ポートフォリオ分析は、投資ポートフォリオが収益率とリスクの観点からどのように機能しているかを評価するのに役立つツールです。個々の投資がどのように実行されるかだけでなく、それらがどのように一緒に実行されるかを調べることによって達成される分析は、パフォーマンスの低いまたは過度にリスクのある資産を識別し、投資を達成するために軌道に乗せるために投資割り当てを変更する必要がある場所に関するガイダンスを提供します目的。個々の投資家にはパフォーマンスの面で独自の目標がありますが、定期的な分析は、その戦略に関係なく、どのポートフォリオにも役立ちます。ポートフォリオ分析は便利なツールですが、制限がないわけではありません。
著者のハリー・マーコウィッツは、著書「ポートフォリオの選択：投資の効率的な多様化」で、すべての投資家が共有する2つの目的におけるポートフォリオ分析の基礎を特定しています。彼らは、リターンが高く、このリターンが信頼でき、安定していて、不確実性の影響を受けないことを望んでいます。これは、リスクと報酬の間のトレードオフとして解釈されています。投資家はリスクを冒すことをいとわないが、潜在的なリターンによって正当化される以上のものではない。リターンを最大化することは投資家が持つことができる1つの目的ですが、ポートフォリオ分析には、リスクと税効率を最小化するという利点もあります。
マーコウィッツの現代ポートフォリオ理論とポートフォリオ分析に関する見解は、1990年にアルフレッドノーベルを記念して経済科学のスヴェリゲスリックスバンク賞を受賞することになり、投資ポートフォリオのリスクとリターンの評価と管理に焦点を当てています。分析を通じて、パフォーマンスの低い資産と、リターンに比べてリスクが高い資産を特定して置き換えることができます。結果として得られる「最適化された」ポートフォリオは、以前よりもリスクが少ない同じ期待収益、または同じレベルのリスクで高い期待収益のいずれかを持つため、これは非常に有利です。
ポートフォリオ分析は、特定のレベルのリスクに対して収益を最大化することに加えて、ポートフォリオの収益に対する税の影響を最小化する上でも有利です。アカウントの種類、セキュリティの種類、投資家の税率などの変数に応じて、課税は収益を食いつぶし、魅力的な投資をせいぜい平凡なものにする可能性があります。税効率に焦点を当てたポートフォリオ分析は、税の影響を最小限に抑え、投資家への純利益を増やすために投資を構成する方法を特定する上で有利であることが証明される可能性があります。
最も慎重な計画とポートフォリオの構築を行っても、過去のパフォーマンスが将来の結果を保証するものではありません。適切な状況を考えると、最もよく考えられた投資戦略でさえ失敗する可能性があります。さらに、投資目的は時間とともに変化する可能性があります。たとえば、キャリアの初期段階での長期的な成長から退職時の資本の維持まで、ポートフォリオ分析を定期的に実行して、投資が目的に沿っていることを確認する必要があります。