先物契約は、トレーダーが最小限の現金で大量の原資産を管理できるようにするレバレッジ証券です。これらの取引を容易にするために、トレーダーは証拠金として知られる誠実な預金を行います。 。
先物を取引する場合は、マージンが動的であることを理解することが重要です。市場の状況が変化するにつれて、マージンも動的に変化します。先物証拠金要件の機能について詳しくは、以下をお読みください。
金融デリバティブに関しては、証拠金要件は取引の多くの側面に影響を与える重要な要素です。一般的な経験則として、マージンが低いほど、トレーダーの資本効率は高くなります。また、少額の資金をより大きな収益に活用することは魅力的ですが、リスクも伴います。証拠金要件は、取引所、ブローカー、およびトレーダーを潜在的な大惨事から保護します。
では、誰がマージンを設定しますか？ 2つのエンティティが、トレーダーが従わなければならない先物証拠金要件を設定します。
何よりもまず、取引所は初期マージンとメンテナンスマージンの設定を担当します。これらの値は契約ごとに割り当てられ、現在の市況を反映しています。シカゴマーカンタイル取引所（CME）では、各取引日の終わりに市場と商品マージンが評価されます。変更が必要な場合、参加者には少なくとも24時間前に通知が届きます。
証券会社は自由に増やすことができます 取引所の初期マージンとメンテナンスマージンは適切と見なされます。さらに、彼らはクライアントにデイトレードマージンの削減を提供することもできます。独立した小売業者のビジネスを引き付けるために最小限のデイトレードマージンが実装されているため、これは先物業界の重要な側面です。
いつでも、あなたの取引証拠金は取引所とあなたのブローカーによって提示されます。基本的に、これらは現在の市場リスクの程度を表しています。先物証拠金要件は、取引所、ブローカー、およびトレーダーを保護するように設計されていることを忘れないでください。これを効果的に行うには、柔軟性があり、市場の状況をリアルタイムで評価する必要があります。
マージンが変わる3つの一般的な理由は次のとおりです。
多くの場合、これら3つの要素は相互に関連しています。たとえば、サプライズニュースアイテムが参加を急増させ、価格の変動性を高める可能性があります。市況の変化が十分に劇的である場合、取引所はそれに応じて初期マージンと保守マージンを引き上げます。その結果、ブローカーは新しい要件をトレーダーに渡し、潜在的に独自の調整を行います。
2020年のいくつかの重要な出来事は、前例のないボラティリティの期間をもたらし、先物証拠金要件に繰り返し変更を加えました。 2020年3月のCOVID-19の開始時に、シカゴマーカンタイル取引所（CME）はマージンを頻繁に調整しました。金の場合、初期証拠金要件は$ 5,500から$ 7,700に引き上げられました。メンテナンスマージンは5,000ドルから7,000ドルになりました。 2020年3月2日から3月23日まで、CMEはE-mini S＆P 500のマージンを6倍に引き上げました。合計で、E-mini S＆P500の初期マージンは6,600ドルから12,000ドルになりました。
2020年の米国大統領選挙に先立ち、取引所とブローカーは積極的なアプローチを取りました。この場合、選挙日の前および当日に発生する極端なボラティリティを見越して、証拠金要件が引き上げられました。選挙後にリスクが沈静化すると、マージンは以前のレベルに戻りました。
結局のところ、現在の先物証拠金要件を知り、理解するのはトレーダーの責任です。そうしないと、時期尚早のポジション清算またはマージンコールが発生する可能性があります。
アクティブなトレーダーにとって幸いなことに、レバレッジ、マージン、および損益をリアルタイムで把握するのは簡単です。 Daniels Trading Futures Calculatorを使用すると、これらの重要な詳細は、最も不安定な市場でも導き出され、評価される可能性があります。