オプションは、収入を生み出し、リスクをヘッジし、将来の市場行動を推測するための強力なツールです。ただし、戦略や財務目標に関係なく、オプションには、買い（コール）と売り（プット）の2つのタイプしかありません。購入オプションが潜在的に有利な取引機会を提供する可能性があるいくつかの例を見てみましょう。
オプション契約は、保有者に、ある量の資産を次の日付までに指定された価格で売買する権利を与えますが、義務ではありません。実際には、売りと買いのオプションは非常に異なる目的を果たします。重要な機能の簡単な内訳は次のとおりです。
オプションを購入するときは、満期日までに契約の行使価格で資産数量を売買する権利に対してプレミアムを支払います。 電話を購入する 契約の行使価格で資産を購入する権利をあなたに与えます。 プットを購入する ストライキで販売する権利を提供します。したがって、価格がコールストライクを上回った場合、および価格がプットストライクを下回った場合、利益は増加します。
オプションを売ると、契約満了時に売買することを誓約する見返りに、すぐにプレミアムを受け取ります。利益は、お金から失効するコールまたはプット契約から実現されます。
オプションの販売が即時の収益を生み出すことができる場合、オプションの購入はいつ良い考えですか？プットやコールを購入することで利益が得られる場合がいくつかあります。
従来の株取引と同様に、コールオプションを購入することは、安く買い、高く売る理想的な方法です。強気のバイアスを考えると、コールの購入は、上昇トレンドに乗り込むか、バイアンドホールド投資戦略を実装する1つの方法です。
たとえば、オプショントレーダーのエリンが2020年の大晦日にS＆P 500が3,250.00ドルで過小評価されていると考えているとします。2021年1月4日、エリンは2021年12月のE-mini S＆P500コールの1つの契約をストライク価格3,500.00ドルで購入します。 。 2021年12月のE-miniS＆Pが満了までに$ 3,500.00を超える傾向にある場合、エリンはコールオプションから利益を得るでしょう。
市場に対して弱気なバイアスがあることは、一定期間にわたって価格が下落するという信念を反映しています。価値の下落から利益を得るために、トレーダーは、遅れている市場または資産クラスから利益を得るプットオプションを購入することができます。
エリンが、2020年の米国大統領選挙の結果が来年の米国株式を圧迫する可能性が高いと判断したと仮定します。したがって、エリンはS＆P 500が2020年の大晦日に3,250.00ドルで過大評価されていると考えています。アクションに参加するために、エリンは2021年12月にE-mini S＆P500プットを2021年1月4日に3,000.00ドルのストライク価格で購入します。 2021年のE-miniS＆Pは$ 3,000.00を下回り、エリンは市場の低迷から利益を得るでしょう。
トレーダーの大多数にとって、購入オプションから実現される利益は、回避の有効期限と時間の減衰に関連しています。オプション契約の有効期間は有限であることを覚えておくことが重要です。彼らは無価値に期限切れになる可能性があり、しばしばそうします。
各オプション契約には、 有効期限が割り当てられます 、その上でそれは取引されなくなります。この日に契約が切れた場合、契約は無価値に期限切れになります。したがって、契約の有効期限が近づくと、その価値が低下するのは当然のことです。この現象は 時間減衰として知られています 。
時間の減衰を念頭に置いて、利益のために購入オプションを利用することは、有効期限が切れる前に行うのが最善です。保険料は通常より高価ですが、成功の確率は契約満了から離れるほど大幅に高くなります。市場の見方が強気であろうと弱気であろうと、金銭取引のオプションを作りたいのであれば、正しい意見を利用するのに十分な時間をとることが重要です。
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