キャリーまたはCoCのコストは、先物契約が満了するまで原資産市場で特定のポジションを保持するために投資家が負担するコストです。この費用には無リスク金利が含まれています。基礎となる配当金の支払いはCoCから除外されます。
CoCは、株式またはインデックスの先物とスポット価格の差です。 CoCの価値が高いほど、先物を保有するためにより多くのお金を支払うトレーダーの意欲が高くなるため、キャリーのコストは重要です。
理論的には、先物価格の公正価値=スポット価格+キャリーのコスト-キャリーの配当支払いコスト=いつでも先物とスポット価格の差
CoCは年率として計算され、パーセンテージ値で表されます。リアルタイムのCoC値は、証券取引所のWebサイトで入手できます。
CoCの値は、市場センチメントを理解するための指標として使用されます。つまり、CoCが低いということは、原資産の価値が下落していることを意味し、その逆も同様です。
トレーダーはしばしばCoCをゲージ市場センチメントに言及します。アナリストは、CoCの大幅な低下を、根本的な低下が差し迫っていることを示すものと解釈しています。たとえば、ベンチマークインデックスのニフティ先物のCoCは、2週間前に半月近く下落し、その結果としてのインデックスの修正の指標として機能しました。逆に、株式先物のCoCが上昇すると、トレーダーはより高いコストを喜んで負担することになります。ポジションを保持するためのコスト、したがって、基礎となるものの増加を期待しています。 CoCは、パーセンテージで表した年間数値として表されます。
はい。先物が原資産に対して割引価格で取引される場合、結果として生じるキャリーコストはマイナスになります。これは通常、2つの理由で発生します。株式が配当を支払うと予想される場合、またはトレーダーがスポットの購入と先物の販売を含む「逆裁定」戦略を積極的に実行している場合です。弱気なセンチメントに対するキャリーポイントの負のコスト
建玉とともに見られるCoCの変化は、株式または指数に対するより広範な感情の明確な図を形作ります。建玉は、契約の募集ポジションの総数です。 OIが上昇している場合、CoCの上昇はロング（または強気）ポジションの蓄積を示し、CoCの低下はショートポジションの追加と弱気を示します。同様に、CoCの上昇を伴うOIの低下は、ショートポジションのクローズを示します。 OIとCoCの両方が低下していることは、トレーダーがロングポジションを閉じていることを示しています。アナリストはまた、デリバティブ契約の満了時のCoCの変化を観察します。かなりの数のポジションがより高いキャリーコストでロールオーバーされた場合、それは強気を意味します。