ソルティノレシオは、シャープレシオの修正版です。投資運用会社がポートフォリオリスクを計算するために使用します。シャープレシオは、ポートフォリオで想定されているボラティリティ（ベータ）に対するリターン（アルファ）を​​定量化します。ただし、ソルティノレシオには、標準または最小許容収益率（MAR）からの偏差（下振れ）として測定される下振れリスクのみが含まれます。

ステップ1

式を確認します。ソルティノレシオ=（複合期間リターン-MAR）/下振れリスク。

ステップ2

複合期間リターンを計算します。複合期間の収益=（1 +総収益）^（1 / N）-1。ここで、Nは期間の数であり、総収益は特定の期間の収益です。 5年間で10％のリターンを得ると、1.5 ^（1/5）-1の複合期間リターンが得られます。複合「月次」リターンは、期間数を5から60に変更します。

ステップ3

最小平均リターン（MAR）を計算します。これは投資家次第です。 0％にすることも、現在のリスクフリーレートを12で割った値にすることもできます。10年の財務省をリスクフリーレートの代用として使用できます。

ステップ4

下側の偏差を計算します。定量的な方法と統計に精通している場合、これは標準偏差のように計算されますが、すべての肯定的な結果は無視されます。方程式はMSExcelで計算できます。

ステップ5

各期間のリターンからMARを引くことから始めます。負の値のみが必要なので、数値が正の場合は0に調整します。

ステップ6

期間の収益を2乗し、すべてを合計して合計します。

ステップ7

合計を期間の総数で割り、この数の平方根を取ります。これがソルティノレシオです。繰り返しになりますが、これは正のリターン結果がない標準偏差方程式と同等です。