リスクは投資家にとって現実のものです。連邦政府が保証する譲渡性預金でさえ金利リスクがあります。つまり、金利が上昇すると、CDが成熟するまで市場を下回る収益にとどまる可能性があります。リスクエクスポージャーの計算は、知識のある投資家がリスクを評価および管理するために使用するツールの1つです。直面するリスクを理解している投資家はより良い投資選択を行うことができるため、これは重要です。
リスクとは、起こりうるネガティブなイベントが実際に発生する可能性です。投資において、これは有害事象があなたにお金を失う原因となる可能性があることを意味します。たとえば、債券を購入した場合、債券発行者が債務不履行に陥り、運やお金がなくなる可能性があります。リスクエクスポージャーの計算により、有害事象が原因で失う可能性のある金額がわかります。
リスクエクスポージャーを計算する前に、リスクイベントが発生する確率を合理的に見積もる必要があります。社債への投資を検討しているとします。債券のデフォルトリスクを見つけるためにいくつかの調査を行います。たとえば、2000年代初頭、ムーディーズによって投資適格と評価された社債の過去のデフォルト率は2.09％でした。非投資適格社債は、なんと31.37パーセントの割合でデフォルトしました。金融出版物や政府の情報源を使用するか、ブローカーに支援を求めることで、スタートアップが失敗したり、商業用不動産の価値が下がったりする可能性など、他のイベントの比較可能なデータを見つけることができます。
リスクエクスポージャーの計算式は、リスクが発生した場合の総損失に、リスクが実際に発生する確率を掛けたものです。 10,000ドル相当の投資適格社債を購入する予定であるとします。発行者が債務不履行に陥った場合、損失額は10,000ドルになる可能性があります。デフォルトのリスクが2.09％の場合、10,000ドルに.0209を掛けると、209ドルのリスクエクスポージャーが得られます。
投資ガイドとしてリスクエクスポージャーを使用するには、賢明な解釈が必要です。たとえば、リスクが高く潜在的な損失が少ない投資は、リスクの低い投資と同じエクスポージャーを生み出す可能性があり、大きな損失が発生する可能性があります。考慮すべきもう1つの問題は、投資に対する期待収益です。潜在的な利益を考慮して、リスクエクスポージャーが許容できるかどうかについて判断を下す必要があります。