合、銀行は借り入れをしなければなりません。彼らはお互いから、または連邦準備制度から借りることができ、FRBは両方の金利を設定します-それぞれフェデラルファンド金利と割引率。これらのレートが上がると、銀行が顧客に請求するレートも上がります。このプロセスは瞬時ではありません。経済全体に完全な影響が感じられるまでには、最大18か月かかる場合があります。
金利が上がると、お金を借りるコストが増え、借りる金額が減ります。人々が貯蓄からより高い利益を得ることができると人々が感じるので、貯蓄率は上がる可能性があります。住宅ローンの利率が上昇し、初めての住宅購入者やアジャスタブルレートローンを利用している人を傷つけます。企業もまた、借り入れがより高価であることに気づきます。拡張計画は保留される可能性があり、在庫の資金調達のための与信枠はより高価になります。クレジットによる顧客の購入も減少し、事業の売上に悪影響を及ぼします。
金利が下がると、人々は貯蓄するインセンティブが少なくなります。借り入れはより手頃な価格になり、消費者と企業の両方が債務を増やす可能性があります。消費者や企業による支出の増加に伴い、低金利は国民経済にとって強気です。より低い金利はより低い住宅ローン率をもたらし、それは毎月の住宅ローンの支払いを減らします。これは、国の経済成長にとって重要な住宅セクターを刺激します。実際、経済が弱いか不況にある場合、FRBの政策は成長を刺激するために金利を引き下げることです。
金利が上昇した場合、国債の利払いは経済に重大な脅威をもたらします。国債が増えると、連邦政府は借り入れを行い、短期証券と長期証券の両方を発行します。国債と債券が満期になると、一般的なレートで新しい債券と債券にロールオーバーされます。金利が低いままである限り、利息の支払いは管理可能なままです。しかし、金利が上昇すると、債務返済は絶対的な条件と連邦予算の割合の両方で増加します。