金利スワップは、投資家がリスクを管理し、将来の市場パフォーマンスを推測するために使用する金融メカニズムです。金利スワップでは、ある投資家グループが、同じ金額の変動金利と引き換えに、投資に対して固定金利を別の投資家グループに支払うことを約束します。これにより、投機家は他の投資家が投資を固めるのを助けることができます。
変動金利の投資収益率は市場によって変動するため、固定金利の投資よりも管理が困難です。マネーマネージャーは、レートを固定して計画を立てるために、レートスワップで変動金利を固定金利に頻繁にスワップします。金利スワップの条件が交渉された後に変動金利が上昇した場合、元の金利ストリームの所有者は、金利の引き上げによる利息収入の増加を失いますが、スワップで相手方と合意した金利とフローティングのもの。たとえば、金利スワップが6.7％の利息で交渉され、変動金利が6.9％に上昇した場合、元の投資家は0.2％の利率の差に対して利息を発生させません。
投機的投資家は、固定金利収入の流れの予測可能性と安全性を、金利が上昇すると予測する変動金利の流れの変動性と交換し、変動金利をより儲かるようにし、投資は当初の支出よりも価値があります。変動相場制が下がると、投機家の投資価値が下がり、投資家はお金を失います。たとえば、6.5％の金利収益ストリーム（年間65ドル相当）で1,000ドルを、6％（年間60ドル相当）に低下する1,000ドルの変動金利ストリームと交換すると、投機家にとって年間5ドルの純損失になります。
より複雑な形式のレートスワップメカニズムは、2つの通貨、または金利と通貨の組み合わせで価値を取引します。これらの戦略は、調査員や投機家に同じリスクをもたらします。1つの通貨の価値が上がると追加の収益を失うか、下がるとお金を失うかのどちらかです。為替と金利予測の組み合わせにより、国際金利スワップは複雑な提案になります。