資本市場では、「リスク」という用語は、人によって異なることを意味します。取引所レベルでは、リスクはシステムの流動性の関数です。機関投資家にとって、それはある程度の市場エクスポージャーです。小売業者にとって、リスクとは、いつでも危害を加える可能性のある金額です。ただし、市場での役割に関係なく、確実なことが1つあります。それは、リスクを積極的に管理する必要があるということです。
教育目的のために、エネルギー市場よりもリスクの概念を検討するのに良い場所はないかもしれません。取引所、機関、小売レベルでのエネルギー取引とリスク管理の詳細については、以下をお読みください。
世界最大のデリバティブ市場であるシカゴマーカンタイル取引所（CME）は、毎日数十億ドル相当の取引を促進しています。 CMEの最も人気のあるセクターの1つは、エネルギー先物とオプションです。したがって、ウェストテキサス中間原油（CL）、ヘンリーハブ天然ガス（NG）、RBOBガソリン（RB）、およびNYハーバー灯油（HO）が主要なエネルギー契約です。
この時点で、取引所がどのようにリスクにさらされているのか疑問に思われるかもしれません。結局のところ、彼らは市場で強気または弱気の立場を取ることなく、単に買い手と売り手を一致させているだけです。その害はどこにありますか？
デリバティブ取引所の場合、カウンターパーティリスクと流動性凍結が2つの主要な懸念事項です。取引所のコアビジネスは、その施設を介して行われるすべての取引を清算、決済、および保証することです。関係者が債務不履行に陥った場合、取引所は市場が流動的であり、取引が中断されないようにする責任があります。したがって、エネルギー取引とリスク管理は、CMEなどの取引所で非常に真剣に受け止められています。
CMEは毎日、大惨事を防ぐためにいくつかの手順を実行します。まず、CMEは、メンバーの財政的および運営上の苦痛の兆候を注意深く監視します。第二に、市場参加者は、彼らが彼らの財政的義務を果たすことができることを示すために履行保証（マージン）を投稿することを要求されます。ボラティリティが高まっている期間中、CMEは証拠金要件を引き上げて、市場が可能な限り秩序正しく効率的に維持されることを保証する可能性があります。
ファイナンシャルアドバイザーに相談したり、401（k）に投資したことがある場合は、ポートフォリオの分散の概念に精通しています。基本的に、分散投資とは、リスクを最小限に抑えるためにさまざまな資産に投資を分散させる行為です。個人の多様化戦略の伝統的な例は、ポートフォリオの60％を株式に、40％を債券に割り当てる60-40ルールです。
分散投資の概念は、機関投資家のエネルギー取引とリスク管理に関して少し異なって適用されます。リスクエクスポージャーを微調整するために、生産者、ヘッジファンド、銀行は無数の方法でエネルギーデリバティブを使用しています。たとえば、ヘッジファンドは、今後の米ドルのインフレをヘッジするためにエネルギー商品を購入する場合があります。逆に、石油や天然ガスの掘削業者は、下振れの価格設定リスクを管理する方法として、季節性に関してエネルギー製品を販売する場合があります。
小売業者にとって、清算取引や高度な分散戦略はほとんど問題になりません。手元のタスクは簡単です：一貫してそしてできるだけ長くお金を稼ぎます。成功するためには、小売業者は定期的にリスクと報酬を適切に調整する必要があります。
あなたがエネルギー市場で活発な小売業者であるなら、ボラティリティは見知らぬ人ではありません。価格の突然の変動は、WTI原油、ヘンリーハブ天然ガス、およびRBOBガソリンで頻繁に発生します。混乱を乗り切るために、トレーダーはエネルギー取引とリスク管理を切り離せないものと見なさなければなりません。幸いなことに、小売業者がライブ市場で利益を追求しながら資本を維持する方法はいくつかあります。
すべての小売業者は、お金を稼ぐという1つの目標を共有しています。そして、そうするための最良の方法は、損失を迅速に削減し、利益を実行させることです。適度なレバレッジ、正のリスク対報酬の比率、およびストップロスを使用することにより、小売業者は市場での寿命を最大化できます。
おそらく、エネルギー取引とリスク管理の詳細を学ぶための最良の方法は、ライブ市場に参加することです。 CL、NG、RB、およびHO契約をリスクなしで取引するための優れた方法は、dtProの無料トライアルを使用することです。今すぐ14日間のデモアカウントにサインアップしてください！