市場相関は、複数の資産の価格設定間の正または負のリンクを識別する統計的または観察的な尺度です。これらの関係は、進化する価格行動の方向性と相対的な強さを決定するために使用されます。通貨、商品、負債、および株式には、選択された証券間の明確な相関関係を特徴とする、相互に関連する多くの市場が含まれます。

取引の相関関係は微妙な問題であり、さまざまな方法論と潜在的な落とし穴が特徴です。市場の相関関係をしっかりと把握することで、トレーダーは派生戦略を適用する際に注意すべき点についてかなり良いアイデアを得ることができます。要するに、最善の行動は、ほとんどの場合、物事をシンプルに保つことです！

市場相関の構成要素

相関する市場は、ポジティブまたはネガティブな方法で、互いに協調して動きます。たとえば、市場Aが上昇し、市場Bも上昇した場合、相関は正になります。市場Bが急落している間に市場Aが回復した場合、相関関係は負であると見なされます。

もちろん、価格のすべての変動が有効な関係を表すわけではありません。真の市場相関には、2つの主要な考慮事項があります。

• 定量化可能： 実際の相関関係は、事例証拠や時期尚早の一般化の産物であってはなりません。確認には、統計的分析または詳細な観察分析のいずれかが必要です。
• 裁定取引業者の存在： アービトラージ取引の慣行では、リスクのない利益を追求するために、複数の市場で同時にポジションを取ります。このタイプの取引では、価格がランダムではなく相互に関連して移動することが保証されるため、相関関係は仲裁人によって「強制」されます。

相関関係に関しては、具体的ではないことを覚えておくことが重要です。資産価格設定の関係は急速に変化することが多く、時間枠と参加レベル、およびその他の無数の市場のファンダメンタルズに依存します。いずれにせよ、これらは市場の状態を特定し、貿易管理パラメータを改善するのに役立ちます。

アプリケーション

トレーダーが市場相関を使用する最も一般的な方法の1つは、リーダーの方法論に従うことです。この戦略の下で、トレーダーは積極的にリンクされた市場を特定し、リード市場または資産によって示されるアクションに従って価格の動きを予測します。次に、リーダーの行動に関して、セカンダリ製品でポジションが開閉されます。

リーダーに従うことは相関関係を交換するための一般的な方法ですが、いくつかの重要な欠点があります：

• 不整合： 多くの場合、相関関係は、通知なしに一時的、消失、または逆転します。この現象は特に日中の時間枠で一般的であり、追加のリスクをもたらします。
• まれ： 取引の決定の基礎となる純粋な相関関係は非常にまれであり、見つけるのは困難です。
• 洗練： リーダーに従うなどの1つのルールのアプローチは、単独で実行されるほとんどの技術的な取引戦略と同様に、範囲が制限されています。

相関関係を取引計画に統合する優れた方法は、リーンのある市場を探すことです。たとえば、DJIA、S＆P 500、NASDAQの間に正の市場相関が存在する場合、価格は通常、互いに協調して変動します。これは、一般的な価格アクションが予期せず逆転する可能性が低いことを意味します。このように、3つの株式インデックス間の正の相関関係は、オープンポジションを管理するための「セーフティネット」として機能します。

傾いた市場の観点から相関関係を観察することには、いくつかの重要な利点があります。

• 明らか ：強気または弱気の価格行動は、チャートまたは問題の市場全体のDOMの取引を通じて簡単に確認できます。
• 貿易管理に役立ちます： 関連する市場が分岐したり、リーンを失い始めた場合、既存のポジションを閉鎖する時期である可能性があることを明確に示します。

トレーダーと投資家の全体的なバイアスが明らかであるため、リーンを示す市場は有用です。リーンが崩れた場合、相関関係が疑わしいものになります。状況を再評価することをお勧めします。

市場の相関関係に関する洞察

従来の知識では、市場の相関関係を適切に取引する方法を学ぶ唯一の方法は、長年の経験を通じてです。次善の策は、専門家が方法論を実際に適用するのを見ることかもしれません。

この部門の確かな出発点は、ダニエルズトレーディングブローカーのアンドリューパウィエルスキーとジグソートレーディングのピーターデイビスをフィーチャーした「市場相関の理解」ウェビナーです。その中には、相関関係とは何か、および概念を市場へのアプローチに統合する方法に関する役立つヒントと専門家のガイダンスがあります。