アクティブなトレーダーや投資家にとって、体系的なリスクは決して無視されるべきではない市場の推進力です。それは、最も多様化したポートフォリオでさえ、驚きと大混乱をもたらす可能性があります。賢明な市場参加者がこの種のリスクにどのように対処し、ヘッジするかを見てみましょう。
システマティックリスクとは、広範囲にわたる市場の暴落がいつでも発生する可能性です。そのようなシナリオの例は、2008年の世界的な金融危機です。 2001年9月11日の同時多発テロ。 2020年3月のコロナウイルス（COVID-19）パンデミック。
上記の例からわかるように、市場の暴落はさまざまな要因の産物です。明確なものもあれば、あいまいなものもあります。たとえば、2001年9月11日の市場暴落の際、世界貿易センターへの攻撃は金融災害のリスクを引き起こしました。逆に、2008年の市場崩壊は、サブプライムローンと住宅ローンの担保化の結果でした。ただし、クラッシュのタイプに関係なく、2つの属性は一定です。
その不思議な性質のために、いつでもシステミックリスクにハードバリューを割り当てることは困難です。ただし、継続的に予期しない金融危機からポートフォリオを保護する方法があります。
市場の暴落は予想外でまれであるという事実にもかかわらず、市場参加者は常に体系的なリスクを精査しています。したがって、トレーダーや投資家が予期しない市場の崩壊をヘッジする方法はたくさんあります。これを行うための3つの実証済みの方法を次に示します。
市場の暴落時には、投資家が安全に逃げるため、よりリスクの高い資産が売却されます。この現象は、市場参加者が積極的に入札するにつれて、歴史的に安全資産の価値を押し上げてきました。伝統的な安全な避難所の例は、金、米国債、スイスフラン、日本円です。
時機を逸した市場の暴落をヘッジするために、ほとんどのポートフォリオは安全な避難所に資本を割り当てます。予期しない事態が発生した場合、これらのポジションは、市場のマイナスのパフォーマンスによって生じる損害を軽減するのに役立ちます。
米国で法定通貨であることに加えて、米ドル（USD）は世界の準備通貨です。準備通貨のステータスを保持することは、多くの商品と外貨が米ドルで価格設定されていることを意味します。したがって、世界の金融市場が予想外に急落した場合、米ドルは墜落中または墜落後の弱気な圧力を経験する可能性が非常に高いです。
米国市場に関与する人々にとって、米ドルを「ヘッジアウト」することは、体系的なリスクを軽減する理想的な方法です。これは、米国市場で保有されているロングポジションごとに1つのショートポジションを追加することで達成できます。長期の農産物と外貨は、米ドルのエクスポージャーを直接削減する2つの方法です。市場の暴落に対応して米ドルが暴落した場合、これらの資産の価格は短期または中期的に上昇する可能性が非常に高くなります。
先物スプレッドは、トレーダーや投資家に、市場の総エクスポージャーを制限するための手頃な方法を多数提供します。コモディティ間スプレッドとコモディティ内スプレッドが特徴のロングポジションとショートポジションの組み合わせは、市場の暴落と米ドルの切り下げの両方に対する保険を保有者に提供します。
一例として、トレーダーはリスクを大幅に削減しながら、商品スプレッドを頻繁に使用して市場の意見を取引します。トレーダーの強気または弱気のポジションは、ありそうもないことが実を結ぶ場合に備えて常にカバーされるため、これは主要な機能上の利点です。
2020年3月のCOVID-19の墜落は、体系的なリスクの重要性を私たちに思い出させました。注意を払った人々は嵐を乗り越えて繁栄しました。そうしなかった人は、巨額の損失を被った可能性があります。リスク管理の詳細については、DanielsTradingのHedgucation101オンラインガイドの無料コピーをご覧ください。